中信证券：政策继续保持平稳 工业周期板块配角转主角

摘要：中信证券认为，节后至今工业周期板块盈利增速上修幅度远超“核心资产”，市场依旧对工业周期板块一季度盈利高增长预期不够充分，预计工业板块单季对非金融板块盈利增速贡献达到70个百分点，从配角转为主角。

继续调仓增配四条主线。平静期内政策继续保持平稳，宏观经济复苏依旧有韧性，一季报期工业板块将成为新的市场主角，对市场形成支撑。我们建议继续调仓增配四条主线：一是本轮市场调整后，性价比较高的成长主线，如消费电子、半导体设备、信息安全、军工等；二是短期景气恢复明显，去年因疫情受损的行业，如旅游酒店、航空等；三是受益于海外需求复苏的品种，包括出口链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等；四是一季报的潜在高弹性品种，集中于钢铁、有色和化工板块。


2/3仓位在化工机械的我，真是rnm了中信