Baguette
2021-03-14T11:56:46+00:00
本人是一位价值投机者，既做基本面深入调研，也顺从趋势。相信价值，更相信周期。
希望找到志同道合的周期股朋友一起探讨学习
(有时候复盘的时候记得笔记我也会在帖子里面分享一下，因为我是一个文科生，很多概念如果有理解不正确的地方也希望兄弟们帮忙指正)
下面是新做的导航栏，方便小伙伴们把握重点
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=500189463&opt=128]讲讲维生素的逻辑[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=500213947&opt=128]3.14复盘笔记和对碳中和的思考[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=500236488&opt=128]周期股的买卖逻辑[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=500486746&opt=128]对量价关系的逻辑思考[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=500965197&opt=128]3.17复盘笔记：股价原理；对绩优股，题材股的分类讨论[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=501024600&opt=128]超跌绩优股记录[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=501860289&opt=128]成长股，周期股，价值股分别需要注重的点[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=501885864&opt=128]成长股的成长方向思考[/url]
[url=https://bbs.nga.cn/read.php?pid=501977578&opt=128]3.21复盘记录和对碳中和流程的学习整理[/url]
趁着牧原，讲讲上游维生素的思考
15年开始做新和成，借此时机谈点看法，望指正。
持续看股价一直在持续上升，一方面的得益于19开始的行情修复，当然公司长期的优秀管理。
财务方面：公司经营现金流持续稳定，年年为正，造血能力强，有息负债以及负债率长期稳定。(这些均得益于公司的产品优势和管理能力)
产品方面：主要有维生素了产品，香料，以及近期投产的蛋氨酸。在维生素方面和国际巨头巴斯夫形成了双寡头格局，VA占行业总产能20%，VE产能万吨，占公司收入70%，随着蛋氨酸投产会降低吧。
这也就导致了公司的业绩跟维生素价格相关度极高，18年VA最高一波涨价到1000元，新和成当年利润直接31亿，公司也短期股价也翻倍
由于维生素下游用量最大的就是饲料，19年非洲猪瘟导致存量猪大幅下降，虽然供给端没有变化，需求点萎靡了，维生素价格也有萎靡不振，公司经营利润也是很低
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202103/14/jmQ16s-65d7K2qT3cSow-b0.jpg.medium.jpg[/img]
好的是去年以来我跟踪的饲料指数和存栏量开始回升，并且创新高，加上之前低迷降低了库存整体行业库存还是很低的。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202103/14/jmQ16s-fzxsZcT3cSqw-hq.jpg.medium.jpg[/img]
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202103/14/jmQ16s-gs5pZbT3cSsg-ii.jpg.medium.jpg[/img]
需求是恢复了，按照去年海外疫情以及国内的悲观情绪，我主观的认为市场库存一定很低，还至少没有开始补库存，近期平均价格已经到385.，处于历史低位，排除巴斯夫爆炸等不可控影响供给的因素[捂脸]，单需求拉动我认为还会涨
吐槽环节：公司哪都好，就是分类坑，他其实不属于医药股，只是生产部分原料，主要还是一个周期公司，重资产行业。
其次，希望蛋氨酸能对冲维生素波动，不然这玩意波动太屌了，所以希望公司能扩产产品线。
[quote][pid=500188904,25909019,1]Reply[/pid] Post by [uid=60673000]到底要起什么名字[/uid] (2021-03-14 19:59):
