BobbyJplays
2022-04-21T12:47:16+00:00
最糟糕的一周终于过去了，亏的太多导致降智严重，复盘整理下思路。
本次复盘与2021年春季进行对比，参考川哥每日复盘。
一、早了也晚了
21年2月中旬见顶然后开始下跌
22年元旦后开始下跌，提前了1个月。其实12月底就有迹象了，但大幅下跌是元旦后开始的。
川哥前段时间复盘也写到了今年的股市节奏相比去年提前了一个月。提前跌那么提前涨了吗？没有。我开始也是这么想的，早跌早修复。
实际是跌早了，涨慢了。也容易解释为何如此：去年春季大环境稳定，今年春季内外动荡。
以上是去年跟今年在节奏上的区别，属于不同点。
本次调整最大特点：指数破位，上证跌破3000.
对于a股机会都是跌出来的，每次打破原生结构的下跌后，都酝酿着新的机会。跌的越狠，后续可能机会就越大。
二、年年岁岁花相似 岁岁年年人不同
去年跟今年还是有很多相似之处的
1.抱团反弹：
去年4月下旬有资金拉了之前最大的抱团白酒
今年4月下旬资金不仅拉了上上个抱团白酒，还拉了上个抱团新能源赛道。融捷股份，天齐锂业强势反弹。
写这个我是想表达：多数新能源赛道，应该是回不去了。
2.投机的赚钱效应爆棚
做短线的应该都懂，不详细展开了。
3.待证实
去年5、6月川哥觉得主题是资金运作赌中报
事实确实如此，中远海控6月开启疯狗浪，7月初中报预告一出，立即见顶。
今年是否剧本不变还有待证实。
三、聊聊周期
先聊煤
提及煤，现在还有人把煤炭股下跌的原因归于A4，我觉得这种思维大错特错。
今年煤炭涨的确实不错，多数越过了去年9月的高点，俨然是三浪，但涨幅不够。
我觉得煤炭今年来上涨的逻辑是：稳定盈利后的估值修复。
去年煤期货、现货暴涨带动了煤炭股上行，形成第一浪。随后A4杀。今年A4不存在了吗？并没有。今年是顶着A4涨的，所以把下跌原因归于A4是不对的。三浪很容易看出来是机构在买，机构买入前肯定已经想好了潜在的正ce利空，机构早不把A4当回事了。
先聊涨，再聊跌。
去年冬天整顿煤炭后，煤现在用的是长协价格，价低了很多，但好在稳定，相比往年均价涨的并不少。而我国的主要能源就是煤，需求稳定。有稳定的价格跟产量后，煤炭盈利很容易按计算器，这才是机构买入的核心原因。盈利预期，分红预期以及博弈一季报。有几天下跌的也很厉害，这点要结合大盘走势跟机构运营看。机构不可能只买煤，大盘爆跌，为了应对可能发生赎回，必出卖出准备现金。卖什么？机构会优先卖出自己有浮盈的然后卖出近期跌的少的，割肉不是很疼的。这也是很多股明明很抗跌却会补跌的原因。云天化这几天跌的厉害原因也是如此。
周期板块众多，为什么是煤？
逻辑雷同，今年为什么煤打头阵？
因为稳定。煤是我国的主要能源。去年经历了能源危机，能源保供还得靠煤。需求稳定，价格稳定。国家现在发文其实都是在支煤企发展
为什么还进口煤？未雨绸缪，其实还是出于保障能源安全考虑。储量有限，能进口一吨就能少挖一吨。将来如果出现能源危机，就能多一吨煤，从煤企长远发展看，这是利好。
估值混乱
川哥去年5月说市场估值混乱，提及了几次中远海控。那时一季度150亿利润，2500亿市值。今年一季度270亿利润，后续利润还是增长的，市值2300亿，不增反降。眼下的估值更混乱，耐心等待市场修复。
我还是倾向于荒原资产凌鹏凌总的观点：
去年夏季周期集体上涨只是前奏，大的还在后面。
去年夏季大量新资金入市，但其实是old money。他们选择了周期股，俩月翻倍股比比皆是。但因为限电限产，直接走A被错杀。目前为止过去年9月高点的只有煤炭。
关于困境翻转
机构最近一直被散户嘲笑他们引以为豪的困境翻转。看了一季报我想说：经济下行，进入困境的行业跟企业越来越多。你机构还有多少资金跟精力玩困境反转。一旦大盘企稳回升，很多行业跟个股会迎来大行情，市场进入右侧。右侧意味着进攻，市场只会追逐净利润预期还在增长的行业跟个股。谁还会跟你玩困境反转？
最后分享一张关于猪的图，此图解释了机构运营规则。对未来选股跟行业有非常重要的指导意义：现有的机构重仓股，新资金肯定是不会去的，个别龙头除外。
有段时间我死活看不懂万科跟保利的走势，看到这张图后也就懂了。为什么保利不断新高，而万科屡创新低。为什么后来万科又涨起来了。这点指导我们有意去做高切低，以及判断一轮大行情是否进入尾声了。
有一点需要证实：基金经理大多数是理工科出身，他们不懂历史，更不懂敬畏历史。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202204/30/jmQ17q-ce92ZkT3cSir-kd.jpg[/img]
本次复盘与2021年春季进行对比，参考川哥每日复盘。
一、早了也晚了
21年2月中旬见顶然后开始下跌
22年元旦后开始下跌，提前了1个月。其实12月底就有迹象了，但大幅下跌是元旦后开始的。
川哥前段时间复盘也写到了今年的股市节奏相比去年提前了一个月。提前跌那么提前涨了吗？没有。我开始也是这么想的，早跌早修复。
实际是跌早了，涨慢了。也容易解释为何如此：去年春季大环境稳定，今年春季内外动荡。
以上是去年跟今年在节奏上的区别，属于不同点。
本次调整最大特点：指数破位，上证跌破3000.
