chiromasa
2021-01-15T14:58:05+00:00
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202101/23/jmQ16o-75j8K2jT1kShs-13i.jpg.medium.jpg[/img]
ikun持有宇通客车第四季度从9500w股增持到9700w股，已经成为宇通客车十大股东之一。
宇通客车股价暴跌，且我发现宇通并不符合ikun的投资选股一贯作风。
ikun喜欢有高护城河的白马股，宇通客车是客车领域的龙头不错，但并没有多大优势，国内最强，但市占率仅仅1/3并没有绝对优势。
宇通仅仅擅长客车整车组装业务，并没有多高核心技术壁垒。
新能源客车业务正在受到BYD等新龙头的冲击，自动驾驶领域还不成熟，未来很可能打不过新兴车企。
供给侧不行就算了，需求侧也不太行。
客车行业正在受到地铁 自驾车的强烈冲击，国内客车需求量逐年下滑，宇通和其他同行的业绩也在下滑，怎么看都不是朝阳行业。
ikun从14年开始大量持有宇通客车，16年清了，到19年再一次买入宇通客车，并在20年第四季度小幅增仓。可以看出ikun对宇通客车的执念很深了，
但我觉得宇通除了报表好看、市场份额稍有优势之外，一无是处，行业不景气、公司没有护城河、产品竞争力不高，未来受到BYD等新龙头的威胁。
那么，ikun为什么对宇通客车这么执着？[s:a2:有何贵干]
我觉得洋河股份比宇通客车离谱多了[s:ac:哭笑]包括苏泊尔也是，其实泸州我都不认可，明明有五粮液了，这俩换成汾酒和酒鬼酒还能有理由~毕竟是独特品种~~
还有美年健康更离谱了[s:ac:哭笑]还亏损的，亏损的好企业那么多非在a股选干嘛，但凡他的qdii买点b站拼夕夕蔚来都起飞了~
前宇通员工不请自来。宇通客车的自动化占比不到20，集团领导层每年的战略都不一样；之前找的波士顿，后来换了毕马威，整天都是口(｡･∀･)ﾉﾞ嗨，待遇啥的也都是行业中下等。
Reply to [pid=487677325,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=24148179]纯洁善良好孩子[/uid] (2021-01-23 23:08)真实情况是现在已经要被比亚迪取代了，刚才之前销售的同事，南方的政府订单是越来越少了。
[quote][pid=487677674,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=43257294]Capta1nHang[/uid] (2021-01-23 23:10):
真实情况是现在已经要被比亚迪取代了，刚才之前销售的同事，南方的政府订单是越来越少了。[/quote]比亚迪磷酸铁锂怎么去北方[img]http://img.nga.178.com/attachments/mon_201209/14/-47218_5052bc4cc6331.png[/img]
[quote][pid=487677210,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=43257294]Capta1nHang[/uid] (2021-01-23 23:08):
前宇通员工不请自来。宇通客车的自动化占比不到20，集团领导层每年的战略都不一样；之前找的波士顿，后来换了毕马威，整天都是口(????)??嗨，待遇啥的也都是行业中下等。[/quote]中间是一串表情吧[s:ac:茶]
[quote][pid=487676544,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=42648021]阿尼拉[/uid] (2021-01-23 23:04):
我觉得洋河股份比宇通客车离谱多了[s:ac:哭笑]包括苏泊尔也是，其实泸州我都不认可，明明有五粮液了，这俩换成汾酒和酒鬼酒还能有理由~毕竟是独特品种~~
还有美年健康更离谱了[s:ac:哭笑]还亏损的，亏损的好企业那么多非在a股选干嘛，但凡他的qdii买点b站拼夕夕蔚来都起飞了~[/quote]美年健康不错的，国内体检绝对龙头，朝阳行业，国内疯狂扩张，业绩亏损可能是扩张太快扯到蛋了。[s:a2:有何贵干]
Reply to [pid=487679532,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=38198685]youdele100fen[/uid] (2021-01-23 23:19)
精选高ROE、ROIC，有竞争优势的伟大公司
张坤的选股逻辑基本上跟巴菲特一样，只不过A股时间短，部分指标的要求不同。步骤是：
第一步，在过去一个比较长的时间内,比如5至10年,企业平均ROE、ROIC要在10%以上。A股中这样的公司大概只有600来家,占比约20%。
第二步,剔除掉高杠杆的公司。张坤不喜欢商业模式上有大量负债的、重资产类的公司,偏好于依靠自身诚实经营积累起来的、内生性成长的公司。
第三步,排除掉行业中市场地位比较低的、议价能力不强的、营运资金很大的企业
作者：零城逆影
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Reply to [pid=487679532,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=38198685]youdele100fen[/uid] (2021-01-23 23:19)张坤自己说要高roe，低负债的，不喜欢重资产类，美年健康可是高负债，负的roe的~
[quote][pid=487679532,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=38198685]youdele100fen[/uid] (2021-01-23 23:19):
美年健康不错的，国内体检绝对龙头，朝阳行业，国内疯狂扩张，业绩亏损可能是扩张太快扯到蛋了。[s:a2:有何贵干][/quote]美年健康这种就是吹jb，体检再怎么着也还是三甲医院厉害，无论是设备还是医生质量。
民营体检都是吹JB，检查出什么也都是还要到三甲医院继续查，阿里这种就是要玩垄断赚黑心钱。
[quote][pid=487680825,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=42648021]阿尼拉[/uid] (2021-01-23 23:26):
张坤自己说要高roe，低负债的，不喜欢重资产类，美年健康可是高负债，负的roe的~[/quote]虽然如此，但张坤看中的是品牌的护城河吧，高负债和亏损在快速扩张时期是可以接受的。
换言之，如果未来民营体检行业发展繁荣，那行业龙头必然是美年健康，因为目前而已，看不到有其他竞争对手对他有威胁
[s:ac:汗]
ikun 千亿规模 会不会不利于调仓 反而拖累了收益
[quote][pid=487683173,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=710471]strongtiger[/uid] (2021-01-23 23:38):
ikun 千亿规模 会不会不利于调仓 反而拖累了收益[/quote]理论上会，七百亿规模的资金，清一个前十持仓股可能得花一个季度慢慢清，但他这种换手率低的会好点。
[quote][pid=487682486,25246210,1]Reply[/pid] Post by [uid=38198685]youdele100fen[/uid] (2021-01-23 23:34):
虽然如此，但张坤看中的是品牌的护城河吧，高负债和亏损在快速扩张时期是可以接受的。
换言之，如果未来民营体检行业发展繁荣，那行业龙头必然是美年健康，因为目前而已，看不到有其他竞争对手对他有威胁
[s:ac:汗][/quote]我周围体检就没听过谁去民营，三甲到处都有，为什么要去民营？