请问一下基础知识，基金的当日估值是如何计算的？

基金每三个月才会公布一次持仓情况
如果根据公布的持仓来估算当日的涨幅
岂不是偏差会越来越来大？
可是实际上大多数时候，估值还是比较准的


或者根据股市中各支股票的涨幅结合前一日基金涨幅
用数学方法进行拟合？
可是这应该是超定方程了吧？结果无限
应该也是算不准的

请问实际情况是怎样的？

我最终的想问的是
如果一个基金的估值总是和当日实际涨幅偏差较大
是不是说明这个基金经理操作更频繁主动？