Ómerta
2020-09-13T11:12:10+00:00
内容原地址：[url=http://www.himitation.com/%e5%9f%ba%e7%a1%80%e7%9f%a5%e8%af%86-1-%e5%88%9d%e8%af%86k%e7%ba%bf/]股票投资笔记[/url]
基础知识-1-初识K线
写在前面
股市投资与赌博的最大差异在于交易的思维方式。投资注重保本，我可以不赚一分钱，但不能让我的本金受太大损失。赌博注重收益，所以赌徒满脑子都是本金翻几倍。
另一方面，投资股市靠的是预测，预测和赌博的差异在于，赌博就像投硬币的正反面，输赢的概率各一半。也许你会说，既然以赌博的思维去买股票是输赢各一半，为啥大多数人都输呢？要知道输赢各一半的前提是，你的本金是无限的，这样才能玩到输赢各一半。你看，投硬币这件事，你可以干无数次，但是买股票是要实打实花钱的，当你没钱继续玩的时候，你就注定是输局。而预测，就是要打败50%，因此股票买卖的时候还要讲究性价比，什么时候买比较值，什么时候卖比较不亏。虽然股市不可预测，但是通过策略，我们只要做到赢多输少，就是赢。
我写这篇对股市的学习笔记，一方面是对操作方法的汇总和记录，另外是希望通过这种记录可以让自己和看到这些笔记的人少一些赌徒的冲动，多一些投资的思维。
喜欢研究一个东西先看术语的，可以先跳到[url=http://www.himitation.com/%e5%9f%ba%e7%a1%80%e7%9f%a5%e8%af%86-5-%e8%82%a1%e5%b8%82%e5%9f%ba%e6%9c%ac%e6%9c%af%e8%af%ad/]第五节股市基本术语[/url]看。
K线的由来
K线图(Candlestick Charts)又叫蜡烛图、日本线、阴阳线，起源于日本十八世纪德川幕府时代(1603～1867年)的米市交易，当时用来计算米价每天的涨跌，现已广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。
K线的认识
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对于K线要注意的是，K线中的阳线、阴线与人们通常讲的涨跌有所不同，当K线为阳线时，并不意味着股价比前一天涨了，只是表示当天收盘价高于当天开盘价，而一般人们讲的涨跌是指当日收盘价与上个交易日收盘价之问的比较。例如某只股票前一个交易日收盘价为20元，当日开盘价、最高价、最低价、收盘价分别为18元、21元、17元、19元，则该只股票比前一个交易日跌了1元，K线图为一个上影线长度2元，下影线长度1元，实体为1元的阳线。因此，不能看到红色就认为和昨天比较股价涨了。
K线的周期、形态和意义
根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与最低价来画的K线图，同理可得年K线定义。看K线要养成由大到小的习惯，先看周K线，再看日K线。
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每种K线的形态，可以自己去思考其意义。但要注意股市涨跌是多个因素造成的结果，单靠K线是远远不够的。
要注意的是，对于A股市场，在一个交易日内，除上市首日证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%。超过涨跌，限价的委托为无效委托。对特别处理(证券简称前加ST)的股票涨跌幅为5%。
集合竞价和连续竞价
集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，你可根据集合竞价前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格。而在这段时间里输入的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易。而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。发生在9:15-9:25的时间段。9:15:00-9:19:59可申报可撤销，9:20:00-9:24:59可申报不可撤销，9:25:00成交价格即为开盘价。由于这个规则的存在，因此就会存在一些竞价骗局和机会。
连续竞价，是价格优先，是指对申报的每一笔买卖委托，由交易系统按照：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。发生在9:30-14:57的时间段。
