BookerClyde
2021-06-24T10:42:28+00:00
太详细的数据不会给，都是渠道上一点点辛辛苦苦跟踪下来的，只是聊下数据的结论。
高端白酒
茅台：没啥好说的，老大哥，非常稳，一季度没确认的部分非标提价利润会确认在二季度，增速符合市场预期。
五粮液：三个高端酒里增速最好的一个，去年底今年初强行提价成功，脱离了900元价位的混战，经典五粮液实际动销情况比较超预期，增速略超市场之前的预期但是已经计价了。
老窖：高端酒里问题最大的一家，郑州会战在失败边缘跳舞，提价掉量、放量掉价，上不了千元，作为一个伪全国化的高端品牌在各地受到不同品牌酱酒冲击，每个酱酒品牌在每个省抢掉的份额可能只有大几百小几千万，但是加起来就很恐怖。回款方面数据还不错，二季度增速应该能维持市场预期，中秋节价格还上不去问题会很大。
白酒高估值三兄弟
汾酒：青花系列走的非常好，玻汾快把全年任务量执行完了，回款每个月都持续超市场预期，二季度业绩增速的预期也是一路上修，最终增速应该会略高于目前的市场预期。
酒鬼：二季度收入结构改善非常明显，原因自己去看一季报找，跟汾酒一样市场预期一路向上狂修，最终增速可能会比较吓人，市场上敢信的不多。
舍得：全年利润12亿以上←按这个去估算二季度业绩就行了，打法上太激进了，会透支品牌和渠道，仅能看好今年内的业绩，明年很难说。
次高端
洋河：我之前发贴吐槽过似乎没人看 “ 洋河这刚上正轨就管理层调整，这几天追进去的谨慎吧 [url]https://bbs.nga.cn/read.php?tid=27155471[/url] ”，lhs的作用和价值是远超很多之前不怎么看洋河的人的想象的。目前市场传言二季度会放业绩，但是从渠道跟踪的角度来说我觉得存疑，求稳的话可以等中秋验证M3水晶版。
水井坊：市场预期很充分了，英国财年目标基本完成，所以自然年二季度(英国财年四季度)严格控货，国内自然年中报gg，自然年三季报(英国财年一季度)新领导上任放业绩，另外和国威的谈判到底怎么分成和能拿多少高端基酒也很关键。弹性肯定是不低的，但是如果要参与的话难度挺高。
调味品、休闲零食
这两个放在一起说是因为这两是被同一个原因杀的——二季度消费非常萎靡，KA商超人流和消费量暴跌。
这个前提下调味品的消费升级逻辑出了点问题，被杀的最惨的是复调(因为品牌复调还被社区团购和预制菜杀)，短期内看不到复调能缓过来的预期和逻辑
休闲零食看恰恰、盐津、甘源，股价已经反映了，较低估值下还一路下杀，这也和消费品的特殊属性相关，要缓过来乐观估计四季度？
预制菜&冷冻食品&冷冻面团
同属食品工业化赛道，就一起说了
味知香：前段时间非常热门的股，个人并不看好，SKU太多、扩张模式繁琐，但是赛道非常优秀，是个小而美的股，可能会在未来五年都维持30%左右的增速，但是对不起这个估值。严格来说看好味知香的消费jjjl很少，因为没壁垒，猛干这股的基本都是TMT jjjl，因为赛道好，完全不同的逻辑，就看怎么理解，上一个出现这种分歧的股叫做巴比食品。
安井：这里要说的不是冷冻食品而是预制菜，个人认为安井的预制菜发展顺利的话未来会是预制菜赛道真正的龙头，丸子茅+预制菜茅。去年和安井董秘聊的时候安井对于预制菜还很谨慎，今年应该是再多重考量下看好+彻底押注预制菜赛道了，巨额定增中也有一部分会投入到预制菜产能的扩张。安井的预制菜还是他丸子的模式，较少的SKU做大单品，先做B端再做C端，目前BC双端的产品都有出来了，大家可以去买冻品先生试试。
立高：最近下杀是因为渠道跟踪下来二季度增速不如市场预期，原因挺emmm的，我觉得是有些高位冲进去的自己吓自己，渠道反馈供不应求，产多少卖多少。总的来说赛道优异+公司管理层很强+团队狼性(高提成+完不成任务就淘汰)，冷冻面团赛道最看好的个股。
南侨：同为冷冻面团赛道，作为一个资深烘焙原料企业冷冻面团业务起来的的晚还规模小，目前的规模还是在疫情逼迫下扩张出来的，和立高一样渠道反馈其冷冻面团产品供不应求，现在真香了但是扩产落地要等明年。南侨做的东西比立高定位高也更贵，这个公司最大的缺点是——台企，懂的都懂。
预调酒
