Fijianthug
2020-11-25T23:41:22+00:00
我对现状的判断：1.今年就这样了，大家热盼的跨年行情目前从几大热门板块估值来看，全面发动时机还不成熟，需要先杀一杀估值。
2.机构兑现利润是个持续过程，不是说11月一过就结束了，公募基金只是其中一部分，还有大大小小的保险、社保、私募、外资等等，陆陆续续要结账核算给投资人。一些大金主机构(社保、银行资管、保险)都会在年底这段对委托投资的资产组合进行考核和业绩归因分析，确定明年的投资策略和配置方向，然后就是路演、招标、配置、建仓，这些动作需要1-2个月甚至更久才能完成。
3.12月到1月初，都是为明年布局阶段，调仓换股、建仓的，砸盘低吸是常态，越是热门越是如此。
4.一轮牛市的主线是贯穿始终，不会换来换去，牛市发动时主线就浮现了，本轮牛市的主线就是大消费、医药、半导体、新能源，逻辑最硬，只是估值目前都在历史最高位置附近，流动性收紧后再大幅拔高估值的动力很小。有色板块和大宗商品，从大周期角度来说我觉得还是补库存和短期供给扰动，不是需求的大幅改善，从历史看单纯的通胀逻辑并不令人信服，开启大牛市的逻辑比较勉强，我个人唯一感兴趣的是黄金。最近低估值板块崛起，主要逻辑就是热门板块退出的资金不愿意再去抬轿子，都去买机构持仓比例低、估值安全的银保地板块。
我个人的对策：1.现阶段保持现金为主。我从年初到上周一直是满仓状态运行，中间只是做了调仓换股的操作。上周五开始到本周五，我目前只保留20%的仓位，买了点化工、煤炭，其他全部维持现金。大部分长期跟踪的个股，目前估值都在历史高位。在短期内业绩无法超预期增长的情况下，必须杀一杀估值才有上涨空间。
2.医药板块在12月医保目录调整结果将出台，加上调整时间比较久，几个龙头股都回归估值的历史均值附近，有望表现，特别是集采和医保调整中，杀逻辑杀错的医药个股。
3.新能源汽车和半导体芯片作为主线品种，是我年初一直拿到底的重仓品种，其中新能源汽车相比美股相关个股来说，这一波升势低于我个人预期，目前来看短期要回避，整个板块都在历史最高估值附近，耐心等建仓时机。半导体芯片，本来四季度我预计要有所表现，结果碰到MEU清单还有其他一些利空，走势不算强，我虽然暂时清仓了，但会密切关注，目前半导体行业处于前所未有的高景气度周期，要说业绩这是最硬的行业。
最后，提前祝各位老哥2021年账户再创新高！
2.机构兑现利润是个持续过程，不是说11月一过就结束了，公募基金只是其中一部分，还有大大小小的保险、社保、私募、外资等等，陆陆续续要结账核算给投资人。一些大金主机构(社保、银行资管、保险)都会在年底这段对委托投资的资产组合进行考核和业绩归因分析，确定明年的投资策略和配置方向，然后就是路演、招标、配置、建仓，这些动作需要1-2个月甚至更久才能完成。
3.12月到1月初，都是为明年布局阶段，调仓换股、建仓的，砸盘低吸是常态，越是热门越是如此。
4.一轮牛市的主线是贯穿始终，不会换来换去，牛市发动时主线就浮现了，本轮牛市的主线就是大消费、医药、半导体、新能源，逻辑最硬，只是估值目前都在历史最高位置附近，流动性收紧后再大幅拔高估值的动力很小。有色板块和大宗商品，从大周期角度来说我觉得还是补库存和短期供给扰动，不是需求的大幅改善，从历史看单纯的通胀逻辑并不令人信服，开启大牛市的逻辑比较勉强，我个人唯一感兴趣的是黄金。最近低估值板块崛起，主要逻辑就是热门板块退出的资金不愿意再去抬轿子，都去买机构持仓比例低、估值安全的银保地板块。
我个人的对策：1.现阶段保持现金为主。我从年初到上周一直是满仓状态运行，中间只是做了调仓换股的操作。上周五开始到本周五，我目前只保留20%的仓位，买了点化工、煤炭，其他全部维持现金。大部分长期跟踪的个股，目前估值都在历史高位。在短期内业绩无法超预期增长的情况下，必须杀一杀估值才有上涨空间。
2.医药板块在12月医保目录调整结果将出台，加上调整时间比较久，几个龙头股都回归估值的历史均值附近，有望表现，特别是集采和医保调整中，杀逻辑杀错的医药个股。
3.新能源汽车和半导体芯片作为主线品种，是我年初一直拿到底的重仓品种，其中新能源汽车相比美股相关个股来说，这一波升势低于我个人预期，目前来看短期要回避，整个板块都在历史最高估值附近，耐心等建仓时机。半导体芯片，本来四季度我预计要有所表现，结果碰到MEU清单还有其他一些利空，走势不算强，我虽然暂时清仓了，但会密切关注，目前半导体行业处于前所未有的高景气度周期，要说业绩这是最硬的行业。
最后，提前祝各位老哥2021年账户再创新高！