开盘价代表了昨晚对市场各方面消息的反应，收盘价代表了对昨日消息消化后市场最终的决定，因此收盘价的价格意义更大，更接近真实情况。后续画趋势线，支撑压力位等都与收盘价有关。
基础知识-4-新股申购卖出技巧与国债逆回购
新股申购与卖出
1.申购条件要在申购日前2天的再往前推20天内，要持有超过日均1万元的证券市值(沪深两市分开算)是申购新股的前条件。不足1万元的，不满足申购新股条件。
2.投资者持有的市值指T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值(T日为申购日，下同)，包括本市场非限售A股股份市值，不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券。交易型开放式指数基金ETF不包括在申购市值范围内。
3.投资者网上申购数量不得超过T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值，也不得超过主承销商规定的申购上限，且必须足额缴款。
4.沪市1W市值1个签，10手；深市1W市值2个签，5手。
注意只购买ETF是不能算市值的，所以如果你想新股申购的话，一定要再配置一些个股。
申购新股和申购可转债一样，无脑顶格申购即可。新股的卖法和可转债不同，可转债是开盘就卖，中签新股对于刚接触股市的人来说，最好就是开板才卖，新股开板卖是指股票达到涨停阶段后,有人在涨停价以下的价格卖出股票，使这只股票能进行交易。也就是说，在连续一字涨停中，不要卖。一旦不再涨停，卖掉即可。对于开板后一直有机构买入的股票，开板了也可以继续拿，不过这样的股票很少，对于刚接触股市的人来说，无脑开板卖是最好的。
下图以平安证券app为例
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国债逆回购
当我们进行股市投资的时候，满仓的往往是赌徒，我们肯定不会满仓，那么就会有一部分钱处于闲置的状态，国债逆回购就相当于把这部分钱借给银行，当你要买股票的时候又可以直接用。
下午三点半之前都可以买国债逆回购，第二天早上8点前钱会返回你的账户，不影响我们购买股票。要注意的是购买国债逆回购周四是有3天利息的，包括周五周六周日，但是周五购买的话就只有一天利息。以及节假日前一天交易购买也是同样的道理，要选在节假日前两天购买。而且一般上午交易的时候收益更高，国债逆回购的报价是随时波动的。更神奇的是，国债逆回购现在往往比余额宝之类的收益都高，国债逆回购的平均年化收益在3%-5%，略高于一年期存款利率，每逢季末、节前，市场资金需求旺盛，年利率会随之升高，银根收紧时，甚至能达到10%以上。
如果你连国债逆回购都懒得买，证券公司一般还有类似余额宝的服务，可以随时取钱，也可以随时买股票，不买股票闲置的钱就可以每天吃利息。当然，利息会比你自己买国债逆回购要低一，而且是按季度结算给你的，甚至还会收管理费。优点是，适合不在乎小钱的懒人。
对前面的汇总
根据前面所学内容，我们做一个股市低风险的几种操作的汇总。
第一是购买被动型指数基金ETF；第二是可转债申购和无脑开盘卖；第三是新股申购和无脑开板卖；第四是国债逆回购闲置资金吃息，当然你也可以做个懒人选择证券公司提供的类似余额宝的服务。
基础知识-2-可转债及套利方法
什么是可转债
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息。也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金旳股票。
可转债的基础面值是100元，简单的说，每个可转债有一个对应的股票，称之为正股。如果正股涨了，可转债也会跟着涨，因为手里的债券是可以转换成股票的。如果股票跌了，债券也会跌，但是一般都不会跌破100元本金，因为持有债券的人到期后可以让公司还本付息。
我们来看中信转债，其正股为中信银行。截取时间为2020-6-2至2020-9-18
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可以看到，两者的走势基本相同，并且可转债无论怎么跌，都没有跌破100元。
因此，可转债比较适合不愿承担过高的投资风险，又不愿错过股市上涨的投资者。或者是希望通过均衡资产配置实现稳健收益的投资者。
如何购买
