Sargoth
2021-03-08T21:42:46+00:00
刚接触期权，有几个问题看不懂
比如我买了b站的看涨135的期权，下礼拜5到期
如果到时候要行权的话，是不是一定要涨到135以上
如果到时候没涨到135，不管多少都是不能行权的，就要赔权利金是吗？
还有就是有一点不懂，我买了5个权证，就是500股，假设他涨到135，但是我并没有钱买这500股啊。。按现价500股也要5w刀。
这个到行权日到底是怎么结算的？
1 是，涨到135以上才会行使
2 买不起不买就行了，损失只是你买期权的钱
到行权日maturity，如果当时的现货价格spot price高于行权价格strike price，拥有看涨期权call option的一方才会选择行使期权
理论多少价格行权都可以，但是低于行权价你行权就亏了
高于行权价券商一般会自动行权，钱不够的话看情况，有些券商允许短暂的大额margin，但是一般在收盘前卖了就行了
你的收益=(股价-行权价)x100-买期权的价格
我直接丢个链接
[url]https://www.optionsprofitcalculator.com/calculator/long-call.html[/url]
你也不一定要自己行权啊，可以把期权卖了赚差价。
如果到期没到你的strike，那么期权作废，到了或者超过strike你可以选择行权。我的broker会在周五中午自动清掉你的option如果你的cash不够的话。
理论上任何时候对方都会找你来行权即使涨到135以后还未到期，不过没有人这么做罢了，因为当时的期权已经是价内期权已经包含了135以上增值部分，对方没有必要再花100倍股票的价格买了再卖。不过不排除个别人特别特别喜欢这个股票
买的时候有个breakpoint超过那个点就是盈利了
breakpoint=买入的call价格+权益金
美式期权随时可以行权，[s:ac:茶]然后期权一般来说不行权的，除非你真的想买股票，因为期权的涨幅会大于行权所带来的这个收益。但是这个收益会随着期权距离交割日越近而减少。
首先不到135的话行权是没有意义的，因为这个等于是按135元买入标的股票，那直接在二级市场买入就行了，更便宜。 如果标的高于135，不用一定行权，因为期权权利金也会涨，等于这部分收益体现在了权力金的增值部分，把期权平了就行了。但最后到期都没到135的话你买的时候付的权力金就都没了。
最后结算日如果是高于135你可以手动行权或者自动行权，最好问问你的broker怎么弄
1. 不要去管行权的事情，很少有人真的行权的。无论赚了还是亏了到最后一天平仓就行了
2. 你这不会玩还直接买5张，挺有钱啊，这是杠杆。我估计你基本要输光了，b站下周很难涨到135，就算涨到136你也是亏的，估计你买的时候要1块多的吧
3. 接下来的策略，取决于你自己的判断
1. 你觉得下周还能涨，就继续拿着，但是你手里的期权越接近行权日就越不值钱，当然如果股价涨了也会越值钱。如果你拿到周五，股价低于135，你手里就是5张废纸。如果超过135，你手里的期权就值那个差价，你直接平仓，不需要去买入500股
2. 你觉得目前这个价格不太会涨了，甚至还要跌，就在下周一开盘直接平仓，还能拿回部分权利金。不过之后涨了可别后悔。
[quote][pid=499824797,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=41398741]wasq440[/uid] (2021-03-13 06:27):
1. 不要去管行权的事情，很少有人真的行权的。无论赚了还是亏了到最后一天平仓就行了
2. 你这不会玩还直接买5张，挺有钱啊，这是杠杆。我估计你基本要输光了，b站下周很难涨到135，就算涨到136你也是亏的，估计你买的时候要1块多的吧
3. 接下来的策略，取决于你自己的判断
1. 你觉得下周还能涨，就继续拿着，但是你手里的期权越接近行权日就越不值钱，当然如果股价涨了也会越值钱。如果你拿到周五，股价低于135，你手里就是5张废纸。如果超过135，你手里的期权就值那个差价，你直接平仓，不需要去买入[/quote]就4毛一张，，就是看便宜，试一下手。。看下期权具体怎么操作的
[quote][pid=499824925,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=4589832]qqzzxx319[/uid] (2021-03-13 06:31):
就4毛一张，，就是看便宜，试一下手。。看下期权具体怎么操作的
所以到周五其实就是直接平仓，我也不需要去买500股，然后卖掉，赚了就是赚了，赔了就是i赔了，broker会直接帮我算好是吗[/quote]那你下周一看吧，如果b站能涨几块，你直接平仓，比如4毛5的时候平仓，还能赚几块。如果b站股价不变化，随着时间的流逝，你手里的期权会贬值，到周五估计只值几分钱，你可以直接无视，就是废纸，当然也可以平仓，算一下手续费够不够拿回那几毛。如果周五股价大于135，一定要记得平仓，否则收盘一般券商会自动帮你行权，但你又没钱买入500股，差价就损失了。
总之 玩期权不用去考虑行权，一般都是赚了平仓或者止损平仓，或者到期前一两天平仓。
