monkey d. luffy
2025-08-14T07:36:33+00:00
白酒的估值跌的也差不多了，是不是在本轮牛市里，最后一批才能拉。
现在大盘3700左右，热门板块是半导体，人工智能，机器人，菌工等
这些板块是消息面，政策面拉起来的。比如说芯片良率上升了，芯片制程突破了，郭嘉的十五五规划要大力投资了等等，这些消息就能拉起来。
但是，消息有滞后性，没有第一手资料，没法入场？
话说回来，茅子的年中报告出来，数据还不错。为啥还拉不起来。难道科技和白酒不能同时上涨？
另外，白酒前几年的营销模式确实是透支了，从之前客户买茅子只能从经销商那里买， 这中间倒了好几手。
茅子们只把货出了，到最后多少钱他们不关心。到现在拼夕夕上卖的比线下还便宜，导致茅子们的经销商不好过了。
这也是影响茅子们销量的原因
茅子都只有个位数增长了，不要说其他白酒了，白酒中报肯定有不少雷，等雷排完了或许会反弹一波
估计是没了，猪肉也没机会了。我国老龄化太厉害了。没那么多年轻人吃酒肉。
现在的机构，或者说年轻人不喜欢买白酒吧，我乱说的[s:ac:哭笑]
我来不自量力的猜测一下：
1、历史总是相似，但是不完全一样，以往最后拉白酒，不一定每一次都拉白酒
2、白酒在上一轮牛市和这一轮牛市的逻辑不一样，上一次没有禁酒令 没有八项规定，没有年轻人走上社会主舞台的反感
3、经济变了，白酒和地产相联系，上一轮是房地产增值，这一轮完全倒过来了
4、其他因素：比如喜好等等。
综合来看，我不认为这一轮牛市还会拉白酒，有我觉得也不是反转，最多是止跌反弹。希望打我脸，因为我也有一点
[quote][pid=836021121,44843546,1]Reply[/pid] Post by [uid=60269365]coolkidxx[/uid] (2025-08-14 15:48):
茅子都只有个位数增长了，不要说其他白酒了，白酒中报肯定有不少雷，等雷排完了或许会反弹一波[/quote]个位数增长好像是9点几 也不少了吧 [s:ac:瞎]。另外茅子的PE只有19左右，真的不算高了[s:a2:大哭]
茅台百分之八增速能称之为不错的前提是10-15pe
对比现在20多pe 显然对大多数机构来说是高估了[s:ac:茶]
再者 整个白酒鬼故事太多以至于拖累矛子的市梦率也失效了 那只能慢慢调整消化了[s:ac:茶]
[quote][pid=836021266,44843546,1]Reply[/pid] Post by [uid=39818475]烟云233[/uid] (2025-08-14 15:49):
现在的机构，或者说年轻人不喜欢买白酒吧，我乱说的[s:ac:哭笑][/quote]年轻人不喜欢喝白酒，不等于年轻人不喜欢喝酒。五粮液推出了啤酒，你敢信[s:a2:大哭]。
茅子就是牌子，就是奢侈品。
茅子的瓶子装的什么不重要，瓶子重要[s:ac:茶]
Reply to [pid=836021442,44843546,1]Reply[/pid] Post by [uid=63568758]滚去写论文[/uid] (2025-08-14 15:50)
如果看pe五粮液不是更好？股息还比茅台高
[s:ac:哭笑]禁酒令一出怎么涨啊，茅台都涨不起来了别的酒更没法涨
白酒是最不能碰的行业之一。白酒没有反内卷，不会限制产能，库存没有底部。其他大宗都是有底的，比如煤炭的tax和地方zf财政强绑定(山西内蒙陕西都超30%)，为了稳定一定会贯彻反内卷和限超产。白酒最缺的就是这个逻辑，供给没有任何底部可言。
因为没有底部，所以不存在“19倍便宜”的说法。静态看股息率更是大错特错的，没有底部只会让股息率横盘在一个位置(可能还有增长)而股价持续下跌，企业盈利能力和盈利规模作为分子螺旋向下，不杀分母杀什么
需求是不可能恢复的，真实开瓶率惨不忍睹，库存都在消费者手上比在经销商手上恐怖的多。你静态看起来还有高个位数增长，是因为库存还没有到烟花爆掉的时间点。我的判断是再不限产就很快了，一两年之内
白酒是没救的，不买夕阳行业，不立危墙下，要看行业趋势的
[quote][pid=836021555,44843546,1]Reply[/pid] Post by [uid=60055046]uualh123[/uid] (2025-08-14 15:51):
茅台百分之八增速能称之为不错的前提是10-15pe
对比现在20多pe 显然对大多数机构来说是高估了[s:ac:茶]
再者 整个白酒鬼故事太多以至于拖累矛子的市梦率也失效了 那只能慢慢调整消化了[s:ac:茶][/quote]调整好几年了[s:a2:大哭]，啥时候是个头啊，现在茅子的价相当于大盘3000的价了。
大盘都开到3700，茅子还这样[s:ac:瞎]
Reply to [pid=836021442,44843546,1]Reply[/pid] Post by [uid=63568758]滚去写论文[/uid] (2025-08-14 15:50)
茅子前些年都是两位数增长，说明禁酒令影响还挺大的，白酒老大哥日子都不好过了就别提其他小弟了，中报白酒可能有大批负增长的