DahSean
2020-07-02T10:08:42+00:00
老股民们常说：会买的是徒弟，会卖的是师傅。何解？
以前不懂，现在有点懂了，我作为一名基本面投资者，从来不缺乏卖的勇气，但卖的点总是琢磨不好，比如：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202007/05/jmQ5-eg9dK1xT3cSil-p4.jpg[/img]
1.中免，当前已卖完。很明显，当时疯狂跌的时候，我是敢买的，再敢跌的多的时候我还会敢加仓，当时市场一片看空的声音。但我后面是不敢拿的，卖的理由纯粹是觉得估值差不多了，同时也或多或少受到些看空声音的影响。再后来政策加码，股价起飞，错失牛股。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202007/05/jmQ5-55i8K15T1kScu-gq.jpg[/img]
2.五粮，当前剩下底仓。这个其实算是一个正面的案例，也体现了市场不看好下我依然敢买的风格，这里除了第一笔我给予仓位控制方面的考虑去减仓(这个其实也得反思，如果是减仓考虑，应该是平均减或者减赛道差的，首选五粮实际是愚蠢的)外，第二笔算是计划中的，不能因为后面涨的多了就认为彼时彼刻卖的不合理，第三笔我做了个T，当前可能会持有到最终止盈指标的出现。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202007/05/jmQ5-cmk4K1kT3cSsg-d5.jpg[/img]
3.沪电，这个是算正面案例，买的便宜，分批卖完。
当前市场很多人已经高呼牛市，在我看来，牛市相当于是你冲到山头的插旗，而绝非冲锋的号角，就我来说，不关心当前是否牛市，赚到自己认知范围内的钱才是最重要。更何况，科技、消费、医药，其实一直在牛市。
而再回过来看市场，科技、消费、医药整体都很贵，对我来说，已经只适合持有，不适合建仓了。
因此，找一套适合自己的止盈方案很有必要，我想到了弱弱以前有文章介绍过(老股民上过雪球的应该知道弱弱)，摘录如下：
---
进一步细化对比左右跑顶的优劣
对顶部的研判和出逃，是一项系统的极为关键的系统性工程，可以说是整轮牛市最为关键一环，这涉及到你牛市硕果到底能保留下多少有些投资者不惧任何级别的熊市，这里可以忽略，因为每个人策略不同，导致他的行为方式和应对方式不同。
下面具体来谈谈到底左边跑顶和右边跑顶的利弊
1，左边跑顶的最大危害就在于:整轮牛市可能6倍涨幅，你在3倍就被甩出局。大幅踏空最肥美的部分，享受泡沫是牛市很重要的一环。
2，左边逃顶过早，当看到市场机会层出不穷后，你刚开始会忍，忍10%涨幅你没问题，20%也没问题，等到了30%的时候，你受不了了，妈呀，不管了，今早有酒今朝醉，还是先进去搞搞短线挣点钱再说，很不好意思，也许你倒霉，正好被你碰到6124. .
3，右边跑顶一-般很多人都遵从跌破xx周线或者x月线来做标准，这里也有个问题，持仓和大盘涨跌幅度是不完全同步的，有些提前很久就见顶了，有些会滞后，这个度怎么平衡，也许跌破这根线的时候很多股票已经大幅下跌40%了，牛市- -大把利润已经交出了，还跑吗?