可转债可类似打新股一样进行网上申购(去你开户的证券APP上都能找到新股申购的入口)，或者等其上市后进行买入然后持有。到这里你应该能看明白，可转债申购成功后，几乎就是一个稳赚不赔的买卖。相当于是股市送钱。可转债最多可申购100万，由于中签概率的原因，我们只要有可转债就可以去申购，并且每次务必都是顶格申购100万。一旦中签，开盘当天无脑卖就行。可转债的交易方式不同于股票，属于T+0，当天就可以买卖。
如下图是我最近中的2次可转债，都是中签开盘后当天无脑卖出，分别是16.31%和47.68%的利润。虽然没几个钱，但是这个基本可以看作是零风险的摸奖游戏。
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同时，由于干这事的人很多，有的可转债也可能会在开盘几天后跌到90-100这个价位的，这个时候也是一次买入的机会，买入后拿一段时间，涨到100以上基本是板上钉钉的事。
比如这个亨通光电的可转债，刚上市后由于无脑卖的人很多，最低跌到了91.5元。不过这样的可转债只是少部分，大多很难跌破100元，基本比银行股还要稳。
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这里要注意的是，是刚上市的可转债存在这样的情况有可买入的价值，因为一般可转债上市需要证监会审批，刚上市的可转债一两年内存在无法兑现的可能性几乎为零。
现在的行情，能跌破100的可转债基本都有很大问题的。买入算套利？真不觉得。
老哥能详细讲讲竞价的规则和套路嘛？一直不明白骗炮阶段的意义在哪里…
Reply to [pid=453831984,23416146,1]Reply[/pid] Post by [uid=41630053]贾队友[/uid] (2020-09-20 22:48)
这里要注意的是，是刚上市的可转债存在这样的情况有可买入的价值，因为一般可转债上市需要证监会审批，刚上市的可转债一两年内存在无法兑现的可能性几乎为零。
基础知识-3-趋势必备 指数投资ETF
本节重点讲三个问题：为什么要进行指数(ETF：Exchange Traded Fund)投资？如何投资指数？如何做好指数股投资?
为什么要进行指数投资？
指数投资有四大特点：省心、省力、便捷、高效。指数投资也是巴菲特十分推崇的投资方式。
如下图是17年指数的表现，可以看到虽然整个股市大部分都是下跌的，但是指数基本都是上涨的。
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我们可以去看看其他年份的股市表现和指数表现对比，就会发现指数在市场差的情况下更抗跌，在市场情况好的时候也能跟涨。指数相当于是一篮子的股票。比如沪深300指数是以规模和流动性作为选样标准，不符合条件的个股就会被剔除出去。所以指数有一套很好的机制，保证指数成份股都是好公司，优胜劣汰，新陈代谢。比如以前乐视甚至是创业指数里的龙头老大，但后来就被踢出去了，所以影响也就比较小。
我们在支付宝上买的基金，超过80%其实都无法战胜指数，有的基金经理甚至是直接拿你的钱，收你的管理费，然后转手买了指数而已。我们购买基金会有各种各样的费用，但是如果你直接购买指数，是没有这些费用的。
因此，在我看来，网上一堆吹嘘让你从他们平台基金定投的，其实还不如自己开户对沪深300ETF(510300)进行定投。
如何投资指数？
指数的最小交易单位是一手，大概几百元。交易方式上，少部分如黄金ETF是T+0的，也就是说当日买当日可卖，且不受交易次数限制。大部分和股票一样是T+1的，当日买了只有第二天才能卖。ETF的交易成本比股票还低，连印花税都不需要。这也是我为啥说，支付宝上的基金定投还不如自己开户去指数定投。
有的人还想去美国或者香港开户买股票，其实大可不必大费周章，因为国内直接就有跨境类的ETF可以购买，比如标普500ETF(513500)、纳指ETF(513100)、港股通恒生ETF(513660)、德国30ETF(513030)等，和你国外开户买是一模一样的。还有很多国内的公司跑去国外上市的，如果你想买，也一样有这样的ETF，叫中概互联ETF(513050)。尤其是很多人想投资黄金的，网上有很多乱七八糟的平台并不正规，其实买黄金ETF(518800)是最保险，最直接，最方便的，一手100股的黄金ETF就相当于1克黄金。还有一些行业ETF，主题ETF，比如最近比较火热的新能源汽车ETF。如果你看好某个行业，又不知道这个行业里哪家公司比较好，就可以买这个行业的ETF。买ETF最大的好处就是没有暴雷的风险。
如何做好指数股投资?