百润：不多废话，yyds，抓着三得利抄就完事儿了，五年内把微醺干成百亿大单品问题不大。
高端白酒
茅台：没啥好说的，老大哥，非常稳，一季度没确认的部分非标提价利润会确认在二季度，增速符合市场预期。
五粮液：三个高端酒里增速最好的一个，去年底今年初强行提价成功，脱离了900元价位的混战，经典五粮液实际动销情况比较超预期，增速略超市场之前的预期但是已经计价了。
老窖：高端酒里问题最大的一家，郑州会战在失败边缘跳舞，提价掉量、放量掉价，上不了千元，作为一个伪全国化的高端品牌在各地受到不同品牌酱酒冲击，每个酱酒品牌在每个省抢掉的份额可能只有大几百小几千万，但是加起来就很恐怖。回款方面数据还不错，二季度增速应该能维持市场预期，中秋节价格还上不去问题会很大。
白酒高估值三兄弟
汾酒：青花系列走的非常好，玻汾快把全年任务量执行完了，回款每个月都持续超市场预期，二季度业绩增速的预期也是一路上修，最终增速应该会略高于目前的市场预期。
酒鬼：二季度收入结构改善非常明显，原因自己去看一季报找，跟汾酒一样市场预期一路向上狂修，最终增速可能会比较吓人，市场上敢信的不多。
舍得：全年利润12亿以上←按这个去估算二季度业绩就行了，打法上太激进了，会透支品牌和渠道，仅能看好今年内的业绩，明年很难说。
次高端
洋河：我之前发贴吐槽过似乎没人看 “ 洋河这刚上正轨就管理层调整，这几天追进去的谨慎吧 [url]https://bbs.nga.cn/read.php?tid=27155471[/url] ”，lhs的作用和价值是远超很多之前不怎么看洋河的人的想象的。目前市场传言二季度会放业绩，但是从渠道跟踪的角度来说我觉得存疑，求稳的话可以等中秋验证M3水晶版。
水井坊：市场预期很充分了，英国财年目标基本完成，所以自然年二季度(英国财年四季度)严格控货，国内自然年中报gg，自然年三季报(英国财年一季度)新领导上任放业绩，另外和国威的谈判到底怎么分成和能拿多少高端基酒也很关键。弹性肯定是不低的，但是如果要参与的话难度挺高。
调味品、休闲零食
这两个放在一起说是因为这两是被同一个原因杀的——二季度消费非常萎靡，KA商超人流和消费量暴跌。
这个前提下调味品的消费升级逻辑出了点问题，被杀的最惨的是复调(因为品牌复调还被社区团购和预制菜杀)，短期内看不到复调能缓过来的预期和逻辑
休闲零食看恰恰、盐津、甘源，股价已经反映了，较低估值下还一路下杀，这也和消费品的特殊属性相关，要缓过来乐观估计四季度？
预制菜&冷冻食品&冷冻面团
同属食品工业化赛道，就一起说了
味知香：前段时间非常热门的股，个人并不看好，SKU太多、扩张模式繁琐，但是赛道非常优秀，是个小而美的股，可能会在未来五年都维持30%左右的增速，但是对不起这个估值。严格来说看好味知香的消费jjjl很少，因为没壁垒，猛干这股的基本都是TMT jjjl，因为赛道好，完全不同的逻辑，就看怎么理解，上一个出现这种分歧的股叫做巴比食品。
安井：这里要说的不是冷冻食品而是预制菜，个人认为安井的预制菜发展顺利的话未来会是预制菜赛道真正的龙头，丸子茅+预制菜茅。去年和安井董秘聊的时候安井对于预制菜还很谨慎，今年应该是再多重考量下看好+彻底押注预制菜赛道了，巨额定增中也有一部分会投入到预制菜产能的扩张。安井的预制菜还是他丸子的模式，较少的SKU做大单品，先做B端再做C端，目前BC双端的产品都有出来了，大家可以去买冻品先生试试。
立高：最近下杀是因为渠道跟踪下来二季度增速不如市场预期，原因挺emmm的，我觉得是有些高位冲进去的自己吓自己，渠道反馈供不应求，产多少卖多少。总的来说赛道优异+公司管理层很强+团队狼性(高提成+完不成任务就淘汰)，冷冻面团赛道最看好的个股。
南侨：同为冷冻面团赛道，作为一个资深烘焙原料企业冷冻面团业务起来的的晚还规模小，目前的规模还是在疫情逼迫下扩张出来的，和立高一样渠道反馈其冷冻面团产品供不应求，现在真香了但是扩产落地要等明年。南侨做的东西比立高定位高也更贵，这个公司最大的缺点是——台企，懂的都懂。
预调酒
百润：不多废话，yyds，抓着三得利抄就完事儿了，五年内把微醺干成百亿大单品问题不大。