估值是怎么被消化的？

当然是跌了就消化了啊。[s:ac:哭笑]

不用相信在山峰、山顶上跟你说时间换空间的人。

空间永远是跌出来的。

[quote][tid=27608061]Topic[/tid] Post by [uid=62471539]存够150万[/uid] (2021-07-14 21:27):

都说估值太高需要时间慢慢消化估值，到底是怎么消化的，这个消化估值的过程是估算出来的还是有明确的计算公式[s:ac:咦][/quote]通过业绩增长，pe不就下来了吗？

每年持续盈利降pe啊，当然，9成9的市梦率企业是靠腰斩再腰斩实现的[s:ac:偷笑]

业绩翻个3-4倍

那就拿茅台举例子，现在pe50多，未来每年20%的增速，要多久消化完。消化到什么程度才能叫消化完估值了

理论是业绩增长加跌，但其实主要靠跌

业绩增长其实很难消化估值，因为只要业绩不断增长，就总有人炒，炒就很难估值合理

更不可能横盘，所以基本都是靠跌消化

再好的公司也有股价腰斩的时候

看看康希诺u，明牌逻辑，上市巅峰，然后暴跌成不值钱，结果现在又走成大牛股

作为长线投资者，永远不要着急抢筹，市场净悄悄的时候才是布局好机会

市场情绪火热时，很难有真正的好价格

就是每年派的股息越來越多

业绩一边涨，股价一边跌，消化估值快的很。

Reply to [pid=532419190,27608061,1]Reply[/pid] Post by [uid=37574361]zzy9498[/uid] (2021-07-14 21:32)

那怎么判断股票估值当下合理呢，是看股价，每股盈利，还是利润增长？

Reply to [pid=532420971,27608061,1]Reply[/pid] Post by [uid=62471539]存够150万[/uid] (2021-07-14 21:41)

首先对当前市场环境、流动性有个基础性判断，对当前环境基础pe要有个理解(因此，在当前的环境下生搬硬套格林厄姆投资逻辑的人，脑子多少有点问题)

其次对该股票有准确认知，包括公司基本面(盈利模式，竞争环境，增长模式)，护城河，适用估值模式

其次对同行业平均估值，历史估值有清醒认知

最后结合年度利润、收入等，选择合适估值模式，以及该公司基本面，进行估值

简单举个成长型公司的例子

假如某公司三年复合增速是50%，那么滚动市盈率50是合理的，这其中如果该公司是基本面很优秀的(例如有强护城河，roe高，负债率低，股息率高等等)公司，50pe就是极度低估，如果是差的公司，那么50pe就可能是高估

一个公司，假如没有单一强主力操控，那么公司的估值是要取决于市场平均认知的

因此，当你认为是优秀公司，而市场平均不这么认为，那么股价就可能低于你的预期

因此，股价低估区域，你需要考虑市场的平均认知水平，要结合市场的“愚蠢”程度来判断，不能想当然，因此，这里的基本面是否优秀，是市场平均认知产生的

如果你认为是强护城河而市场平均认知不是，然后匆忙抄底，就很容易被套牢，这也就是常说的老手死于抄底的逻辑

明白了，估值高不高全靠同行衬托[s:ac:无语]

我总结一下楼上那些发言
涨——戴维斯双击
跌——戴维斯双杀

[quote][pid=532421382,27608061,1]Reply[/pid] Post by [uid=37574361]zzy9498[/uid] (2021-07-14 21:43):

首先对当前市场环境、流动性有个基础性判断，对当前环境基础pe要有个理解(因此，在当前的环境下生搬硬套格林厄姆投资逻辑的人，脑子多少有点问题)

其次对该股票有准确认知，包括公司基本面(盈利模式，竞争环境，增长模式)，护城河，适用估值模式

其次对同行业平均估值，历史估值有清醒认知

最后结合年度利润、收入等，选择合适估值模式，以及该公司基本面，进行估值

简单举个成长型公司的例子

假如某公司三年复合增速是50%，那么滚动市盈率50是合理的，这其中如果该公司是基本面很优秀的(例如有强护城河，ro[/quote]谢谢大佬码这么多字，开户没多久的小白一个，容我好好看看