这里先讲个大概的操作思路：收盘价上穿60日均线则买入，下穿则卖出，其余则空仓。后面我们讲的内容多了会有更详细的总结。
下图以沪深300ETF至今一年来举例
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图中蓝色线为60日均线，黄圈画出为买卖点。此操作方法为经验总结，经过时间的考验被证实有效。可以看出，坚持这种策略，可以保证不错过大的上涨，也可以逃过大的下跌。缺点是信号反馈较慢，如果波动较小还会反复挨打。可以仔细研究下上面这个图那些黄圈，或者也可以自己去看别的ETF，会发现基本上都是这样的。
还有一种操作思路是根据行业的轮动，比如食品饮料行业往往在9月至1月是上涨的，而2月到8月可能就是下跌。其内在逻辑也是和现实相关联的，因为过年的时候消费会增加，而资金一般会提前打基础。
股票的上涨和下跌，时间越短，是越没有规律的，但是把时间线拉长，是可以找出一些规律的。而买卖这个动作是瞬时的，当你做出这个动作去对着时间线横向比较的时候，比较的时间点越短，你会发现越难找规律，所以每次买在最低点和卖在最高点是不可能的，也不是我们所追求的。我们追求的是通过各种判断，在大的方向上没有错，那就没有问题。
对了，这里再讲一个，有的人可能问，我要拿出多少流动资金进行股市投资比较合适？有个比较好的算法就是，100减去你的年龄。比如我今年29岁，我就可以拿出我71%的流动资金进行股市投资。
拍个爪子………炒股半年多了
[img]http://img.nga.178.com/attachments/mon_201209/14/-47218_5052bc4cc6331.png[/img]至今看不懂k线图
基础知识-5-股市基本术语
虽然股市很多事情不用术语也可以说明白，但是术语可以更简短地来描述一件事情，而且当你学习交流的时候，懂得术语也不至于听的一头雾水。
股市基础术语盘点：开盘，开盘价，收盘，收盘价，集合竞价，连续竞价，反弹，调整，利多，利空，结构行情，多头，看多，空头，看空，多翻空，空翻多，多杀多，逼空，换手，牛市，熊市，割肉，套牢，对敲，对倒，平开，低开，高开，分时，买压，卖压，承接，题材，板块，龙头，买点延后，抢筹。
股市9:15开盘，然后9:15-9:25之间开始集合竞价，就是大伙一起开始报价，但是不成交，只报价，9:20前可以撤单，9:20-9:25不可撤单。因此9:25的报价往往就是开盘价。9:25-9:30，电脑可以接受买卖委托，也接受撤单，但是电脑并不进行处理。如果你买入的委托价格是能成交的，那么你的撤单是排在后面来不及的，必然会被成交。9:30-11:30以及13:00-14:57就进入连续竞价时间。此时间段里大家都可以报价和撤单，当最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格； 买进申报与卖出申报没有一致时，申报在先的价格即为成交价格。14:57-15:00是收盘集合竞价时间，这3分钟不能撤单，最后15:00为收盘，成交的价格即为收盘价。
[i]开盘采用集合竞价，是因为经过了一晚上，发生了很多新闻和事件，会对股价造成影响[/i]，第二天通过集合竞价的方式，得到一个相对理性合理的开盘价。[i]收盘采用集合竞价是为了尽可能的避免人为操纵股价牟利[/i]。因为在金融市场，很多合约是按照收盘价来交易的，收盘价是股市一天中最重要的价格，也是市场最终作出决定的表现。
股价在下跌的过程中重新上涨，叫做反弹。股价在上涨的过程中下跌然后继续上涨，叫做调整。
