georgie
2021-12-29T14:42:54+00:00
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上周隆基股份股权质押，我文章里说到99%要发可转债。果不其然，今晚隆基股份就发布了可转债发行公告。隆基股份作为光伏的龙头企业，很多人持仓里都有它，所以比较关注隆基转债值不值得配售以及怎么配售。下文便给你答案！
隆22转债，正股隆基股份，公司主要从事单晶硅棒,硅片,电池和组件的研发,生产和销售，为光伏集中式地面电站和分布式屋顶开发提供产品和系统解决方案。公司的主要产品为太阳能组件及电池、硅片及硅棒、电站建设及服务、电力。公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业，多项核心技术与产品处于行业领先地位。
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为82.65 元/股，当前股价为81.23元，转股价值98.3元。可直接参考对标的转债是天合光能的天合转债，由于公司质地很好，我给隆22转债上市首日估值150元，预计获配1手/10张转债可盈利500元。
根据公司发布的公告：
1、 优先配售数量
原A股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日(2022年1月4日)收市后登记在册的持有的隆基股份股份数量按每股配售1.293元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转换成手数，每1手为一个申购单位，即每股配售0.001293手可转债。
原 A 股股东的优先认购通过上交所交易系统进行，配售简称为“隆基配 债”，配售代码为“764012”。原 A 股股东优先配售不足 1 手部分按照精确算法取整。
2、 优先配售重要日期
由于隆22转债是沪市债，最小配售单位为手，一手党可以根据精确算法占到便宜，近似计算方式就是购买股票手数N*0.1293后四舍五入取整。例如买100手股票获配13手可转债，需缴款13000元。小资金配售计算如下：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202112/30/jmQ2p-ewzhZwT1kSdp-ug.jpg[/img]
400股隆基股份可以获配517元隆22转债，再转化为手就是0.517手，根据近似的四舍五入原则是可以获配1手转债。但是如果买400股的配售人(俗称1手党)过多，就会存在抽签排不到的问题。因为精确算法的细则是指对于计算出不足1手的部分(尾数保留三位小数)，将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位(尾数相同则随机排序)。为了保险起见，500股隆基股份是获配隆22转债的1手党较好选择。当然，个人认为这种高价股，一般竞争的1手党也比较少，400股也是大概率能获配1手的。如果是专程为了配售可转债，你需要付出4万元的成本去购买股票，预期一签收益是500元，股票亏损1%可能收益就被抹平了，安全垫比较低。所以我是不推荐专程为了参与配售购买隆基股份。
如果你是隆基股份的股东或者本来就是考虑购买隆基股份，你需要注意的是要在1月4日收盘前持有隆基股份正股，股权登记日是按收盘后结算，系统查到你是股东，才会为你行使优先配售权。这个转债的优先配售权是不需要抽奖，根据你的市值按上述比例获配隆基配债。并且这个配债不是自动缴款的，需要在1月5日开盘时间手动操作缴款。如果逾期没有操作，视为自动放弃配债，500元一签到手的鸭子就飞了。
另外，隆基股份的可转债打新和可转债配售是两码事。可转债打新是将70亿转债里原股东放弃配售的部分，根据打新申购的尾号匹配抽奖送给申购的人。可转债打新不需要持有隆基股份，也不需要市值要求，只需要一个证券账户即可。因此参与的人也比较多，目前可转债打新的中签率顶格申购10000张(1000手)都已经低至1%-5%。但是毕竟没有成本，中签又是大肉，所以还是推荐大家参与1月5日隆22转债的打新申购，就算是参与过配售的隆基股东也是可以继续参与打新的，这是两码事。
下面再集中回答大家的几个问题：
1、隆基股份发行隆22转债是利好吗？股价会不会涨？
