Wren
2024-11-12T05:04:31+00:00
这些天的行情大家想必也都看到了，有航展和卫星通信的消息催化，但军工板块的表现总体来说我觉得是不及预期的。作为一个比较偏好基本面的选手，想和大家交流一下军工的信息差。
1. 有观点认为，特朗普上台是利空军工方向，因为特朗普可能会结束俄乌战争，未来局部战争的烈度可能降低。但我认为这是一个误区，我们不像美国或者欧洲那样支援武器，未来其他地区打不打仗对军工板块只是消息刺激，并不会影响军工企业的订单和盈利。过去的时间也看到了，发生了俄乌战争和巴以冲突都有其他的股票受益比军工高得多。
2. 我认为军工的做多逻辑是什么。其实上次的牛市已经揭示了军工的做多逻辑。上次牛市做多军工的驱动事件是“十四五规划”关于“强军”的规划。也就是说，其实还是订单带来盈利，军工业绩来源于国防经费的增长和装备更新换代的需求。
3. 十四五规划时间是2021-2025，如今是2024尚未结束。过去一段时间军工企业的业绩成绩单大多数惨不忍睹，似乎有一些不可评说的人事原因，使得军工发展降速明显。如果说要完成五年规划目标，是否会带来军工的业绩反转呢？这我不敢下定论，也是想和大家交流的点。
4. 可能的风险。大家也都知道现在我们主要在抓经济，国防作为一个支出项(但也是极为重要的支出项)，是否会提高到一个非常重要的地位，是有待验证的。
欢迎大家讨论！
最后喊句口号，重铸国防荣光，吾辈义不容辞！[s:ac:上][s:ac:上][s:ac:上](利益相关，已重仓军工)
1. 有观点认为，特朗普上台是利空军工方向，因为特朗普可能会结束俄乌战争，未来局部战争的烈度可能降低。但我认为这是一个误区，我们不像美国或者欧洲那样支援武器，未来其他地区打不打仗对军工板块只是消息刺激，并不会影响军工企业的订单和盈利。过去的时间也看到了，发生了俄乌战争和巴以冲突都有其他的股票受益比军工高得多。
2. 我认为军工的做多逻辑是什么。其实上次的牛市已经揭示了军工的做多逻辑。上次牛市做多军工的驱动事件是“十四五规划”关于“强军”的规划。也就是说，其实还是订单带来盈利，军工业绩来源于国防经费的增长和装备更新换代的需求。
3. 十四五规划时间是2021-2025，如今是2024尚未结束。过去一段时间军工企业的业绩成绩单大多数惨不忍睹，似乎有一些不可评说的人事原因，使得军工发展降速明显。如果说要完成五年规划目标，是否会带来军工的业绩反转呢？这我不敢下定论，也是想和大家交流的点。
4. 可能的风险。大家也都知道现在我们主要在抓经济，国防作为一个支出项(但也是极为重要的支出项)，是否会提高到一个非常重要的地位，是有待验证的。
欢迎大家讨论！
最后喊句口号，重铸国防荣光，吾辈义不容辞！[s:ac:上][s:ac:上][s:ac:上](利益相关，已重仓军工)