Brann
2021-11-26T10:19:20+00:00
首先虽然我确实在基本面上也不是特别看好宁德时代(主要是动力电池行业的天花板在我看来不高，而不是否认其龙头地位其龙头地位是无可动摇的)，不过我今天主要探讨的不是他的基本面的风险，他基本面上的风险目前还是看不到的，我只是谈他的技术面的风险，要明白一点，股价走势有自身的结构与规律，哪怕是基本面一直向上的企业，股价也不是一直上涨的，波浪理论认为，大体上应该是进三退二的上涨，这是普遍的规律。
我之前认为，宁德时代目前走在3-3之中或者3-3已经结束在3-4的调整中，准备进行3-5，由于根据现有图形，可以得出宁德时代的3-1是延长浪，那么3-5高度小于3-3，所以这一轮大级别的3浪终点大概在800左右：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-g5s0K2oT3cSsg-8b.jpg[/img]
不过再连续3次创出历史新高之后我产生了疑惑，因为健康的5浪结构，其实并不需要反复冲击历史新高，往往是一轮行情历史新高之后就开始回调，之后再历史新高。然后今天我突然意识到，这极有可能是一个楔形顶部，楔形如果自成一浪那就叫做斜纹浪：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-c80hZfT3cStw-9x.jpg[/img]
斜纹浪的5个子浪是呈楔形，并且每个子浪都是3浪结构，我用15分钟K线画了一下，全部是3浪结构，找不出5浪结构的子浪，其中绿色是黄色的子浪：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-chvyZeT3cSse-a9.jpg[/img]
作为一个今年长期持有比亚迪的投资者，我本人是具有楔形ptsd的，当我通过学习技术，发现原来这就代表反转，我才恍然大悟。
这是比亚迪的第一个楔形顶部，也是5浪的斜纹浪：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-km2xZgT3cStu-a1.jpg[/img]
这是比亚迪的第二个楔形顶部，也是5浪的斜纹浪，这一轮行情当时我是心态爆炸，因为这特么怎么下跌的每天的K线长短怎么和年初都特么一样的(玩你mmp呢)：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-ak3iZdT3cSpv-9q.jpg[/img]
这个是上证指数去年的行情，可以看到，整个2020年，上证指数走了一个大楔形(但不是自成一浪，不是斜纹浪)，楔形顶部有一个特征，技术上叫做“翻越”，就是放量上攻突破楔形上轨，但这个翻越属实是史上最坑爹的，因为这是楔形特有的5浪假突破，前面比亚迪的第二个图，也是有楔形顶部假突破的，在放量假突破之后，随之而来的就是持续快速下跌，回撤了整个楔形的38.2%：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-42cpZmT3cSzg-bd.jpg[/img]
还有一些特殊的顶部楔形，比如多氟多这个顶部楔形是反的，技术上也叫做喇叭口顶部，这也是风险极高后续鲜明看空的形态：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-cwz3ZfT3cSra-a5.jpg[/img]
最后回到宁德时代，如果说目前真的走的是顶部的楔形，那么我之前的浪就是不对的，因为按照我之前的浪型，目前在运行3浪，3浪不是终点，怎么可能出现楔形顶部或者斜纹浪呢？所以必须重画，如下：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-ak8qZcT3cSsg-7x.jpg[/img]
如果这么画，就都可以说得通了，整个2020年的5浪上升作为宁德时代大级别的1浪，之后今年主要进行的是3浪和5浪，目前5浪是斜纹浪，也是顶部形态。如果目前楔形顶部真的成立，从技术上他就有大幅回调甚至快速回调的风险，因为楔形顶部之后就是快速的反转下跌，波浪理论认为5浪的斜纹浪之后的快速下跌的目标位是前面的4浪的底部位置，前面4浪的底部位置大概在470左右。同时，结合波浪理论对回撤的38.2% 50% 61.8%的总结，结合图，可见38.2%的回撤位在450，和470也比较接近，也就是说，经过楔形顶部之后的回撤，大概率会到达470左右。
最后谈一下基本面，毕竟还是要结合。今年宁德时代的利润大概120-130亿，明年目前新能源汽车的电池增量预期是100%左右或者比100%高一些，所以根据PEG估值法，PE100或者100出头，今年给到1.2-1.3万亿是可行的。目前1.6万亿确实较为虚高，因为今年如果给到1.6万亿，那么明年的利润增量起码要达到今年的140%左右，也就是接近300亿，实际上宁德明年拿到300亿利润目前确实是有些没底的，明年如果超预期，确实可以到，但今年目前还看不到这么远，1.6万亿确实有些涨过头了。基本面和技术面也是相合的，共同指向500-550左右，也就是1.2-1.3万亿市值。