哪些板块属于周期股？一般市净率到多少属于底部？[/quote]我是这么理解的：周期股一破净资产的时候，就是底部了，往往要伴随着行业出清。就是不赚钱了，谁杠杆高谁完蛋；周期典型的就是基础金属，铜，镍，铝，等等，然后是化工，原油，煤炭 整体属于经济的上游。
现在还在参与华友钴业 对华友钴业的一些思考分析：
参与过华友两拨，第一波是2019年年底，我的记得很清楚，是年前最后一天满仓的
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202103/14/jmQ16s-5n0fZpT3cSuo-4g.jpg.medium.jpg[/img]
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202103/14/jmQ16s-65yoZbT3cSu6-23.jpg.medium.jpg[/img]
当时抄底了一把，然后大概是年后33卖的的，
第二波就是最近了，70买进去了，我的主要逻辑其实就是看好钴价，我觉得目前全球库存偏低，高镍的产能还没有释放，欧洲依然以三元为主。
随着需求复苏，补库存，我认为会继续挺价。
华友本身有新能源和大宗双重属性，波动会大于现货，因为生产的速度一定慢于需求，这个可以参考我国的特征。
所以我就格局了。。。
老哥们 有问题可以一起探讨探讨，有做上述产品的也可以一起讨论讨论
[quote][pid=500189463,25909019,1]Reply[/pid] Post by [uid=62719274]黑水主[/uid] (2021-03-14 20:02):
趁着牧原，讲讲上游维生素的思考
15年开始做新和成，借此时机谈点看法，望指正。
持续看股价一直在持续上升，一方面的得益于19开始的行情修复，当然公司长期的优秀管理。
财务方面：公司经营现金流持续稳定，年年为正，造血能力强，有息负债以及负债率长期稳定。(这些均得益于公司的产品优势和管理能力)
产品方面：主要有维生素了产品，香料，以及近期投产的蛋氨酸。在维生素方面和国际巨头巴斯夫形成了双寡头格局，VA占行业总产能20%，VE产能万吨，占公司收入70%，随着蛋氨酸投产会降低吧。
这也就导致了公[/quote]新合成从技术面上已经缩量上涨了，不太适合这个时间介入吧
[quote][pid=500189463,25909019,1]Reply[/pid] Post by [uid=62719274]黑水主[/uid] (2021-03-14 20:02):
趁着牧原，讲讲上游维生素的思考
15年开始做新和成，借此时机谈点看法，望指正。
持续看股价一直在持续上升，一方面的得益于19开始的行情修复，当然公司长期的优秀管理。
财务方面：公司经营现金流持续稳定，年年为正，造血能力强，有息负债以及负债率长期稳定。(这些均得益于公司的产品优势和管理能力)
产品方面：主要有维生素了产品，香料，以及近期投产的蛋氨酸。在维生素方面和国际巨头巴斯夫形成了双寡头格局，VA占行业总产能20%，VE产能万吨，占公司收入70%，随着蛋氨酸投产会降低吧。
这也就导致了公[/quote]这波分析还是可以。
[quote][pid=500190617,25909019,1]Reply[/pid] Post by [uid=27077004]kk108vc54[/uid] (2021-03-14 20:08):
新合成从技术面上已经缩量上涨了，不太适合这个时间介入吧[/quote]机构最近买的挺多的，老哥可以再观望观望走势
[quote][pid=500190921,25909019,1]Reply[/pid] Post by [uid=40692430]小睿好人儿[/uid] (2021-03-14 20:09):
兄弟对养猪和化工有什么研究心得分享吗[/quote]整体分析就是看供需，跟踪这需求方和供给方，价格形成的基本原理还是供需原理。 老哥有什么具体的品种想了解了解吗
Reply to [pid=500192072,25909019,1]Reply[/pid] Post by [uid=62719274]黑水主[/uid] (2021-03-14 20:15)
聚氯乙烯是否有研究？
还有饲料的价格为啥持续上涨 但维生素价格却一蹶不振？
说说我为什么喜欢做周期股，其从底部需求的供需错配，到最终的原材料其实是不断滞后和扩大，俗称鞭长效应，举例子，我是一个矿主，天然的多头，卖出价格直接影响了我利润，在成本和规模不变的情况下，价格上涨20%，我的原本营收100亿，毛利率1亿 ，直接变成了21亿。典型的要么不开张，开张吃三年。 而股价一般前期对商品价格不敏感，后期很敏感
阳有个老哥问我蛋氨酸，蛋氨酸和维生素的下游都是饲料，也收益，只是之前供给太大了，这些年都在出清，属于大底部。
一个人研究能力和范围都是很有限的，有问题的地方希望老哥们一起探讨[s:ac:上]
自从星宿派和93火龙果退市之后，好久不看鼓楼了。先mark一下楼主。