Doughy
2021-07-31T06:45:06+00:00
个人跟踪完美标的大约也就那么半年多时间。
但接触完美，已经很久很久了，先放下不谈。
做完美世界，那肯定是A股里最不入流的流派---价值投资。
既然是价值投资，那么肯定要聊些奇怪的东西。
1，管理层
完美世界这个票的高层肯定是游戏股里最傲慢的高层。
之前还要比他傲慢的高层，已经被毒死了。
他傲慢在哪里呢？
一，他不把小股东当回事。
二，他不把国内机构当人。
如果你能看懂这一点，你大概明白为什么完美跌成这样，都没人来捞他了。
故事很长，没必要讲。
完美世界这个高层傲慢的同时，又好高骛远。
做影视，做教育。
本身没那么个能力，但又喜欢不务正业。
教育据说是池总的本心，影视大概是池总公款XX吧。
好在教育剥离完美世界，但影视上已经计提极多了。
要是没有影视这幺蛾子，即便完美不把机构当人，机构也会去贴完美冷屁股。
光是从管理层以往的方面来看，完美大概是一个极不值得来进行价值投资的票。
2，基本面。
从基本面方面来看，完美其实也是不合格的。
19-20-21每年都会计提，计提的数额还不低。
那么天知道他明年会不会继续计提。
营收方向，去年刚过百亿，63亿手游和26亿端游。
天知道他从哪里扣来的钱。
只能说游戏钱真好赚。
往前5年，他的游戏无一不是换皮，炒冷饭，和一刀999等骗氪，逼氪游戏
因为这些东西质量也就那样，所以买量方面花的钱可不少。
所以导致了总体净利润只有大约20%。
顺便提一嘴，某原买量费用是三七看了都会害怕的那种。
今年开始，旗下作品稍许有些改观。
换皮，炒冷饭还在做，但至少不骗氪，逼氪了。
虽然这一点对股东来说看上去毫无用处。
但其实得结合旗下作品。
目前他旗下能打的作品有梦诛，及四季度出的幻塔。
其他的就当个添头。
梦诛目前来看是成功的，且是他上市以来最能赚钱的作品，不过仅仅只有目前。
幻塔先放下不表。
后续作品序列：
天龙八部，四季度或者明年一季度
一拳超人世界，同上。
完美世界诸神之战，三季度。
这三款今年可能会上的作品，我给他们的期望是合起来打平梦诛。
确认是明年上市的作品太多，不说了。
简略的说完了这俩点，再来横向对比一下三七，jbt吧。
三七在管理层上稍许比完美好一点，但上半年还坑了机构一笔，其实也和完美差不离。
基本面方面，三七强势在国外市场。
其业界第一的买量手法，在海外取得了不错的成绩。
完美在这方面就是个弟弟了。
研发方面，三七全面落后于完美。
不过三七有机构在坐庄，短期(几个月)股价走势，肯定三七领先于完美。
jbt应该是大A游戏股里管理层最好的一个。
研发方面，jbt人员太少，积累时间短，肯定是打不过完美的，后续作品方面就能看出来。
最后算是半个吹票时间(以几年这种时间来看收益。)
完美研发能力CN T1阶层无论是网易，腾讯，还是一些后起之秀。
在研发方向都没有完美做的功课多，至于实力，应该和俩巨头不分伯仲。
一方面是时间累计，一方面又是背靠大树。
G胖手下团队说是41研发也不为过。
产品(营收预期)
梦诛首月5E，且80%是官服玩家，这款产品可能是完美净利润比最高的产品。
本身又是回合制这种超长线产品。
在机构眼中，幻塔是不及这款的。
那幻塔呢，短期爆点就是这个了呀？
这个我不知道，我也没有预估的能力。
国内和梦诛打平算是超预期吧。
幻塔其实更重要的是海外方向了。
已知完美海外能力约等于零的情况下，幻塔海外肯定是抱大腿了。
电话会议里说是国内几大巨头多选一吧。
业内人士粗略估算海外一次性授权价是俩E。
其他游戏就当添头里。
还有那位老哥说过的事情，完美是天子脚下唯一的游戏大厂商。
北京去年有个目标是游戏规模赶超上海(深圳)
靠谁，只能是完美了。
所以在版号，政策上，对完美肯定是有优惠程度的。
再说一件事，2022亚运会有游戏，大A里只有完美有强竞技项目。
后续讲故事时间。
国外的元宇宙概念炒的很热，几大互联网巨头都下场了。
国内元宇宙仅仅只有丝路视觉这个股昨天拉个板，后面就没有声音了。
而完美17年就出过一款Vr单机，且又背靠G胖这个VR最强者。
说是最正宗标的也不为过。