利多就是利好，利空就是对股价预期不好，用来描述消息和新闻。多头就是看好股票的一方，空头就是不看好股票的一方。看多和看空都是人的一种态度，看多表示认为股票要涨，看空表示认为股票要跌。
结构行情是指一部分股票涨，一部分股票跌，一部分股票不涨，是相对于全面行情(普涨普跌)而言的。
多翻空就是原来大家看多，后来变成看空了。空翻多也是同理。多杀多，即多头杀多头。尾盘的时候多头认为股价会涨，大幅买入，然而第二天股价并没有上涨，导致做多失败。逼空是指多方不断拉动股价上涨使得空方无法在比自己预期价低的价位补入，只得在高位追涨。
换手指的是股票被买卖的过程，引申出来的术语有换手率和换手量，表示多少手的股票被买卖以及占比是多少。换手率的高低一般代表股票的活跃程度，你可以自己体会下，在不同情况下都能表达出不同的内在含义。
股市大幅上涨为牛市，大幅下跌为熊市。所以一般证劵交易所门口都会有个威风凛凛的铜牛像，而不是霸气侧漏的熊二像。
割肉是指股票亏损的状态下却不得不卖出的行为。比如买了股票后一直下跌，你认为还会继续跌，那么这个时候理智的做法就是割肉，然后等价位低了再买回来，而不是一直死撑着，变成了套牢。
对敲和对倒一般存在于庄股，就是主力庄家自己买自己卖，主要是为了制造无中生有的成交量来迷惑投资者，企图或实际严重影响价格或者市场持仓量，以便达到有利于庄家的股票价位。对敲和对倒的差别在于，对敲是一个主力用多个账户进行的行为，而对倒是多个主力用多个账户进行的行为。我国法律明令禁止对敲对倒交易。不过你也能感觉出来，这种行为除非造成严重影响了，不然不好抓。我们作为个体投资者，只能尽量避免这样的股票。方法就是只选择龙头股票，这种股票体量大，主力对敲对倒都不容易。而且一旦造成影响，容易被监管层特别关照。所以一般存在这种现象的都是低价垃圾股。而新人刚入市往往喜欢买几块钱的垃圾股，觉得便宜，这是我们一定要避免的思维。如果你喜欢面值低的股票，那就买ETF即可，一手也就几百块。
平开指今日开盘价和昨日收盘价一样，低开指今日开盘价低于昨日收盘价，高开同理。分时是指股价每时每刻的走势，如下图就是上证指数的一个分时图。
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买压就是买盘比卖盘多得多的时候，就会出现想低价买却买不到的压力，买压时股价上涨。卖压反向推理可得。
承接是指股价下跌到一个位置以后又立马被大批买入，导致股价无法继续下跌，我们就说它承接的很好。
题材股通常是由于一些突发事件、重大事件或特有现象而使部分个股具有一些共同的特征，有的题材股没什么业绩，可以完全视为是炒作起来的股票，因此一般上涨周期也很短，热度过去以后就开始大跌。而板块一般都是固定的，大体可以分为行业板块(房地产、家电、水泥)，区域板块(雄安新区、海南自贸区)，概念板块(新能源、循环经济)。
龙头股，是指在某一行业中具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用，也就是所说的龙头老大，比如白酒行业里的茅台。
买点延后比较好理解，就是说早上开盘后先不买，等一等观察一段时间再买。抢筹是指在股市中抢购股票。 市场如果认为一只股票有上涨的潜力，市场参与者就会积极甚至不计成本地买进，以期在股票上涨后获得利润。出现抢筹的股票往往是要涨停的，但是也要小心前面说的对敲和对倒。
Reply to [pid=453833877,23416146,1]Reply[/pid] Post by [uid=1823219]无风的狂想[/uid] (2020-09-20 23:00)
后面会有讲的