Mr perry
2022-04-27T03:09:12+00:00
3月16日刚核准定增，看了这几天走势，短时应该不会涨，还可能随着大盘往下走，阔以先加个自选观察，等涨了再买。
公司基本情况：主要产品为色纺纱和坯纱，占比分别是65%和35%。产能170W锭，国内为60W产能，越南为110W产能。
安全边际：公司当前PB0.9，按照4月29日收盘价5.58算股息分红每股0.5元，达到了8.96%。这样基本保证了下限不会太离谱，讲道理的话最多跌到21年11月的4.97差不多嘞。
利好：公司主要产品是色纺纱，色纺纱企业的毛利率和棉花价格正相关，因为色纺纱销售多采用成本加成的定价方式，定价参考基准为棉花现货价格，且销售订单没有明显的淡旺季，而生产领用库 存的棉花采购价格为历史价格，因此在 原材料价格上涨的过程中，产品定价基础可能高于成本价格，除了定价加成的利润， 企业还享有定价基础高于原材料成本价格部分的额外收益。放两张棉花期货的月线图
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202204/30/jmQ17q-ka43ZjT3cSqa-i6.jpg[/img]
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202204/30/jmQ17q-f0xZhT1kSgt-ja.jpg[/img]
一季度的库存是42亿，按照董秘21年11月的回答，库存占比65%的比重是棉花，那么应该有27亿的原材料储备。这里没法查到他的具体原材料成本，但是看棉花价格应该相对现在是低价的。我看研报的说法，低价棉花大概可能用到7，8月份。之后业绩可能有点难嘞。
还有个利好是货币贬值，我查到的资料说好像货币每贬值1%对应提升纺织业2%利润，但是这个企业主要产能在越南不知道是不是利好。
财务情况：公司持有25亿现金。然后短期借款+长期借款一共50亿，但是一季度利息支出只有2819万。2021年短期+长期借款38亿付了1亿2千万的利息。这样看的话财富状况很好丫，整体负债率也只有40%
利空：棉花这样涨不可持续，一旦开始大跌的话，企业可能面临亏损。企业的低价库存可能持续到7，8月份就没有了，业绩的高点可能就在2季度报表，大概7月份的时候，之后可能就要开始走下坡路了。然后公司3月16日核准了定增，在9月16日前要完成定增，我看礼拜5这个走势，感觉就是一直有大卖单，上不去，可能在定增完成前，会一直这样压吧。还有大盘大涨他不涨，大盘跌了可能他要跟着跌。
就想到这些，第一次写，老哥们自己看吧，我个人觉得如果之后跌下来去回踩4.97的低点应该会是个好的买点，我觉得这个股基于PB和股息率还是有非常好的安全边际的。[s:a2:诶嘿]
公司基本情况：主要产品为色纺纱和坯纱，占比分别是65%和35%。产能170W锭，国内为60W产能，越南为110W产能。
安全边际：公司当前PB0.9，按照4月29日收盘价5.58算股息分红每股0.5元，达到了8.96%。这样基本保证了下限不会太离谱，讲道理的话最多跌到21年11月的4.97差不多嘞。
利好：公司主要产品是色纺纱，色纺纱企业的毛利率和棉花价格正相关，因为色纺纱销售多采用成本加成的定价方式，定价参考基准为棉花现货价格，且销售订单没有明显的淡旺季，而生产领用库 存的棉花采购价格为历史价格，因此在 原材料价格上涨的过程中，产品定价基础可能高于成本价格，除了定价加成的利润， 企业还享有定价基础高于原材料成本价格部分的额外收益。放两张棉花期货的月线图
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一季度的库存是42亿，按照董秘21年11月的回答，库存占比65%的比重是棉花，那么应该有27亿的原材料储备。这里没法查到他的具体原材料成本，但是看棉花价格应该相对现在是低价的。我看研报的说法，低价棉花大概可能用到7，8月份。之后业绩可能有点难嘞。
还有个利好是货币贬值，我查到的资料说好像货币每贬值1%对应提升纺织业2%利润，但是这个企业主要产能在越南不知道是不是利好。
财务情况：公司持有25亿现金。然后短期借款+长期借款一共50亿，但是一季度利息支出只有2819万。2021年短期+长期借款38亿付了1亿2千万的利息。这样看的话财富状况很好丫，整体负债率也只有40%
利空：棉花这样涨不可持续，一旦开始大跌的话，企业可能面临亏损。企业的低价库存可能持续到7，8月份就没有了，业绩的高点可能就在2季度报表，大概7月份的时候，之后可能就要开始走下坡路了。然后公司3月16日核准了定增，在9月16日前要完成定增，我看礼拜5这个走势，感觉就是一直有大卖单，上不去，可能在定增完成前，会一直这样压吧。还有大盘大涨他不涨，大盘跌了可能他要跟着跌。
就想到这些，第一次写，老哥们自己看吧，我个人觉得如果之后跌下来去回踩4.97的低点应该会是个好的买点，我觉得这个股基于PB和股息率还是有非常好的安全边际的。[s:a2:诶嘿]