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2020-04-05T10:38:20+00:00
帖内回复目录：
[pid=412123145]99 楼：资本的回归路径，消费降级[/pid]
[pid=412457149]121 楼：达里奥针对美元政策的观点 3月底[/pid]
[pid=412954880]127 楼：做空原油！[/pid]
[pid=413129329]131 楼：今年国内可能的路线[/pid]
[pid=413667051]167 楼：针对民粹主义的产业链重构想像(部分内容)以及看多黄金修复'预期差'[/pid]
[pid=415192986]297 楼：昨天油为什么会这样？现在大家在做什么[/pid]
[pid=417778353]861 楼：5 月，以及长端可能受益存在预期差的三个方向[/pid]
[pid=420000247]1365 楼：5月上证到底是一个什么情况的预期[/pid]
[pid=420009353]1378 楼：MAGA 到底存在什么问题[/pid]
[pid=420386758]1602 楼：黄金周线的预期情况[/pid]
[pid=421251771]1931 楼：你要做一个系统下单员还是要做一个自由交易者？[/pid]
[pid=421947085] 2020 鼓楼 61029 楼[/pid][pid=421950180] 2020 鼓楼 61032 楼[/pid][pid=421952726] 2020 鼓楼 61037 楼[/pid]
[pid=423027390]3403 楼：今年的长线预期景气板块[/pid]
[pid=423631939]3967 楼：开会前的总结陈词[/pid]
[pid=425405027]5129 楼：[讨论]当我们的人均达到8万的时候，最有可能爆发的行业是什么？[/pid]
[pid=426360959]5792 楼：根据 5 月 PMI 我们能看到什么？[/pid]
[pid=427476431]6425 楼：外资认为后续市场应该关注的重估值标的[/pid]
[pid=428109657]6608 楼：6月，针对后半段行情的个人预期[/pid]
[pid=428131382]6620 楼：药，到底要怎么吃？[/pid][pid=429744383]7711 楼：药，最终的逻辑。[/pid][pid=433617240]10043 楼：药，差距和方向[/pid]
[pid=429430207]7634 楼：短期神经病，长期必精神[/pid]
[pid=429553739]7684 楼：后半年怎么做，这几千楼说了这么多，又是避险又是满减的，我对中长期到底怎么看？[/pid]
[pid=431032340]8758 楼：六绝到底绝在什么地方？[/pid][pid=431035489]8761 楼：为什么我一直说年底有行情？[/pid]
[pid=431256184]8993 楼：既然科创板要列入指数且有 ETF，哪几个方向可以提前挖掘的[/pid]
[pid=435762991]11701 楼：今年的中国重工是谁，军工要看大飞机！[/pid]
[pid=436395196]12327 楼：牛市，第一次上涨中枢的预期位置。[/pid]
[pid=436631939]12392 楼：核了FOF 四个组合，三种风偏。[/pid]
[pid=437539942]13570 楼：自建一个低碳 ETF。[/pid]
[pid=439510601]15797 楼：一个 5-8 年的长期逻辑链：发展内循环[/pid]
[pid=440757180]16772 楼：再加一个赚女人钱的逻辑，也是超长线布局[/pid][pid=440914082]17086 楼：补充医美方向[/pid]
[pid=446305314]26008 楼：如何看待第二阶段贸易协定的取消对行情的影响？[/pid]
[pid=446762223]26688 楼：黄金赛道，8月底的梳理[/pid]
[pid=449948797]30158 楼：长逻辑与市场的关系教学[/pid]
[pid=458908607]36647 楼：真的有金银十月么？从光伏说起[/pid]
[pid=478884417]56353 楼：2020年整体复盘和展望[/pid]
本楼延续的其实是 2020 年鼓楼在 4 月之前的一系列逻辑内容：
[quote][pid=406023349,19878633,1148]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-03-19 08:37):
今天不破某点位，注意新消费，注意半导体[/quote][quote][pid=406051657,19878633,1157]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-03-19 10:20):
