Snipershark21
2021-02-01T10:59:58+00:00
抛砖引玉，不构成投资建议，仅供参考。
目前现状：
1 由于地产行业低迷，经营分化，出现结构性风险。市场用钱投票，地产公司股价低迷。
2 国家调控房价的目的一定不是摧毁地产公司。恰恰相反，地产公司上下游牵连甚广，关乎几十个行业品类，卖地收入是国家地方政府财政收入的重点组成部分，地产公司作为一个行业的整体，恰恰是要被保护的对象。诸如08年的次贷危机，日本的地产泡沫危机正是例证，地产系统性风险带来的后果是不可承受的。
3 在有意控制之下，以内债型为主要债务主体的国家，出现系统性债务危机的概率很小，因为可以行政干预转移危机。(参见贵州和茅台)
4 目前地产公司已经出现结构化风险，泰禾、华夏幸福以及众多二三线小开发商的风险已经暴露。
5 综合上述1-4点，当前或许是地产公司的一个历史性低点和投资机遇。为了防止系统性风险爆发的可能性，需要引导一定的改变，而改变带来机会。
6 上述1-5点是基于目前宏观环境推导出的常识——有机会，目前地产股投资价值和机会不大是市场的共识。共识和常识出现差异，或可酝酿出大的投资机会。
地产股的投资机会若有，一定会从龙头开始，特别是如果这个龙头收入结构不唯一，拥有物业、商业等受政策引导影响不大的版块，不触及红线且经营稳定的，一定会优先抬头。
研究了下地产股，挑出来了保利，有三重考量。
1 央企龙头，稳健经营，三条红线一道未碰，大湾区是国家最有活力的地方，或可孕育全新的盈利模式，收入来源丰富不单一。
2 已出2020财报预计，符合预期。
3 技术面月线在大环境如此恶劣的时候依然在上升通道，且在反弹初期；周线在密集成交区底部，已触底回升，有望触及上一个密集成交区15.5左右；日线红9已现。
最后无责任思考下，到底往哪方面转移风险呢？
1 个人居民部门。这个显然不可能，不然也不用调控了。转过来会压缩消费，影响社会各个方面，竭泽而渔；
2 上游供货商。上游水泥建材建筑施工行业这些年也没少挨打，货款本来就被各种拖欠，缺少转移空间。
3 银行。这个已经在做了，让利了一年，有一些用，但还不够。负债刚性，银行让利只能缓释，不能抹除。
4 货币。概率不大，影响全国经济稳定和国家竞争力，国家态度也很明确。
那会是什么呢？
通过养老金等机构资金入市，制造一波地产反弹，引导股民价值重估。提升股价之后，通过减持、战投等方式解决流动性问题，将债务危机化解于之后的估值压力或者干脆创造新的盈利模式，行业兼并重组提升利润率和集中度。实在不行还有韭菜接盘侠，或可行。用茅台的方式解决地产，听起来天方夜谭吧，但一切决于人心。
最后上下实盘。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202102/02/jmQsg82-jgukZeT3cSwo-pw.jpg.medium.jpg[/img]
新能源进攻，保利防守，就这么着了。结语：亚帝冲冲冲！
目前现状：
1 由于地产行业低迷，经营分化，出现结构性风险。市场用钱投票，地产公司股价低迷。
2 国家调控房价的目的一定不是摧毁地产公司。恰恰相反，地产公司上下游牵连甚广，关乎几十个行业品类，卖地收入是国家地方政府财政收入的重点组成部分，地产公司作为一个行业的整体，恰恰是要被保护的对象。诸如08年的次贷危机，日本的地产泡沫危机正是例证，地产系统性风险带来的后果是不可承受的。
3 在有意控制之下，以内债型为主要债务主体的国家，出现系统性债务危机的概率很小，因为可以行政干预转移危机。(参见贵州和茅台)
4 目前地产公司已经出现结构化风险，泰禾、华夏幸福以及众多二三线小开发商的风险已经暴露。
5 综合上述1-4点，当前或许是地产公司的一个历史性低点和投资机遇。为了防止系统性风险爆发的可能性，需要引导一定的改变，而改变带来机会。
6 上述1-5点是基于目前宏观环境推导出的常识——有机会，目前地产股投资价值和机会不大是市场的共识。共识和常识出现差异，或可酝酿出大的投资机会。
地产股的投资机会若有，一定会从龙头开始，特别是如果这个龙头收入结构不唯一，拥有物业、商业等受政策引导影响不大的版块，不触及红线且经营稳定的，一定会优先抬头。
研究了下地产股，挑出来了保利，有三重考量。
1 央企龙头，稳健经营，三条红线一道未碰，大湾区是国家最有活力的地方，或可孕育全新的盈利模式，收入来源丰富不单一。
2 已出2020财报预计，符合预期。
3 技术面月线在大环境如此恶劣的时候依然在上升通道，且在反弹初期；周线在密集成交区底部，已触底回升，有望触及上一个密集成交区15.5左右；日线红9已现。
最后无责任思考下，到底往哪方面转移风险呢？
1 个人居民部门。这个显然不可能，不然也不用调控了。转过来会压缩消费，影响社会各个方面，竭泽而渔；
2 上游供货商。上游水泥建材建筑施工行业这些年也没少挨打，货款本来就被各种拖欠，缺少转移空间。
3 银行。这个已经在做了，让利了一年，有一些用，但还不够。负债刚性，银行让利只能缓释，不能抹除。
4 货币。概率不大，影响全国经济稳定和国家竞争力，国家态度也很明确。
那会是什么呢？
通过养老金等机构资金入市，制造一波地产反弹，引导股民价值重估。提升股价之后，通过减持、战投等方式解决流动性问题，将债务危机化解于之后的估值压力或者干脆创造新的盈利模式，行业兼并重组提升利润率和集中度。实在不行还有韭菜接盘侠，或可行。用茅台的方式解决地产，听起来天方夜谭吧，但一切决于人心。
最后上下实盘。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202102/02/jmQsg82-jgukZeT3cSwo-pw.jpg.medium.jpg[/img]
新能源进攻，保利防守，就这么着了。结语：亚帝冲冲冲！