士兰微走IDM模式，12寸线我怎么算不过来账呢

kalechips

2022-07-03T02:16:10+00:00

1.士兰微自己2021年年报公布，8寸线2021年生产65.73万片，收入115,466万元，每片1756元
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2.和厦门国资一起投产的12寸线，预计投入70亿元，产能8万片
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3.8寸12寸指的是晶圆的直径，12寸线是8寸线的1.5倍，那么面积就是1.5^2=2.25倍
假设12寸线良率和8寸线一致(实际上12寸线至少要经历1-2年的产能爬坡，良率提升)，晶圆利用率一致(实际上可能差几个百分点)
那么用12寸线和8寸线生产同样的IGBT产品，产值应该是8寸线的2.25倍，也就是1756*2.25=3951元

4.根据士兰微年报，对于生产设备的折旧年限是5-10年，我们就算按长的10年来算
70亿的资本支出，每年折旧7个亿

5.8万片12英寸的晶圆，产值是80000*3951=3.16亿元

6.结论：12寸产线就算良率爬升完毕，满产满销，产生的收入还不能覆盖折旧的一半

求教，上面计算过程错误在哪儿？

BeAlTiAs

8寸的极限应该是90nm，12寸下限是多少我忘了，反正在45nm往下了，这价格就不一样啊[s:ac:茶] ，记错了当我没说，我都是n年前的记忆了

NopeMeansNope

fab厂的营业收入算出来的8吋晶圆价格只是士兰微母公司的wafer成本，最后切割成die封测后出给终端，价格远高于它。士兰集昕可能亏本运营，但士兰微的晶圆成本下降和供应有保障，总帐是赚的吧。

kalechips

[quote][pid=622590637,32554358,1]Reply[/pid] Post by [uid=63368662]何年初照人[/uid] (2022-07-04 10:48):

fab厂的营业收入算出来的8吋晶圆价格只是士兰微母公司的wafer成本，最后切割成die封测后出给终端，价格远高于它。士兰集昕可能亏本运营，但士兰微的晶圆成本下降和供应有保障，总帐是赚的吧。[/quote]你的意思是，士兰微公布的这个1756元是士兰微子公司生产出来的晶圆卖给母公司士兰微的价格，士兰微往外卖不是这个价？
可是就算是这样，士兰微的毛利率大约30%，就算晶圆成本1756，往外卖也算不过来帐啊

kalechips

[quote][pid=622590399,32554358,1]Reply[/pid] Post by [uid=63855022]BlackFrog[/uid] (2022-07-04 10:47):

8寸的极限应该是90nm，12寸下限是多少我忘了，反正在45nm往下了，这价格就不一样啊[s:ac:茶] ，记错了当我没说，我都是n年前的记忆了[/quote]分立器件对制程又没啥要求
还是看具体产品是什么型号，我看公告，生产的还是以前8寸那些东西

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[讨论] 各位XDM 士兰微的线怎么走这样子了。。士兰微今天能进不士兰微这种一年利润才6000万的公司居然没怎么跌。。。。而长电科技一年12亿利润的公司天天跌。。。士兰微这业绩，明天一字板预定。。。。士兰微还是涨停了士兰微发公告了，明天是要停牌吗？士兰微重组上回停牌怎么看士兰微也太猛了吧士兰微讨论贴

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