天杀的外资蓝筹，我这版上卖鞋卖着撤单越来越多
你们就作贱白酒去吧，然后我新零售半导体在拉一段我筹码等好久了。[/quote][quote][pid=409542508,19878633,1470]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-03-31 14:54):
快收盘了，我说下。耕地玉米土豆类的，最快明天邦。我这边成本今天已经清零了。饲料养殖的资金面还行。鸡比猪强。其他的埋伏就好。
新消费，半导体。要慢慢起来了。忍住，成本第一。[/quote][quote][pid=409843529,19878633,1494]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-04-01 14:51):
要收盘了，继续说下。
外资在拿芯片行业避险，毕竟二三季度还有故事预期。
同时昨天说的农业概念，资金分歧继续加大。
大盘在等一波公墓集体流动资金整活。
这两天震荡收缩三角收缩，有希望本周出现大范围行情。方向是反弹预期还是继续试前低还不好说。
反正有二三季度预期，成本为王。新消费预期加上三季度物流预期。淡定就好了。[/quote]后续挖掘的内容，本帖内搜索只看楼主就基本清晰了。择时、选择、方向。本帖内涉及一些研报观点与图表并未标明出处，部分观点并非原创而是脱水内容，仅做参考。
下面是主楼的第一期更新
有点标题党。
下午圈子里面开始讨论一个二战“战败国”和“战胜国”最终市场走势情况的话题。引申过来就是“战疫”最终对市场的影响。这里的讨论今天应该会有很多流量，我就懒得发结果了。有兴趣自己思考研究的大家可以自己先找资料看一看，躺着被喂的结果就像 2018 一样。印证了前面关于武汉解封前夕的择时想法。
引用一下今天早上在鼓楼的发言：
[quote]
首先美股是有反弹预期的，前面我一直保持这种态度。但是周末的时候根据技术面上面来说，反弹很弱，基本很难触及下跌的 0.382 位。结果今天晚上尾盘直接给整突破了。
那么我只能说华尔街的乐观整得我有点像笑。他们到底在“做什么”？他们在押注接下来美国的经济是走的 V 反弹，就像二月初我们的走法类似。市场大部分认为两个月太长了，长到坏消息都能被消化掉，甚至在 VIX 下来之后，看月线的标普都没有什么好看头的。[/quote]当资本正在对当前的情况定价的时候，其实是属于“预期差”的一个情况。
2019 年底部开始，电子消费类个股的强势大家也都清楚。这就说明经过了整整一年，中间的“预期差”已经被市场充分消费了。今年春节后，疫情又加大了这个差值，导致市场对整体进行了一个定价。大家认为需求可能高于产出。而实际的情况是在世界疫情爆发之后，需求也渐渐降低了下来。所以整体又开始杀跌。
这里是游戏论坛，大家可以想一想曾经几次内存条涨价的时候，对应的颗粒制造商的股价。去回顾一下最终的赢家又是谁？就可以预期一下接下来的问题：整个电子类个股，是否有机会吃下死掉的市场红利。他们是不是又存在预期差了？
在整个后疫情周期上，仍然还有地产、金融三板块、化工、传媒等存在同样预期差的优质个股。当然我从3月中旬开始，拿到几个关键数据之后，是一直比较中线看好芯片半导体的，所以这里只是拿他们举个例子。
而“消费”这条主线则是阶段性的防御性的品种，资本的心理都明白，根本不需要高频进行相互博弈。 (这里今天下午的时候和 X 友开了个玩笑，说要是 15 年和大家说长线做水泥5年后回来卖的时候，自己能单独开一个只做水泥的产品可能你们都见不到我了)
反而低波动率有成长的个股，他们现在和北上资金一样是越来越喜欢了。
与此同时，在另外清明前的复盘中，我有说到：
[quote][tid=21123459]Topic[/tid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-04-03 19:22):
之前我预期了一个美元 DXY 上升到至少 108 的周期。十年美债如果跌进 0.6% 就会触发美股泡沫的进一步破裂，而我国利率下降还有更多空间，至少可以低于 4。而十年国债大概到 2.3% 才会让股市崩盘，那个时候才是真的现金流为王。
[/quote]大家可以对比一下我国的“股债60/40组合”分季度的收益和我国十债的利率。为什么果果和我都在预期一次下杀之后才走反弹？我个人的观点很简单：“邦化”的高开低走，就像整个 2018 年一样，多杀一波大家的信心，这个圆弧的中枢结构才能更加稳健。
我之前就说过“武汉解封前夕”，看好的是报复性消费和芯片半导体的复苏，这个是主线基石。我甚至都希望今天开盘之后仍然高开低走，但是就情绪面来说，是不允许的。大资金纠结了半天，下午开始突破3月18号的高位。后面的情况就会越来越复杂。毕竟韭菜赚钱了拿不住，亏钱了就死拿。
