Chansellar
2025-08-07T00:29:59+00:00
看到一个评论：
我不太看好BYD
1:车子均价没有提升，甚至下降了
2:增速也下降了
3:高端看不到成果
4:吉利蚕食低端车份额
5:20倍pe确实贵了
感觉说的有道理，现在股价在年线附近墨迹
大佬们认为呢[s:ac:哭笑]
迪子今年的思路主打智能驾驶，还搞出个abc。没有被市场认可。
机构数据早就知道了 真好的话股价也不会跌这么惨 短期的话应该没什么起色
均价下跌是国内市场，考虑到今年海外销量翻倍不止，均价只会上升。唯一担心的是海外市场的政策不确定性，突然滑坡也不是没可能[s:ac:呆]
至于20倍pe，迪子电池业务是业内第一梯队的，比普通车企高 逻辑上没什么问题
啊对了，再补充一点
6.夏老师看好 [s:ac:哭笑]
比亚迪现在对应汽车电池是没什么起色，但是他有研究机器人的，如果机器人一出那就又有的炒作了
[s:ac:茶]20倍PE就见仁见智了
如果你是船夫哥 有人出20倍PE收购BYD
这个交易你做吗[s:ac:茶]
我目前去吉利了，万亿迪子要涨个20 30%太难了，小市值吉利翻倍概率更大一些。
国内市场饱和，除了卷死其他车企暂时看不到给利润的贡献。全球化是必须的，蚕食大众和丰田的市场。
[quote][tid=44856086]Topic[/tid] Post by [uid=66825088]humocan[/uid] (2025-08-16 08:39):
看到一个评论：
我不太看好BYD
1:车子均价没有提升，甚至下降了
2:增速也下降了
3:高端看不到成果
4:吉利蚕食低端车份额5:20倍pe确实贵了
感觉说的有道理，现在股价在年线附近墨迹
大佬们认为呢[s:ac:哭笑][/quote]我还是很看好比亚迪的，而且这五条其实都值得细品
1:车辆均价
价格战下半年估计不会打了，之前的优惠也已经收回了，均价不会有太大变化，最终很可能一年下来技术降本比均价降低的还要多，单车利润更高
2:增速也下降了
国内增速下降甚至负增长根本上是因为迪子打价格战已经打到头了，意识到继续降价也很难卖出更多车了，要转变打法了
海外目前销量增长亮眼，而且，众所周知，海外单车利润比国内明显更高
3:高端看不到成果
迪子今年开始转变策略从卷价格转向卷价值了，最近新发布的车如果你有细看的话会发现都没有刻意压价，而且有比较明确的用户目标
比如海豹06旅行版，性价比很高的旅行车，而且标配了很多旅行必备(大容量，全系冰箱，行李架，长续航)
海鸥自在版(无智驾，长续航)
可以看到造车逻辑开始从“我有啥先全系标配”转向“这个类型的车客户最关心什么我就标配什么，其他的配置可以砍一砍”
这个转变对造高端车是有很大好处的
仰望u8l鼎世版就是一个典型，高端客户在乎“贵要有贵的质感”，u8l宣传就开始说“纯金车标”“车内采用精选柚木内饰”“丹拿音响”
4:吉利蚕食低端车份额
吉利在销量爆发性增长的前提下，中报毛利率低至16%，净利润下降14%，单车综合净利润不足3000块钱
现在碳酸锂价格还在涨……吉利这样卖肯定是不能持久的
再说比亚迪自身，比亚迪是产业链最全的整车厂商，而且同时也是汽车行业最大的供应商，吉利卖出去的车上……也少不了比亚迪的配件，只不过比自己造车赚的少而已(核心组件吉利用的二线厂商)
5:20倍pe贵了
对于重资产制造业来说20倍pe是稍微贵了点的
但这个20pe其实是虚胖的
长期关注比亚迪的股民应该会注意到比亚迪的财报实际上是藏了利润的
比如研发费用几乎不做资本化(将研发费用标记为一种资产，进行逐年减值称为研发费用资本化，它一方面平滑了财报，另一方面也反应了研发出来的新技术本身具备的资产价值)
还有生产设备三年减值到0(大量在账目上被标记为0价值的生产设备，依然在生产新的汽车)
也就是说，比亚迪财报中“营收”是实打实的，但是“成本”是把未来的成本预先算进来了，实际上的盈利能力比账面上要强很多
在结束高速增长期之后，比亚迪的扩张速度放缓，早先减值的资产已经减到0了，销量稳定后这些资产维护成本也不高，净利润会进一步走高(有人可能会认为这种数字游戏不影响对实际盈利能力的判断，但不是这样的，举例来说，你30万投资开个街边店，每年利润10万，财务报表上前三年把利润全给拿去冲资产减值，那么虽然账面上你一分钱没赚，哇，pe为正无穷，实际上，店还在那，每年为你提供新的10万现金流，还有人愿意60万买你的店，哇，现在pe变为6了，直到你感觉装修过时了需要再投一笔钱装修为止，这个盈利能力都是还在的，你从这个例子就可以看出这种简单的藏利润手段，实际上掩盖了多少盈利能力)
比亚迪真的不行吗？你去看看a股融资剩余第一东财第二中国平安，第三就是比亚迪或者中信证券。140亿左右的融资剩余还要怎么样才能证明被市场看好？
[quote][pid=836233194,44856086,1]Reply[/pid] Post by [uid=66645647]夏莫邪[/uid] (2025-08-16 09:51):
我目前去吉利了，万亿迪子要涨个20 30%太难了，小市值吉利翻倍概率更大一些。[/quote]买不了港。
所以我去了上汽。这几个月动作还是挺多的。
现在还是破净，盘子也不大。
夏老师去吉利了！！！！
大时代又开始发送钱帖了！！！
周末利好不断！！