4，右边跑顶还有一个更大的不确定性，你的标准是这根线，但很遗憾，市场很变态，故意跌破这根线，然后启动下一-波主升，你又怎么办?是追，还是算了，也许其实你还是在左边逃的顶，又回到了2的问题。随便举个例子，雪球有个著名id在网宿跌破20周线后离场，后面网宿还有n倍涨幅。
5,右边市值止损，这个也同样，市场的波动会在第一波杀跌的时候最为凶狠手辣，你的市值很可能快速就跌破了你的离场线，但市场其实只是为了轻微教训一下你，你离场后还有糖吃，这到底又是追还是不追。
因此，没有哪种离场的方式更为优劣一说， 每种方式都会有致命缺陷，各个人的能力和回撤控制能力也有所不同，因此，应该针对自己的情况制定详细的离场策略，注意，真正的离场应该是分步走的复杂的工程。不要以为只是一卖，这一卖背后蕴藏的判断至关重要。我略微谈谈我的策略方向:
1,牛市末期，左边会做1/3离场，这个离场点的重要标准就是指数涨幅达到我的心里乐观预判，同时市场基本消灭所有估值洼地，比如主板4倍或者5倍这种幅度。同时参考月k线。
2，右边离场1/3，我的重要参考标准是:有效跌破5月均线或者20周均线。这个离场往往也伴随着带血的离场
3，最后1/3，启动严格的熊市市值回撤策略，即:总市值跌破10%减仓，跌破20%暂时清仓策略。
通过以上3步，基本能确保我离的不会太早，(损失的不会太多。加权跑顶点位不会太差。对于那种一个指标走天下的方式，并不适合大众，这也是大部分人不可能跑顶的根本原因，因为每种方式都会锁住一大批有相应人性弱点的人。
---
我经过一些思考，将我的止盈策略调整为以下(来自于一名想要拥抱泡沫的基本面投资者，对于当前亏损的科技股、创新医药等不适用，这得采用其他方式估值)：
第一笔，视买时候的逻辑设计来实现闭环兑现，主要核心是取决于该公司未来市场核心预期是如何，在是否好赛道好公司的维度给予止盈系数，比如如果仅因为便宜买的，那可能1年的预期回报达成就卖(比如A股我计算得出价格为10，当年合理pe为30，对应未来3年年化30%(peg体系)，当前节点处于年中附近，价格涨到了13就认为达到了1年的预期回报)，如果是好赛道好公司，则在未来2-3年预期回报达成的时候卖；
第二笔，依据泡沫策略，在peg达成2的时候卖；
第三笔，技术止盈法，有趋势的依据趋势线>放巨量>均线止盈(19日线，选择19线是因为用均线止盈这么low的策略的散户很多，至少得比韭菜早跑一步)，技术止盈法需要逐步进化，最终通过找程序朋友，通过量化策略跑回溯来确定当前节点较适用的方式。
以前不懂，现在有点懂了，我作为一名基本面投资者，从来不缺乏卖的勇气，但卖的点总是琢磨不好，比如：
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1.中免，当前已卖完。很明显，当时疯狂跌的时候，我是敢买的，再敢跌的多的时候我还会敢加仓，当时市场一片看空的声音。但我后面是不敢拿的，卖的理由纯粹是觉得估值差不多了，同时也或多或少受到些看空声音的影响。再后来政策加码，股价起飞，错失牛股。
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2.五粮，当前剩下底仓。这个其实算是一个正面的案例，也体现了市场不看好下我依然敢买的风格，这里除了第一笔我给予仓位控制方面的考虑去减仓(这个其实也得反思，如果是减仓考虑，应该是平均减或者减赛道差的，首选五粮实际是愚蠢的)外，第二笔算是计划中的，不能因为后面涨的多了就认为彼时彼刻卖的不合理，第三笔我做了个T，当前可能会持有到最终止盈指标的出现。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202007/05/jmQ5-cmk4K1kT3cSsg-d5.jpg[/img]
3.沪电，这个是算正面案例，买的便宜，分批卖完。
当前市场很多人已经高呼牛市，在我看来，牛市相当于是你冲到山头的插旗，而绝非冲锋的号角，就我来说，不关心当前是否牛市，赚到自己认知范围内的钱才是最重要。更何况，科技、消费、医药，其实一直在牛市。
而再回过来看市场，科技、消费、医药整体都很贵，对我来说，已经只适合持有，不适合建仓了。
因此，找一套适合自己的止盈方案很有必要，我想到了弱弱以前有文章介绍过(老股民上过雪球的应该知道弱弱)，摘录如下：
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进一步细化对比左右跑顶的优劣
对顶部的研判和出逃，是一项系统的极为关键的系统性工程，可以说是整轮牛市最为关键一环，这涉及到你牛市硕果到底能保留下多少有些投资者不惧任何级别的熊市，这里可以忽略，因为每个人策略不同，导致他的行为方式和应对方式不同。
下面具体来谈谈到底左边跑顶和右边跑顶的利弊
1，左边跑顶的最大危害就在于:整轮牛市可能6倍涨幅，你在3倍就被甩出局。大幅踏空最肥美的部分，享受泡沫是牛市很重要的一环。
2，左边逃顶过早，当看到市场机会层出不穷后，你刚开始会忍，忍10%涨幅你没问题，20%也没问题，等到了30%的时候，你受不了了，妈呀，不管了，今早有酒今朝醉，还是先进去搞搞短线挣点钱再说，很不好意思，也许你倒霉，正好被你碰到6124. .