但是从我国十债来看，每次十债下杀之后的一个季度， 60/40 组合都能迎来超过 20% 的收益。
现在还不清楚十债是否下杀结束，今天盘中还有低点。但是我们只能默默等待美股 2.0 的大时代开始和大 A 这次的大时代的结束。 同时拿好筹码，迎接XJB 乱说的大牛市
[pid=412123145]99 楼：资本的回归路径，消费降级[/pid]
[pid=412457149]121 楼：达里奥针对美元政策的观点 3月底[/pid]
[pid=412954880]127 楼：做空原油！[/pid]
[pid=413129329]131 楼：今年国内可能的路线[/pid]
[pid=413667051]167 楼：针对民粹主义的产业链重构想像(部分内容)以及看多黄金修复'预期差'[/pid]
[pid=415192986]297 楼：昨天油为什么会这样？现在大家在做什么[/pid]
[pid=417778353]861 楼：5 月，以及长端可能受益存在预期差的三个方向[/pid]
[pid=420000247]1365 楼：5月上证到底是一个什么情况的预期[/pid]
[pid=420009353]1378 楼：MAGA 到底存在什么问题[/pid]
[pid=420386758]1602 楼：黄金周线的预期情况[/pid]
[pid=421251771]1931 楼：你要做一个系统下单员还是要做一个自由交易者？[/pid]
[pid=421947085] 2020 鼓楼 61029 楼[/pid][pid=421950180] 2020 鼓楼 61032 楼[/pid][pid=421952726] 2020 鼓楼 61037 楼[/pid]
[pid=423027390]3403 楼：今年的长线预期景气板块[/pid]
[pid=423631939]3967 楼：开会前的总结陈词[/pid]
[pid=425405027]5129 楼：[讨论]当我们的人均达到8万的时候，最有可能爆发的行业是什么？[/pid]
[pid=426360959]5792 楼：根据 5 月 PMI 我们能看到什么？[/pid]
[pid=427476431]6425 楼：外资认为后续市场应该关注的重估值标的[/pid]
[pid=428109657]6608 楼：6月，针对后半段行情的个人预期[/pid]
[pid=428131382]6620 楼：药，到底要怎么吃？[/pid][pid=429744383]7711 楼：药，最终的逻辑。[/pid][pid=433617240]10043 楼：药，差距和方向[/pid]
[pid=429430207]7634 楼：短期神经病，长期必精神[/pid]
[pid=429553739]7684 楼：后半年怎么做，这几千楼说了这么多，又是避险又是满减的，我对中长期到底怎么看？[/pid]
[pid=431032340]8758 楼：六绝到底绝在什么地方？[/pid][pid=431035489]8761 楼：为什么我一直说年底有行情？[/pid]
[pid=431256184]8993 楼：既然科创板要列入指数且有 ETF，哪几个方向可以提前挖掘的[/pid]
[pid=435762991]11701 楼：今年的中国重工是谁，军工要看大飞机！[/pid]
[pid=436395196]12327 楼：牛市，第一次上涨中枢的预期位置。[/pid]
[pid=436631939]12392 楼：核了FOF 四个组合，三种风偏。[/pid]
[pid=437539942]13570 楼：自建一个低碳 ETF。[/pid]
[pid=439510601]15797 楼：一个 5-8 年的长期逻辑链：发展内循环[/pid]
[pid=440757180]16772 楼：再加一个赚女人钱的逻辑，也是超长线布局[/pid][pid=440914082]17086 楼：补充医美方向[/pid]
[pid=446305314]26008 楼：如何看待第二阶段贸易协定的取消对行情的影响？[/pid]
[pid=446762223]26688 楼：黄金赛道，8月底的梳理[/pid]
[pid=449948797]30158 楼：长逻辑与市场的关系教学[/pid]
[pid=458908607]36647 楼：真的有金银十月么？从光伏说起[/pid]
[pid=478884417]56353 楼：2020年整体复盘和展望[/pid]
本楼延续的其实是 2020 年鼓楼在 4 月之前的一系列逻辑内容：
[quote][pid=406023349,19878633,1148]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-03-19 08:37):
今天不破某点位，注意新消费，注意半导体[/quote][quote][pid=406051657,19878633,1157]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-03-19 10:20):