对于a股机会都是跌出来的，每次打破原生结构的下跌后，都酝酿着新的机会。跌的越狠，后续可能机会就越大。
二、年年岁岁花相似 岁岁年年人不同
去年跟今年还是有很多相似之处的
1.抱团反弹：
去年4月下旬有资金拉了之前最大的抱团白酒
今年4月下旬资金不仅拉了上上个抱团白酒，还拉了上个抱团新能源赛道。融捷股份，天齐锂业强势反弹。
写这个我是想表达：多数新能源赛道，应该是回不去了。
2.投机的赚钱效应爆棚
做短线的应该都懂，不详细展开了。
3.待证实
去年5、6月川哥觉得主题是资金运作赌中报
事实确实如此，中远海控6月开启疯狗浪，7月初中报预告一出，立即见顶。
今年是否剧本不变还有待证实。
三、聊聊周期
先聊煤
提及煤，现在还有人把煤炭股下跌的原因归于A4，我觉得这种思维大错特错。
今年煤炭涨的确实不错，多数越过了去年9月的高点，俨然是三浪，但涨幅不够。
我觉得煤炭今年来上涨的逻辑是：稳定盈利后的估值修复。
去年煤期货、现货暴涨带动了煤炭股上行，形成第一浪。随后A4杀。今年A4不存在了吗？并没有。今年是顶着A4涨的，所以把下跌原因归于A4是不对的。三浪很容易看出来是机构在买，机构买入前肯定已经想好了潜在的正ce利空，机构早不把A4当回事了。
先聊涨，再聊跌。
去年冬天整顿煤炭后，煤现在用的是长协价格，价低了很多，但好在稳定，相比往年均价涨的并不少。而我国的主要能源就是煤，需求稳定。有稳定的价格跟产量后，煤炭盈利很容易按计算器，这才是机构买入的核心原因。盈利预期，分红预期以及博弈一季报。有几天下跌的也很厉害，这点要结合大盘走势跟机构运营看。机构不可能只买煤，大盘爆跌，为了应对可能发生赎回，必出卖出准备现金。卖什么？机构会优先卖出自己有浮盈的然后卖出近期跌的少的，割肉不是很疼的。这也是很多股明明很抗跌却会补跌的原因。云天化这几天跌的厉害原因也是如此。
周期板块众多，为什么是煤？
逻辑雷同，今年为什么煤打头阵？
因为稳定。煤是我国的主要能源。去年经历了能源危机，能源保供还得靠煤。需求稳定，价格稳定。国家现在发文其实都是在支煤企发展
为什么还进口煤？未雨绸缪，其实还是出于保障能源安全考虑。储量有限，能进口一吨就能少挖一吨。将来如果出现能源危机，就能多一吨煤，从煤企长远发展看，这是利好。
估值混乱
川哥去年5月说市场估值混乱，提及了几次中远海控。那时一季度150亿利润，2500亿市值。今年一季度270亿利润，后续利润还是增长的，市值2300亿，不增反降。眼下的估值更混乱，耐心等待市场修复。
我还是倾向于荒原资产凌鹏凌总的观点：
去年夏季周期集体上涨只是前奏，大的还在后面。
去年夏季大量新资金入市，但其实是old money。他们选择了周期股，俩月翻倍股比比皆是。但因为限电限产，直接走A被错杀。目前为止过去年9月高点的只有煤炭。
关于困境翻转
机构最近一直被散户嘲笑他们引以为豪的困境翻转。看了一季报我想说：经济下行，进入困境的行业跟企业越来越多。你机构还有多少资金跟精力玩困境反转。一旦大盘企稳回升，很多行业跟个股会迎来大行情，市场进入右侧。右侧意味着进攻，市场只会追逐净利润预期还在增长的行业跟个股。谁还会跟你玩困境反转？
最后分享一张关于猪的图，此图解释了机构运营规则。对未来选股跟行业有非常重要的指导意义：现有的机构重仓股，新资金肯定是不会去的，个别龙头除外。
有段时间我死活看不懂万科跟保利的走势，看到这张图后也就懂了。为什么保利不断新高，而万科屡创新低。为什么后来万科又涨起来了。这点指导我们有意去做高切低，以及判断一轮大行情是否进入尾声了。
有一点需要证实：基金经理大多数是理工科出身，他们不懂历史，更不懂敬畏历史。
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