发行可转债从逻辑上肯定是利好隆基股份的，白来一笔增量资金给公司扩充产能。但影响股价的因素是多方面的。之所以小盘股里可转债的发行会对正股的走势产生巨大影响。是因为小盘股里的资金力量相对单一，并且转债发行带来的抢权党等增量资金比上平时的交易量都大。自然会影响股价短期走势，这就好比一块大石头丢进桶里，不光水花四溅，桶都可能砸穿。但是把石头丢进大海里，你可能连丢哪都不知道。所以像隆基股份这种大盘股，70亿的可转债发行对公司的发展以及公司股价的长期影响都微乎其微。
但由于获配可转债是可以赚钱的，短时间内还是有一部分人想购入隆基股份来获得配债权，这个过程就叫抢权。所以明天隆基股份大概率会高开1%左右。还有股权登记日1月4日下午，抢权党可能会买入正股抢权，尾盘也大概率拉升，在1月5日可转债申购日/配债缴款日，由于不再需要持有隆基股份正股，抢权党会集体卖出，导致抛压下的低开，具体幅度未知。这就是发行可转债对于正股股价最可能的短期影响。
2、隆22转债配债具体怎么操作？
你需要在1月4日股权登记日持有隆基股份正股。假设你持有了500股，那么1月4日晚上10点券商结算后，你的账户里就会多出来一个持仓神秘代码764012(隆基配债)，有的券商会显示10张，有的券商会显示1(1手=10张)。其他金额参照上表。
你需要在开盘时间，对隆基配债764012进行手动买入卖出操作进行认购缴款，大部分券商两种操作都是可以的，具体可以咨询自家券商。下面以此前配售的川恒转债截图为例说明情况，操作卖出或者买入均可。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202112/30/jmQ2p-jpdhK26T3cSj5-e4.jpg[/img]
接下来就是耐心等待上市了，部分券商1月5日结算后，持仓配债可能会消失不见，这都是正常现象，确保已经扣款即可。等待上市后，隆22转债就会自动出现，到时候就可以卖出了。
3、隆22转债什么时候可以上市交易？
可转债打新后一般一个月左右转债可以上市交易，所以隆22转债预计在春节前1月28日或者节后2月7日左右。上市前我也会发文说明首日交易规则和估值细节。
4、配售的转债和打新的转债是一个东西吗？
是一个东西，有可能配债，发债，转债持仓代码不同，上市后都是一样的，统一成隆22转债进行交易。
5、隆22转债中签后上市首日一定要卖出吗？
不一定，首日上市规则有停牌制度，走势会较为复杂。随后转债会随正股波动，在赎回以前，长期看好隆基股份隆22转债也可以长持。同时，因为转债最小交易单位是1手(10张)，也就1000-2000元，并且是T+0交易，不收取印花税。隆22转债上市也是购买正股的另一个补充。
如果有其他问题，也欢迎在本帖留言讨论
上周隆基股份股权质押，我文章里说到99%要发可转债。果不其然，今晚隆基股份就发布了可转债发行公告。隆基股份作为光伏的龙头企业，很多人持仓里都有它，所以比较关注隆基转债值不值得配售以及怎么配售。下文便给你答案！
隆22转债，正股隆基股份，公司主要从事单晶硅棒,硅片,电池和组件的研发,生产和销售，为光伏集中式地面电站和分布式屋顶开发提供产品和系统解决方案。公司的主要产品为太阳能组件及电池、硅片及硅棒、电站建设及服务、电力。公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业，多项核心技术与产品处于行业领先地位。
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为82.65 元/股，当前股价为81.23元，转股价值98.3元。可直接参考对标的转债是天合光能的天合转债，由于公司质地很好，我给隆22转债上市首日估值150元，预计获配1手/10张转债可盈利500元。
根据公司发布的公告：
1、 优先配售数量
原A股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日(2022年1月4日)收市后登记在册的持有的隆基股份股份数量按每股配售1.293元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转换成手数，每1手为一个申购单位，即每股配售0.001293手可转债。
原 A 股股东的优先认购通过上交所交易系统进行，配售简称为“隆基配 债”，配售代码为“764012”。原 A 股股东优先配售不足 1 手部分按照精确算法取整。