天杀的外资蓝筹，我这版上卖鞋卖着撤单越来越多
你们就作贱白酒去吧，然后我新零售半导体在拉一段我筹码等好久了。[/quote][quote][pid=409542508,19878633,1470]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-03-31 14:54):
快收盘了，我说下。耕地玉米土豆类的，最快明天邦。我这边成本今天已经清零了。饲料养殖的资金面还行。鸡比猪强。其他的埋伏就好。
新消费，半导体。要慢慢起来了。忍住，成本第一。[/quote][quote][pid=409843529,19878633,1494]Reply[/pid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-04-01 14:51):
要收盘了，继续说下。
外资在拿芯片行业避险，毕竟二三季度还有故事预期。
同时昨天说的农业概念，资金分歧继续加大。
大盘在等一波公墓集体流动资金整活。
这两天震荡收缩三角收缩，有希望本周出现大范围行情。方向是反弹预期还是继续试前低还不好说。
反正有二三季度预期，成本为王。新消费预期加上三季度物流预期。淡定就好了。[/quote]后续挖掘的内容，本帖内搜索只看楼主就基本清晰了。择时、选择、方向。本帖内涉及一些研报观点与图表并未标明出处，部分观点并非原创而是脱水内容，仅做参考。
下面是主楼的第一期更新
有点标题党。
下午圈子里面开始讨论一个二战“战败国”和“战胜国”最终市场走势情况的话题。引申过来就是“战疫”最终对市场的影响。这里的讨论今天应该会有很多流量，我就懒得发结果了。有兴趣自己思考研究的大家可以自己先找资料看一看，躺着被喂的结果就像 2018 一样。印证了前面关于武汉解封前夕的择时想法。
引用一下今天早上在鼓楼的发言：
[quote]
首先美股是有反弹预期的，前面我一直保持这种态度。但是周末的时候根据技术面上面来说，反弹很弱，基本很难触及下跌的 0.382 位。结果今天晚上尾盘直接给整突破了。
那么我只能说华尔街的乐观整得我有点像笑。他们到底在“做什么”？他们在押注接下来美国的经济是走的 V 反弹，就像二月初我们的走法类似。市场大部分认为两个月太长了，长到坏消息都能被消化掉，甚至在 VIX 下来之后，看月线的标普都没有什么好看头的。[/quote]当资本正在对当前的情况定价的时候，其实是属于“预期差”的一个情况。
2019 年底部开始，电子消费类个股的强势大家也都清楚。这就说明经过了整整一年，中间的“预期差”已经被市场充分消费了。今年春节后，疫情又加大了这个差值，导致市场对整体进行了一个定价。大家认为需求可能高于产出。而实际的情况是在世界疫情爆发之后，需求也渐渐降低了下来。所以整体又开始杀跌。
这里是游戏论坛，大家可以想一想曾经几次内存条涨价的时候，对应的颗粒制造商的股价。去回顾一下最终的赢家又是谁？就可以预期一下接下来的问题：整个电子类个股，是否有机会吃下死掉的市场红利。他们是不是又存在预期差了？
在整个后疫情周期上，仍然还有地产、金融三板块、化工、传媒等存在同样预期差的优质个股。当然我从3月中旬开始，拿到几个关键数据之后，是一直比较中线看好芯片半导体的，所以这里只是拿他们举个例子。
而“消费”这条主线则是阶段性的防御性的品种，资本的心理都明白，根本不需要高频进行相互博弈。
与此同时，在另外清明前的复盘中，我有说到：
[quote][tid=21123459]Topic[/tid] Post by [uid=5254815]禾戈禾戈[/uid] (2020-04-03 19:22):
之前我预期了一个美元 DXY 上升到至少 108 的周期。十年美债如果跌进 0.6% 就会触发美股泡沫的进一步破裂，而我国利率下降还有更多空间，至少可以低于 4。而十年国债大概到 2.3% 才会让股市崩盘，那个时候才是真的现金流为王。
[/quote]大家可以对比一下我国的“股债60/40组合”分季度的收益和我国十债的利率。为什么果果和我都在预期一次下杀之后才走反弹？我个人的观点很简单：“邦化”的高开低走，就像整个 2018 年一样，多杀一波大家的信心，这个圆弧的中枢结构才能更加稳健。
我之前就说过“武汉解封前夕”，看好的是报复性消费和芯片半导体的复苏，这个是主线基石。我甚至都希望今天开盘之后仍然高开低走，但是就情绪面来说，是不允许的。大资金纠结了半天，下午开始突破3月18号的高位。后面的情况就会越来越复杂。毕竟韭菜赚钱了拿不住，亏钱了就死拿。
但是从我国十债来看，每次十债下杀之后的一个季度， 60/40 组合都能迎来超过 20% 的收益。
现在还不清楚十债是否下杀结束，今天盘中还有低点。但是我们只能默默等待美股 2.0 的大时代开始和大 A 这次的大时代的结束。