尝试分析一波寒武纪为啥屡创历史新高

İLTEBER!

2024-12-09T10:19:46+00:00

申明：本文不是吹寒武纪，更不是建议大家买入寒武纪，我本人过去、现在、未来都没有持有寒武纪
只是对寒武纪一路涨到2500亿这个客观现象进行可能性分析
不代表我认为寒武纪就会一直涨，就不会跌

寒武纪算是大时代一路骂一路涨的代表了
那么一个2023年7个亿收入，2024年前三季度1.8亿收入的公司，是怎么撑得住2500亿市值的呢？
真的是无良机构抱团这么简单吗？

我看了一下寒武纪2024年三季报，发现了一点端倪
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202412/18/jmQkf6-8vcsK2rT1kShs-13k.jpg[/img]
资产负债表中，寒武纪在第三季度，新购买了8个亿的存货
按照常理推测，存货大幅增加是因为采购原材料，采购原材料是因为接到了大额订单进行备货

那么想象空间就来了：英伟达的毛利率75%，也就是成本只占收入的25%，假设寒武纪毛利率也这么高，那么10个亿的原材料，做成成品卖出去，至少能卖40到50亿

英伟达30倍的市销率，那么寒武纪这10亿存货卖出去50亿，就值1500亿
再考虑这只是一个季度就增加了8个亿的存货，我们不知道这些存货转化成收入需要多久
如果年报预告出来，2024年当年就实现了40到50亿收入，那就意味着一个季度之内完成了存货的周转
那想象空间就大了去了，2025年4个季度线性外推就是160亿到200亿的收入，2500亿贵吗？

当然，我这是纯纯的看着靶子射箭，根据现在暴涨的结果去找可能的原因，我自己肯定不会去买的
也许1月初业绩预告出来，还是只有10亿左右的收入，那市场对他的定价可能就太高了，到时候会跌回去

不过至少有一点能确定，三季度这个10个亿的存货，说明了寒武纪可能真的出东西了，不像前面几年那样，纯吹牛逼

Jammy

不用想那么多，等你买了就跌了

Mavrick2525

还是你为坛友着想告诉我们发现不了的东西

OkReflexCanRap

分析完了，这2500亿了你买不买

vii ✰

没那么复杂，寒武纪每年四季度会刷一点营业额好和股东们交差。同期也会增加好多亿的亏损，那么就可以得知这部分营业额基本是赔本赚吆喝。

reid

美国的股票一顿涨，某些人：“你看看美股，那才叫投资市场，人家一直涨，你看看大A，狗屁不是。”
寒武纪一顿涨：“不值，不值，就是垃圾。就是骗人的。”

BlurrMyName

这段话是给新入市的韭菜说的，算一个提醒：

当一个机构票涨到越来越多的散户讨论，越来越多的散户去找理由它为什么涨，越来越多的散户试图说服自己或他人暴涨是合理的。

不要怀疑，出货的时候快到了。

Undying Hope

想起了一句话"涨起来了自有鸿儒为我辩经"[s:ac:哭笑]

こおり

[s:ac:茶]我今年接的盘以前多多了

R A I Z E L

纯纯按技术面操作就好了，涨多了卖跌多了吸。在认知不足的时候就当是一个黑盒，干脆就双手放开方向盘。所以一直就没换半导体设备ETF[s:ac:哭笑]
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202412/18/jmQkf6-96rbKoT3cSu0-9e.jpg[/img]

Jammy

[quote][pid=800551950,42773735,1]Reply[/pid] Post by [uid=1963227]雨風[/uid] (2024-12-18 18:49):

美国的股票一顿涨，某些人：“你看看美股，那才叫投资市场，人家一直涨，你看看大A，狗屁不是。”
寒武纪一顿涨：“不值，不值，就是垃圾。就是骗人的。”[/quote]别人每季度收入300亿美元，你每季度收入不到一亿人民币，还在这比？

Maezo

与其分析基本面，不如用庄股的思路来分析。
寒武纪就是坐庄失败，庄家被套死出不了货的庄股

Icehunter

涨到你进场就出货给你

DqrkPulse

[quote][pid=800552400,42773735,1]Reply[/pid] Post by [uid=39741093]xsqxsq888[/uid] (2024-12-18 18:52):

别人每季度收入300亿美元，你每季度收入不到一亿人民币，还在这比？[/quote]那又怎么样？大是大非面前，嘴上不能输。英伟达泡沫巨大崩盘在即，寒武纪蒸蒸日上后世可期[s:a2:lucky]

reid

[quote][pid=800552400,42773735,1]Reply[/pid] Post by [uid=39741093]xsqxsq888[/uid] (2024-12-18 18:52):

别人每季度收入300亿美元，你每季度收入不到一亿人民币，还在这比？[/quote]在这田忌赛马呢，拿老美上等马对中国未盈利马？
怎么不拿英伟达、博通和北方华创比呢？
英伟达市盈率50，博通市盈率190，北方华创市盈率35.
这么一比，英伟达和博通狗屁不是。
怎么不见价值投资北方华创呢？

而且老美一群亏损的AI、机器人相关股票节节攀升，怎么不见你对比一下呢？
你是假装不知道，还是真的不知道？

BigBukut

[quote][pid=800551950,42773735,1]Reply[/pid] Post by [uid=1963227]雨風[/uid] (2024-12-18 18:49):

美国的股票一顿涨，某些人：“你看看美股，那才叫投资市场，人家一直涨，你看看大A，狗屁不是。”
寒武纪一顿涨：“不值，不值，就是垃圾。就是骗人的。”[/quote]寒武纪比丑国半导体好在哪，说说嘛不打紧

thatpoooki

[quote][tid=42773735]Topic[/tid] Post by [uid=557398]海伯利安之歌[/uid] (2024-12-18 18:26):

寒武纪算是大时代一路骂一路涨的代表了
那么一个2023年7个亿收入，2024年前三季度1.8亿收入的公司，是怎么撑得住2500亿市值的呢？
真的是无良机构抱团这么简单吗？

我看了一下寒武纪2024年三季报，发现了一点端倪
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202412/18/jmQkf6-8vcsK2rT1kShs-13k.jpg[/img]
资产负债表中，寒武纪在第三季度，新购买了8个亿的存货
按照常理推测，存货大幅增加是因为采购原材料，采购原材料是因为接到了大额订单进行备货

那么想象空间就来了：英伟[/quote]你知道库存周转率怎么计算么？

reid

[quote][pid=800556280,42773735,1]Reply[/pid] Post by [uid=60849886]lifefarmer1[/uid] (2024-12-18 19:20):

寒武纪比丑国半导体好在哪，说说嘛不打紧[/quote]这么弱智的问题也能问的出来。
好在“自主可控”。
好在花钱能买到。
能明白什么叫能买到吗？如果听不明白我再给你好好讲讲。

Gh0sTッ

你连毛利率都不会看吗，还假设跟英伟达一样
存货包括尚未交货的产品和生产过程中的半成品，不是只有原材料，缺乏财务常识就不要分析了好吧

Gh0sTッ

[quote][pid=800556877,42773735,1]Reply[/pid] Post by [uid=1963227]雨風[/uid] (2024-12-18 19:24):

这么弱智的问题也能问的出来。
好在“自主可控”。
好在花钱能买到。
能明白什么叫能买到吗？如果听不明白我再给你好好讲讲。[/quote]华为买不到？
事实是你那点营收证明根本卖不出去，没人花钱买

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