tired
2021-11-14T14:56:45+00:00
一、开篇
之前吃了很多次亏，本来已经下狠心只做低热度好赛道埋伏股了，这个月收入有20%也证明了策略的成功
但是景嘉微这股还是不能就这么错过，因此简单梳理下逻辑并且观察记录下——总之不能冲动买入，但也不能轻易错过，无论如何还是要观察并寻找合适机会和好的买点
二、买入逻辑梳理
(一)基本面(来源多为雪球搜集)
产品应用：
1.军品——军机、坦克、战舰的显示屏，已经是景嘉微主力，5系显卡基本够用
2.信创——7系显卡已经打开市场
3.民品——有待9系显卡适配
产品内核：
完全纯粹的国产自主gpu，包括架构都是自研，也因此景嘉微才能基本占领军品市场，国内也有些其他gpu非上市企业，但是他们国产自主这块都不够纯粹
产品性能：
目前9系的架构已经验证好了，虽然还不能适配win，民品不能打开，但是在信创这块已经是绰绰有余了
而且真要是win也适配好了，民品打开了，景嘉微也绝对不是这个价格
管理层：
1.国防科技大学出身，军品这块肯定能吃下来整个军品市场增量
2.重视研发，不断扩大研发团队，今年还在拼命大幅度扩招研发团队，而且随着架构的成熟，从5系到7系到9系，可以看到整个研发进度都是不断加速
赛道：
1.军队更换——基本盘，而且有最确定性的增量
2.信创市场——已经打开市场，而且整个市场空间不断增加
3.图形显示——有极大想象空间(9系高端如果适配好优化不错，起码也该是1060水平，而这已经超过亮机卡范畴，进入了甜点卡领域)
(二)技术面(我的弱项，仅简单分析)
20cm新高烂板后，第二天强势横盘，最低值仅跌1%，该弱不弱，视为强
疑似正在进行换庄，如果能强势横盘，贴合5日线，我觉得190元，就是这一波新主力的成本点
(四)情绪面
热度高，但是分歧严重
民众普遍对国产芯片不信任，存在极大分歧
元宇宙概念最纯正标的，对标英伟达——这是可以喊口号的亮点
三、接下来走势判断
(一)资金
临近年底，大盘行情也不好，很难一飞冲天，而且新主力也没吸够筹码，横盘震荡，贴合5日线后再往上是最好的，第一次触碰5日线，应该是个买点
(二)消息
12月，有针对9系产品的宣讲
公司计划最晚明年内能进入消费市场
(游戏性能主要靠优化，现在肯定不行但很有提升空间)
(三)目标价格
1.按照一般估值理论，当前60倍市销率已经属于高估
2.但是对标amd和英伟达，按照现在最流行的市场空间定价来算，还有远大潜力
对于优秀赛道的优质标的，当前市销率可以参考的如下：
爱美客100倍
光启技术60倍
纳微科技90倍
思瑞浦60倍
安路科技120倍
综合所属赛道和竞争情况来看，60倍市销率看起来反而可以接受，100倍市销率可能才是应有位置
按100倍市销率看，市值应该是1000亿
第一阶段目标是1千亿
目标节点是12月的宣讲会，看看信创市场接受情况如何
第二阶段目标是2千亿
适配win系统，打开消费市场，无论销量如何，两千亿无论如何应该起码摸一下
(任何新的好玩意都有至少两个阶段，第一波炒概念，讲的就是一步到位，剩下的第二波就是炒业绩，景嘉微这个股可以长期跟踪)
四、最后的话
景嘉微是我希望暴跌的股，现在这个位置，确实很难受
之前吃了很多次亏，本来已经下狠心只做低热度好赛道埋伏股了，这个月收入有20%也证明了策略的成功
但是景嘉微这股还是不能就这么错过，因此简单梳理下逻辑并且观察记录下——总之不能冲动买入，但也不能轻易错过，无论如何还是要观察并寻找合适机会和好的买点
二、买入逻辑梳理
(一)基本面(来源多为雪球搜集)
产品应用：
1.军品——军机、坦克、战舰的显示屏，已经是景嘉微主力，5系显卡基本够用
2.信创——7系显卡已经打开市场
3.民品——有待9系显卡适配
产品内核：
完全纯粹的国产自主gpu，包括架构都是自研，也因此景嘉微才能基本占领军品市场，国内也有些其他gpu非上市企业，但是他们国产自主这块都不够纯粹
产品性能：
目前9系的架构已经验证好了，虽然还不能适配win，民品不能打开，但是在信创这块已经是绰绰有余了
而且真要是win也适配好了，民品打开了，景嘉微也绝对不是这个价格
管理层：
1.国防科技大学出身，军品这块肯定能吃下来整个军品市场增量
2.重视研发，不断扩大研发团队，今年还在拼命大幅度扩招研发团队，而且随着架构的成熟，从5系到7系到9系，可以看到整个研发进度都是不断加速
赛道：
1.军队更换——基本盘，而且有最确定性的增量
2.信创市场——已经打开市场，而且整个市场空间不断增加
3.图形显示——有极大想象空间(9系高端如果适配好优化不错，起码也该是1060水平，而这已经超过亮机卡范畴，进入了甜点卡领域)
(二)技术面(我的弱项，仅简单分析)
20cm新高烂板后，第二天强势横盘，最低值仅跌1%，该弱不弱，视为强
疑似正在进行换庄，如果能强势横盘，贴合5日线，我觉得190元，就是这一波新主力的成本点
(四)情绪面
热度高，但是分歧严重
民众普遍对国产芯片不信任，存在极大分歧
元宇宙概念最纯正标的，对标英伟达——这是可以喊口号的亮点
三、接下来走势判断
(一)资金
临近年底，大盘行情也不好，很难一飞冲天，而且新主力也没吸够筹码，横盘震荡，贴合5日线后再往上是最好的，第一次触碰5日线，应该是个买点
(二)消息
12月，有针对9系产品的宣讲
公司计划最晚明年内能进入消费市场
(游戏性能主要靠优化，现在肯定不行但很有提升空间)
(三)目标价格
1.按照一般估值理论，当前60倍市销率已经属于高估
2.但是对标amd和英伟达，按照现在最流行的市场空间定价来算，还有远大潜力
对于优秀赛道的优质标的，当前市销率可以参考的如下：
爱美客100倍
光启技术60倍
纳微科技90倍
思瑞浦60倍
安路科技120倍
综合所属赛道和竞争情况来看，60倍市销率看起来反而可以接受，100倍市销率可能才是应有位置
按100倍市销率看，市值应该是1000亿
第一阶段目标是1千亿
目标节点是12月的宣讲会，看看信创市场接受情况如何
第二阶段目标是2千亿
适配win系统，打开消费市场，无论销量如何，两千亿无论如何应该起码摸一下
(任何新的好玩意都有至少两个阶段，第一波炒概念，讲的就是一步到位，剩下的第二波就是炒业绩，景嘉微这个股可以长期跟踪)
四、最后的话
景嘉微是我希望暴跌的股，现在这个位置，确实很难受