3，右边跑顶一-般很多人都遵从跌破xx周线或者x月线来做标准，这里也有个问题，持仓和大盘涨跌幅度是不完全同步的，有些提前很久就见顶了，有些会滞后，这个度怎么平衡，也许跌破这根线的时候很多股票已经大幅下跌40%了，牛市- -大把利润已经交出了，还跑吗?
4，右边跑顶还有一个更大的不确定性，你的标准是这根线，但很遗憾，市场很变态，故意跌破这根线，然后启动下一-波主升，你又怎么办?是追，还是算了，也许其实你还是在左边逃的顶，又回到了2的问题。随便举个例子，雪球有个著名id在网宿跌破20周线后离场，后面网宿还有n倍涨幅。
5,右边市值止损，这个也同样，市场的波动会在第一波杀跌的时候最为凶狠手辣，你的市值很可能快速就跌破了你的离场线，但市场其实只是为了轻微教训一下你，你离场后还有糖吃，这到底又是追还是不追。
因此，没有哪种离场的方式更为优劣一说， 每种方式都会有致命缺陷，各个人的能力和回撤控制能力也有所不同，因此，应该针对自己的情况制定详细的离场策略，注意，真正的离场应该是分步走的复杂的工程。不要以为只是一卖，这一卖背后蕴藏的判断至关重要。我略微谈谈我的策略方向:
1,牛市末期，左边会做1/3离场，这个离场点的重要标准就是指数涨幅达到我的心里乐观预判，同时市场基本消灭所有估值洼地，比如主板4倍或者5倍这种幅度。同时参考月k线。
2，右边离场1/3，我的重要参考标准是:有效跌破5月均线或者20周均线。这个离场往往也伴随着带血的离场
3，最后1/3，启动严格的熊市市值回撤策略，即:总市值跌破10%减仓，跌破20%暂时清仓策略。
通过以上3步，基本能确保我离的不会太早，(损失的不会太多。加权跑顶点位不会太差。对于那种一个指标走天下的方式，并不适合大众，这也是大部分人不可能跑顶的根本原因，因为每种方式都会锁住一大批有相应人性弱点的人。
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我经过一些思考，将我的止盈策略调整为以下(来自于一名想要拥抱泡沫的基本面投资者，对于当前亏损的科技股、创新医药等不适用，这得采用其他方式估值)：
第一笔，视买时候的逻辑设计来实现闭环兑现，主要核心是取决于该公司未来市场核心预期是如何，在是否好赛道好公司的维度给予止盈系数，比如如果仅因为便宜买的，那可能1年的预期回报达成就卖(比如A股我计算得出价格为10，当年合理pe为30，对应未来3年年化30%(peg体系)，当前节点处于年中附近，价格涨到了13就认为达到了1年的预期回报)，如果是好赛道好公司，则在未来2-3年预期回报达成的时候卖；
第二笔，依据泡沫策略，在peg达成2的时候卖；
第三笔，技术止盈法，有趋势的依据趋势线>放巨量>均线止盈(19日线，选择19线是因为用均线止盈这么low的策略的散户很多，至少得比韭菜早跑一步)，技术止盈法需要逐步进化，最终通过找程序朋友，通过量化策略跑回溯来确定当前节点较适用的方式。