markque
2020-05-29T05:06:22+00:00
它90时候觉得高，如今160了。卖的化妆品似乎也不怎么贵，怎么就一路冲到160了？往后还能更高吗[s:ac:呆]
逻辑我觉得长线群写的很好，贴给你。不过最近涨的太多了，估计是要调整下了。
长线投资社群：一周交流精选 (第二十五期2018.07.01)
珀莱雅
@天山龙江：2018年6月27日珀莱雅推出股权激励，业绩考核目标：以2017年营收/净利润为基数，2018-2020年营业收入增长率不低于30.8%、74.24%、132.61%，2018-2020年净利润增长率不低于30.1%、71.21%、131.99%。
3年营收/净利润同步大幅增长，净利润复合增速超过32%。2017年公司营收17.83亿元，净利润2亿元(扣非净利润1.85亿)，如果完成目标，则到2020年营收41.47亿，净利润4.64亿(扣非净利润4.29亿)。按扣非净利润估算，如果给予30～40倍动态市盈率，则2020年合理市值128亿～171亿。2018年6月27日早盘涨停市值77亿，长线投资值得关注！
按股权激励承诺的业绩，珀莱雅目前动态市盈率30倍，未来2年复合增长32%，理论上，现在买入，未来2年每年赚30%，是可以预期的。看海报销售似乎很不错。
@巍：珀莱雅昨晚推出股权激励计划，未来3年年化30%以上的增幅，测算2019、2020年净利润分别为3.5亿和4.6亿。化妆品行业平均pe35倍，总市值突破100亿概率非常大了。
化妆品市场足够大，每年几万亿的销售额。珀莱雅能否成为巨头很难说，但现在市值不过77亿，2020年股权激励锁定净利润不过4.6亿，在这么大的市场里，分几口蛋糕吃还是有机会的，所以最近几年的增长相对还是很确定的。
我的理解是只有基本面好，符合欧奈尔CANSLIM标准，特别是C和A，净利润断层的票才值得交易。而且股魔的作者马克，不是价值投资着，而是趋势投资者。他只在乎短期的确定性，风险收益比设定在2:1，盈利超过20%以上就考虑卖了。
@蜗牛也是牛： 4月17日，唯品会联合艾瑞咨询发布的《种草一代·95后时尚消费报告》(以下简称“《报告》”)显示，95后在网购人群中占据主力地位，表现在人口占比最大、黏性最高、渠道偏好最强烈，“颜值经济”的爆发，在90和95后人群中表现最明显。同时，唯品会美妆客群呈现显著的年轻化趋势，美妆购买人群中 90后占比已经过半。
珀莱这时候推出股权激励很对的，完成不难。目前整个行业、市场处于上升期。颜值时代要来了：第一，网络主播、网红时代越来越厉害，歪歪、六间房、虎牙、b站、抖音、斗鱼的火爆引发了，他们利润暴涨，点击率提高，流量增长，背后靠多少化妆品和护肤品来吸收人气啊！第二，90-00后成为消费主题，他们爱晒爱表现，爱发视频，爱主播爱短节目制作。第三，房价高，透支了几代人，买不起房干脆不存钱，好好化妆自己，找个有钱的就行了。或者花钱对自己好，加上很多人爱比较影响，有啥先买了再说，超前消费是越来越多，包括各种贷比如京东贷，都鼓励超前消费，不去思考未来，活在当下是慢慢主流。第四，品牌意识和追求时尚，服装今年迎来爆发期，比如森马、歌力思，好的服装应该有好的颜值，对应的化妆会讲究。第五，二胎的影响，未来的消费者，还有消费的人口基数增长。
@Shino：从2017年开始，化妆品行业进入快速发展期。未来的10年之内，消费人群还会持续增长，消费还会持续升级。我认为未来十年，珀莱雅可以实现安全盈利、可以跨越牛熊地赚钱，股价10年10倍不知道，但3年的快速增长应该是很大可能的。
@天山龙江：没听过或不看好珀莱雅的，建议去看看珀莱雅的招股书、年报、官网、京东/天猫，全面了解一下。珀莱雅是一家杭州的公司，与电商巨头阿里同在一城，与著名高院浙江大学同在一城，我看它把这两个资源都用上了，还请了章子怡、宋仲基等国际知名影星代言，另外公益做得也很不错。上市之前业绩一般，上市当年扣非净利润增长37%，现在又推出了未来3年营收/净利复合增长32%的股权激励计划，再加上机构扎堆进入，再加上目前动态市盈率不足30倍，技术走势良好，所以看多买入跟踪也无妨！
珀莱雅IPO募资近7亿元，基本上都是营销广告用途啊！给你这么多钱，你能把营收/净利润做起来吗？我想是答案是肯定的！