PS：有的人分不清三角形和楔形，三角形是经典的延续趋势的形态，上升中的三角形调整是明确看多的。而楔形是经典的反转趋势的形态，上升中的楔形是明确看空的，比如北方稀土这个三角形是明确看多的。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-8j7wZfT3cSty-9m.jpg[/img]
我之前认为，宁德时代目前走在3-3之中或者3-3已经结束在3-4的调整中，准备进行3-5，由于根据现有图形，可以得出宁德时代的3-1是延长浪，那么3-5高度小于3-3，所以这一轮大级别的3浪终点大概在800左右：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-g5s0K2oT3cSsg-8b.jpg[/img]
不过再连续3次创出历史新高之后我产生了疑惑，因为健康的5浪结构，其实并不需要反复冲击历史新高，往往是一轮行情历史新高之后就开始回调，之后再历史新高。然后今天我突然意识到，这极有可能是一个楔形顶部，楔形如果自成一浪那就叫做斜纹浪：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-c80hZfT3cStw-9x.jpg[/img]
斜纹浪的5个子浪是呈楔形，并且每个子浪都是3浪结构，我用15分钟K线画了一下，全部是3浪结构，找不出5浪结构的子浪，其中绿色是黄色的子浪：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-chvyZeT3cSse-a9.jpg[/img]
作为一个今年长期持有比亚迪的投资者，我本人是具有楔形ptsd的，当我通过学习技术，发现原来这就代表反转，我才恍然大悟。
这是比亚迪的第一个楔形顶部，也是5浪的斜纹浪：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-km2xZgT3cStu-a1.jpg[/img]
这是比亚迪的第二个楔形顶部，也是5浪的斜纹浪，这一轮行情当时我是心态爆炸，因为这特么怎么下跌的每天的K线长短怎么和年初都特么一样的(玩你mmp呢)：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-ak3iZdT3cSpv-9q.jpg[/img]
这个是上证指数去年的行情，可以看到，整个2020年，上证指数走了一个大楔形(但不是自成一浪，不是斜纹浪)，楔形顶部有一个特征，技术上叫做“翻越”，就是放量上攻突破楔形上轨，但这个翻越属实是史上最坑爹的，因为这是楔形特有的5浪假突破，前面比亚迪的第二个图，也是有楔形顶部假突破的，在放量假突破之后，随之而来的就是持续快速下跌，回撤了整个楔形的38.2%：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-42cpZmT3cSzg-bd.jpg[/img]
还有一些特殊的顶部楔形，比如多氟多这个顶部楔形是反的，技术上也叫做喇叭口顶部，这也是风险极高后续鲜明看空的形态：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-cwz3ZfT3cSra-a5.jpg[/img]
最后回到宁德时代，如果说目前真的走的是顶部的楔形，那么我之前的浪就是不对的，因为按照我之前的浪型，目前在运行3浪，3浪不是终点，怎么可能出现楔形顶部或者斜纹浪呢？所以必须重画，如下：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202111/30/jmQ2p-ak8qZcT3cSsg-7x.jpg[/img]
如果这么画，就都可以说得通了，整个2020年的5浪上升作为宁德时代大级别的1浪，之后今年主要进行的是3浪和5浪，目前5浪是斜纹浪，也是顶部形态。如果目前楔形顶部真的成立，从技术上他就有大幅回调甚至快速回调的风险，因为楔形顶部之后就是快速的反转下跌，波浪理论认为5浪的斜纹浪之后的快速下跌的目标位是前面的4浪的底部位置，前面4浪的底部位置大概在470左右。同时，结合波浪理论对回撤的38.2% 50% 61.8%的总结，结合图，可见38.2%的回撤位在450，和470也比较接近，也就是说，经过楔形顶部之后的回撤，大概率会到达470左右。
最后谈一下基本面，毕竟还是要结合。今年宁德时代的利润大概120-130亿，明年目前新能源汽车的电池增量预期是100%左右或者比100%高一些，所以根据PEG估值法，PE100或者100出头，今年给到1.2-1.3万亿是可行的。目前1.6万亿确实较为虚高，因为今年如果给到1.6万亿，那么明年的利润增量起码要达到今年的140%左右，也就是接近300亿，实际上宁德明年拿到300亿利润目前确实是有些没底的，明年如果超预期，确实可以到，但今年目前还看不到这么远，1.6万亿确实有些涨过头了。基本面和技术面也是相合的，共同指向500-550左右，也就是1.2-1.3万亿市值。
PS：有的人分不清三角形和楔形，三角形是经典的延续趋势的形态，上升中的三角形调整是明确看多的。而楔形是经典的反转趋势的形态，上升中的楔形是明确看空的，比如北方稀土这个三角形是明确看多的。
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