至于Ti10夺冠啊，Cs占据了国内很大一部分fps份额这种事情，对于完美来说并没有什么屁用。
但接触完美，已经很久很久了，先放下不谈。
做完美世界，那肯定是A股里最不入流的流派---价值投资。
既然是价值投资，那么肯定要聊些奇怪的东西。
1，管理层
完美世界这个票的高层肯定是游戏股里最傲慢的高层。
之前还要比他傲慢的高层，已经被毒死了。
他傲慢在哪里呢？
一，他不把小股东当回事。
二，他不把国内机构当人。
如果你能看懂这一点，你大概明白为什么完美跌成这样，都没人来捞他了。
故事很长，没必要讲。
完美世界这个高层傲慢的同时，又好高骛远。
做影视，做教育。
本身没那么个能力，但又喜欢不务正业。
教育据说是池总的本心，影视大概是池总公款XX吧。
好在教育剥离完美世界，但影视上已经计提极多了。
要是没有影视这幺蛾子，即便完美不把机构当人，机构也会去贴完美冷屁股。
光是从管理层以往的方面来看，完美大概是一个极不值得来进行价值投资的票。
2，基本面。
从基本面方面来看，完美其实也是不合格的。
19-20-21每年都会计提，计提的数额还不低。
那么天知道他明年会不会继续计提。
营收方向，去年刚过百亿，63亿手游和26亿端游。
天知道他从哪里扣来的钱。
只能说游戏钱真好赚。
往前5年，他的游戏无一不是换皮，炒冷饭，和一刀999等骗氪，逼氪游戏
因为这些东西质量也就那样，所以买量方面花的钱可不少。
所以导致了总体净利润只有大约20%。
顺便提一嘴，某原买量费用是三七看了都会害怕的那种。
今年开始，旗下作品稍许有些改观。
换皮，炒冷饭还在做，但至少不骗氪，逼氪了。
虽然这一点对股东来说看上去毫无用处。
但其实得结合旗下作品。
目前他旗下能打的作品有梦诛，及四季度出的幻塔。
其他的就当个添头。
梦诛目前来看是成功的，且是他上市以来最能赚钱的作品，不过仅仅只有目前。
幻塔先放下不表。
后续作品序列：
天龙八部，四季度或者明年一季度
一拳超人世界，同上。
完美世界诸神之战，三季度。
这三款今年可能会上的作品，我给他们的期望是合起来打平梦诛。
确认是明年上市的作品太多，不说了。
简略的说完了这俩点，再来横向对比一下三七，jbt吧。
三七在管理层上稍许比完美好一点，但上半年还坑了机构一笔，其实也和完美差不离。
基本面方面，三七强势在国外市场。
其业界第一的买量手法，在海外取得了不错的成绩。
完美在这方面就是个弟弟了。
研发方面，三七全面落后于完美。
不过三七有机构在坐庄，短期(几个月)股价走势，肯定三七领先于完美。
jbt应该是大A游戏股里管理层最好的一个。
研发方面，jbt人员太少，积累时间短，肯定是打不过完美的，后续作品方面就能看出来。
最后算是半个吹票时间(以几年这种时间来看收益。)
完美研发能力CN T1阶层无论是网易，腾讯，还是一些后起之秀。
在研发方向都没有完美做的功课多，至于实力，应该和俩巨头不分伯仲。
一方面是时间累计，一方面又是背靠大树。
G胖手下团队说是41研发也不为过。
产品(营收预期)
梦诛首月5E，且80%是官服玩家，这款产品可能是完美净利润比最高的产品。
本身又是回合制这种超长线产品。
在机构眼中，幻塔是不及这款的。
那幻塔呢，短期爆点就是这个了呀？
这个我不知道，我也没有预估的能力。
国内和梦诛打平算是超预期吧。
幻塔其实更重要的是海外方向了。
已知完美海外能力约等于零的情况下，幻塔海外肯定是抱大腿了。
电话会议里说是国内几大巨头多选一吧。
业内人士粗略估算海外一次性授权价是俩E。
其他游戏就当添头里。
还有那位老哥说过的事情，完美是天子脚下唯一的游戏大厂商。
北京去年有个目标是游戏规模赶超上海(深圳)
靠谁，只能是完美了。
所以在版号，政策上，对完美肯定是有优惠程度的。
再说一件事，2022亚运会有游戏，大A里只有完美有强竞技项目。
后续讲故事时间。
国外的元宇宙概念炒的很热，几大互联网巨头都下场了。
国内元宇宙仅仅只有丝路视觉这个股昨天拉个板，后面就没有声音了。
而完美17年就出过一款Vr单机，且又背靠G胖这个VR最强者。
说是最正宗标的也不为过。
至于Ti10夺冠啊，Cs占据了国内很大一部分fps份额这种事情，对于完美来说并没有什么屁用。