关于海运价格的逻辑

今年海运价格暴涨的背后逻辑没破，价格就不会回落。
1:第一是海外疫情严重导致的供应链紊乱，只有中国具有完整的供应链和最强的生产能力。最大市场带来的规模生产在很多行业是无可比拟的优势，以至于很多行业中国占据了世界的极大份额，比如稀土，钢铁等。中国率先控制了疫情就意味着提前恢复了生产，抢占更多的市场份额。这反映在中国今年在不放水汇率稳定升值的情况下出口极度火爆(众所周知，货币升值不利于出口)，侧面体现了全球市场对中国生产的依赖。
2:在生产供应链没有恢复的情况下，外国央行纷纷进行放水，刺激经济，就更是加剧了通胀和对外商品的依赖，必须需要大量的商品来压制通胀水平，反应在国际贸易上就是贸易顺差国的汇率上升，货币升值。
1，2两点是刺激海运需求的根本原因，只要这两点的逻辑还在，出口就会依然强劲，对海运的需求就不会减少。
3:海运的运力不仅仅取决于海运本身，还取决于陆运水平，港口吞吐量，物质调配水平等等，即一个国家的基建水平。前段时间的港口吞吐量达到极限无法卸货就是因为在美国芝加哥分配中心发生了库存压占，其原因是受限于陆运的运力。而这次的疫情冲击也反映了各个国家尤其是美国的基建水平是极其脆弱的，也是美国顶着3万亿的财政赤字也要通过基建法案的一个原因，也是大宗商品走强的一个原因。而这些都会增加对海运的需求。
4:我想谈一下宏观经济学的一些观点。量化宽松带来的超低利率是绝对不会有利于实体经济的发展，反而是摧毁实体经济的根本原因。头脑正常的人投资美国国债，他的本钱会被通货膨胀慢慢吃光，但他依旧投资美国国债是因为他知道美联储会不断的购债，尽管收益率越来越低，但是国债价格越来越高，此时他追求的不是利益收益，而是价格上涨。投资人不是追求现金流，而是期望资产价格不断上升，资产价格的上涨幅度远超实体经济的利润增长，这就是廉价货币驱逐实业的产业空心化。实业萎缩，必定带来国际贸易上的逆差，更多的贸易上的逆差就越需要更多的资本账户上的顺差，即用其他外国投资人的资金来填补贸易顺差产生的赤字，才能避免本币的汇率暴跌。如今的美国大量印钱购买国债，其本质上已经是被胁迫，不得不购买，必须压低利率，推升资产价格，否则一旦购债停止，或者开始缩表，资产价格无法继续抬升，外国资本必将大量出逃，这会导致美元汇率暴跌，美元体系也就土崩瓦解。也因此，美国现在最重要的已经不是通胀问题，也不是金融泡沫，而是如何在贸易账户逆差如此之大的情况下，稳住外国金融资本，否则美元汇率将一落千丈，美元体系也就不复存在了。再找到新的美元接盘侠之前，美联储不会停止购债，甚至缩表都不可能，大宗商品价格上涨的周期不会结束，海运的周期也不会结束。这个接盘侠体量还不能小，放眼望去只有日本，中国，俄罗斯才有能力。在这些消息传出之前，逻辑不会破，上涨的周期没有结束。