Moog
2021-12-08T05:00:45+00:00
10月底开始，汽配普涨20%以上
近期汽配风格变了，从全面开花变成了今天这几个涨停，明天那几个涨停
看起来很神秘，很难追，简单讨论一下汽配股
1.中低端制造业淘汰和向外转移的避风港
中低端制造业外移，特别是纺织、电子产品装配等劳动力密集产业现在大量外迁
低端制造业国内竞争优势逐步丧失
但是汽配很难或者说不可能外移
主要原因一是制造优势还在，二是运费和时效性要求太高，外迁不现实
现在的大的汽配厂一般是在汽车厂附近建厂
以汽车玻璃福耀玻璃为例
在上海(苏州)、广州、湖北、郑州、天津等汽车厂密集地区都有工厂分布
对应服务上汽、广汽、长安、日产、北汽等汽车集团下的汽车厂
相反的，2019年开始，国内汽配行业在逐步的去内卷状态
所有的供应商盈利都得到大幅改善
各位可以去看汽配厂家的报表
作为从业人员，最大的感受就是，不管客户是谁，现在没有20%毛利我不会接单
2.新能源汽车爆发驱动的标的，普遍是垃圾和泡沫
主三电相关的个股，目前大多都在高位，而且泡沫相当大，超短可以玩玩，中长线尽量远离，绝对不是稳定增长标的
甚至很多什么热管理、电机之类的，市场格局还没定，三电作为核心，车厂会尽最大能力保障可控
所以大部分会自己下场去做，真正能活下来的没有几家
好比发动机，你认为长安会买奇瑞的发动机变速箱么？永远不会
同样的，论坛里经常吹捧的充电桩、换电站也是同一思路，这碗饭轮不到他们去吃
技术上有优势都没用
3.寻找有一技之长或专精的标的
制造业是一个管理和技术优势逐步积累的过程
一旦优势建立很难被超越
如福耀玻璃，在国内从来没有产生过像样的竞争对手
今年不会有，明年也不会有
10年之内都不会有能吃掉20%市场份额的第二名
比如京威股份，一个阳极氧化饰条，吃定了奥迪和奔驰
不过膨胀了去投资新能源，是主业之外的另外一个故事
4.我朋友在xx上班，xx是个垃圾厂
永远不要被这样的评论误导
制造业本身就是枯燥、工资涨得慢、工作时间长的行业
员工的抱怨不能否定公司价值
业务在增长，要去xx开个新厂的汽配大厂，都是好的标的
5.找国产替代确定性高的优质赛道
总是听到轮胎吹，但是国产轮胎目前装车、评价都还有很明显的劣势
你自己换轮胎会买么？先问问自己不是最简单的么
短线当我没说
6.找可能被汽车厂收购的标的
这类标的我个人判断在明年会大爆发
主要原因是国内长城、比亚迪、上汽都是这个路子，能自己做的，都希望能自己做
分拆成子公司，给自己供货
要的就是挣自己的钱， 让供应商见鬼去吧
我先说结论，这是一条好的路
比如华域汽车，上汽旗下的，目前是非常成功的
我认为如果华域各子公司拆分上市的话，总市值应该比上汽高
但是很多东西现在从头来，布局太晚了，所以收购是很好的一条路
他们是想做下一个丰田纺织，我比较认同这种路线
在这种路线里，只要按模块去选供应商就行了
比如轮胎自己干，行不行？好像不行，目前差距还比较大，不能踢开国外供应商
那天窗呢？天窗这个东西不算难，但是被巨头垄断了，利润率超高，我认为是可以自己干的
汽车玻璃呢？想都不要想，玩不起
那汽车座椅呢？
按以上思路筛查之后，汽配这块你应该很难赔钱了
近期汽配风格变了，从全面开花变成了今天这几个涨停，明天那几个涨停
看起来很神秘，很难追，简单讨论一下汽配股
1.中低端制造业淘汰和向外转移的避风港
中低端制造业外移，特别是纺织、电子产品装配等劳动力密集产业现在大量外迁
低端制造业国内竞争优势逐步丧失
但是汽配很难或者说不可能外移
主要原因一是制造优势还在，二是运费和时效性要求太高，外迁不现实
现在的大的汽配厂一般是在汽车厂附近建厂
以汽车玻璃福耀玻璃为例
在上海(苏州)、广州、湖北、郑州、天津等汽车厂密集地区都有工厂分布
对应服务上汽、广汽、长安、日产、北汽等汽车集团下的汽车厂
相反的，2019年开始，国内汽配行业在逐步的去内卷状态
所有的供应商盈利都得到大幅改善
各位可以去看汽配厂家的报表
作为从业人员，最大的感受就是，不管客户是谁，现在没有20%毛利我不会接单
2.新能源汽车爆发驱动的标的，普遍是垃圾和泡沫
主三电相关的个股，目前大多都在高位，而且泡沫相当大，超短可以玩玩，中长线尽量远离，绝对不是稳定增长标的
甚至很多什么热管理、电机之类的，市场格局还没定，三电作为核心，车厂会尽最大能力保障可控
所以大部分会自己下场去做，真正能活下来的没有几家
好比发动机，你认为长安会买奇瑞的发动机变速箱么？永远不会
同样的，论坛里经常吹捧的充电桩、换电站也是同一思路，这碗饭轮不到他们去吃
技术上有优势都没用
3.寻找有一技之长或专精的标的
制造业是一个管理和技术优势逐步积累的过程
一旦优势建立很难被超越
如福耀玻璃，在国内从来没有产生过像样的竞争对手
今年不会有，明年也不会有
10年之内都不会有能吃掉20%市场份额的第二名
比如京威股份，一个阳极氧化饰条，吃定了奥迪和奔驰
不过膨胀了去投资新能源，是主业之外的另外一个故事
4.我朋友在xx上班，xx是个垃圾厂
永远不要被这样的评论误导
制造业本身就是枯燥、工资涨得慢、工作时间长的行业
员工的抱怨不能否定公司价值
业务在增长，要去xx开个新厂的汽配大厂，都是好的标的
5.找国产替代确定性高的优质赛道
总是听到轮胎吹，但是国产轮胎目前装车、评价都还有很明显的劣势
你自己换轮胎会买么？先问问自己不是最简单的么
短线当我没说
6.找可能被汽车厂收购的标的
这类标的我个人判断在明年会大爆发
主要原因是国内长城、比亚迪、上汽都是这个路子，能自己做的，都希望能自己做
分拆成子公司，给自己供货
要的就是挣自己的钱， 让供应商见鬼去吧
我先说结论，这是一条好的路
比如华域汽车，上汽旗下的，目前是非常成功的
我认为如果华域各子公司拆分上市的话，总市值应该比上汽高
但是很多东西现在从头来，布局太晚了，所以收购是很好的一条路
他们是想做下一个丰田纺织，我比较认同这种路线
在这种路线里，只要按模块去选供应商就行了
比如轮胎自己干，行不行？好像不行，目前差距还比较大，不能踢开国外供应商
那天窗呢？天窗这个东西不算难，但是被巨头垄断了，利润率超高，我认为是可以自己干的
汽车玻璃呢？想都不要想，玩不起
那汽车座椅呢？
按以上思路筛查之后，汽配这块你应该很难赔钱了