另外建议你少玩买call，看涨就买正股或者卖put。买call会损耗时间价值。
[quote][pid=499824925,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=4589832]qqzzxx319[/uid] (2021-03-13 06:31):
就4毛一张，，就是看便宜，试一下手。。看下期权具体怎么操作的
所以到周五其实就是直接平仓，我也不需要去买500股，然后卖掉，赚了就是赚了，赔了就是i赔了，broker会直接帮我算好是吗[/quote]平仓随时都可以，就是把你买的call再卖掉。你4毛的成本 5张就是花了200的本金。如果周三股价涨到130，你手里的call就会值钱，比如值1块了，你可以直接卖掉，收入500块，所以你就赚了300。 当然你也可以继续持有，结果到周五快收盘的时候跌回110，你手里的call那时候就只值0.01 ，你卖掉就拿回5块钱，相当于你亏了195，当然还有其他手续费。如果到周五涨到136，你手里的call基本也就值1块，因为没有时间价值了，就值个差价，你平仓卖掉收入500，也是赚300。
[quote][pid=499825381,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=41398741]wasq440[/uid] (2021-03-13 06:46):
那你下周一看吧，如果b站能涨几块，你直接平仓，比如4毛5的时候平仓，还能赚几块。如果b站股价不变化，随着时间的流逝，你手里的期权会贬值，到周五估计只值几分钱，你可以直接无视，就是废纸，当然也可以平仓，算一下手续费够不够拿回那几毛。如果周五股价大于135，一定要记得平仓，否则收盘一般券商会自动帮你行权，但你又没钱买入500股，差价就损失了。
总之 玩期权不用去考虑行权，一般都是赚了平仓或者止损平仓，或者到期前一两天平仓。
另外建议你少玩买call，看涨就买正股或者卖put。买call会损耗时间价值[/quote]你让没玩过期权的人去卖puts[s:ac:哭笑]
Reply to [pid=499828331,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=196659]sdefrfg[/uid] (2021-03-13 07:42)
卖put风险比买正股都小，没玩过的人最适合的就是卖put和covered call，实际上这两个期权策略的效果是一样的。
过来人建议，什么都不懂，千万不要碰期权，期货，窝轮之类的东西，那些东西不是给傻白甜玩的。
[quote][pid=499829717,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=41398741]wasq440[/uid] (2021-03-13 07:59):
卖put风险比买正股都小，没玩过的人最适合的就是卖put和covered call，实际上这两个期权策略的效果是一样的。[/quote]卖put的可能损失是无穷大，极端情况下能直接破产，你别在这人害人了。
[quote][pid=499829717,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=41398741]wasq440[/uid] (2021-03-13 07:59):
卖put风险比买正股都小，没玩过的人最适合的就是卖put和covered call，实际上这两个期权策略的效果是一样的。[/quote]新手卖puts没几天发现变实值的要被行权的时候可真不一定拿的住，尤其对期权价格没概念的那种的，你连puts是cash secured都不提到时候怕不是要被强制平仓
开始玩期权还是看好点位，花点学费买那种行权时间多于1个月的，熟悉一下期权价格的走势，看看IV和各种greek对期权价格的影响再说
楼上那种吓人也没必要，期权是很好的对冲，策略做好期权的风险确实非常小，但是瞎鸡儿买肯定不行的
不是很了解期權的情況下賣期權風險風險很大，賣put或call都是。
這次如果你方向錯了也就損失幾百塊。如果你是賣方做錯方向，現在的價錢你每股要虧20塊。
總之，不是十分了解之前千萬不要賣期權。
[quote][pid=499830133,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=34899303]南山南北海北[/uid] (2021-03-13 08:03):
卖put的可能损失是无穷大，极端情况下能直接破产，你别在这人害人了。[/quote]卖put损失无限大？卖put的最大损失是股价跌到0，如果你觉得这算无限大的损失，那你还炒股干嘛，买股票的最大损失也是跌到0。好好去看看盈损曲线，卖put的风险比买正股小。
Reply to [pid=499831126,25889265,1]Reply[/pid] Post by [uid=196659]sdefrfg[/uid] (2021-03-13 08:13)
请教一下期权玩得贼溜的老哥，期权的隐含波动率，gamma，delta等参数是用来看什么的？万分感谢解答。