2、 优先配售重要日期
由于隆22转债是沪市债，最小配售单位为手，一手党可以根据精确算法占到便宜，近似计算方式就是购买股票手数N*0.1293后四舍五入取整。例如买100手股票获配13手可转债，需缴款13000元。小资金配售计算如下：
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202112/30/jmQ2p-ewzhZwT1kSdp-ug.jpg[/img]
400股隆基股份可以获配517元隆22转债，再转化为手就是0.517手，根据近似的四舍五入原则是可以获配1手转债。但是如果买400股的配售人(俗称1手党)过多，就会存在抽签排不到的问题。因为精确算法的细则是指对于计算出不足1手的部分(尾数保留三位小数)，将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位(尾数相同则随机排序)。为了保险起见，500股隆基股份是获配隆22转债的1手党较好选择。当然，个人认为这种高价股，一般竞争的1手党也比较少，400股也是大概率能获配1手的。如果是专程为了配售可转债，你需要付出4万元的成本去购买股票，预期一签收益是500元，股票亏损1%可能收益就被抹平了，安全垫比较低。所以我是不推荐专程为了参与配售购买隆基股份。
如果你是隆基股份的股东或者本来就是考虑购买隆基股份，你需要注意的是要在1月4日收盘前持有隆基股份正股，股权登记日是按收盘后结算，系统查到你是股东，才会为你行使优先配售权。这个转债的优先配售权是不需要抽奖，根据你的市值按上述比例获配隆基配债。并且这个配债不是自动缴款的，需要在1月5日开盘时间手动操作缴款。如果逾期没有操作，视为自动放弃配债，500元一签到手的鸭子就飞了。
另外，隆基股份的可转债打新和可转债配售是两码事。可转债打新是将70亿转债里原股东放弃配售的部分，根据打新申购的尾号匹配抽奖送给申购的人。可转债打新不需要持有隆基股份，也不需要市值要求，只需要一个证券账户即可。因此参与的人也比较多，目前可转债打新的中签率顶格申购10000张(1000手)都已经低至1%-5%。但是毕竟没有成本，中签又是大肉，所以还是推荐大家参与1月5日隆22转债的打新申购，就算是参与过配售的隆基股东也是可以继续参与打新的，这是两码事。
下面再集中回答大家的几个问题：
1、隆基股份发行隆22转债是利好吗？股价会不会涨？
发行可转债从逻辑上肯定是利好隆基股份的，白来一笔增量资金给公司扩充产能。但影响股价的因素是多方面的。之所以小盘股里可转债的发行会对正股的走势产生巨大影响。是因为小盘股里的资金力量相对单一，并且转债发行带来的抢权党等增量资金比上平时的交易量都大。自然会影响股价短期走势，这就好比一块大石头丢进桶里，不光水花四溅，桶都可能砸穿。但是把石头丢进大海里，你可能连丢哪都不知道。所以像隆基股份这种大盘股，70亿的可转债发行对公司的发展以及公司股价的长期影响都微乎其微。
但由于获配可转债是可以赚钱的，短时间内还是有一部分人想购入隆基股份来获得配债权，这个过程就叫抢权。所以明天隆基股份大概率会高开1%左右。还有股权登记日1月4日下午，抢权党可能会买入正股抢权，尾盘也大概率拉升，在1月5日可转债申购日/配债缴款日，由于不再需要持有隆基股份正股，抢权党会集体卖出，导致抛压下的低开，具体幅度未知。这就是发行可转债对于正股股价最可能的短期影响。
2、隆22转债配债具体怎么操作？
你需要在1月4日股权登记日持有隆基股份正股。假设你持有了500股，那么1月4日晚上10点券商结算后，你的账户里就会多出来一个持仓神秘代码764012(隆基配债)，有的券商会显示10张，有的券商会显示1(1手=10张)。其他金额参照上表。
你需要在开盘时间，对隆基配债764012进行手动买入卖出操作进行认购缴款，大部分券商两种操作都是可以的，具体可以咨询自家券商。下面以此前配售的川恒转债截图为例说明情况，操作卖出或者买入均可。
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202112/30/jmQ2p-jpdhK26T3cSj5-e4.jpg[/img]
接下来就是耐心等待上市了，部分券商1月5日结算后，持仓配债可能会消失不见，这都是正常现象，确保已经扣款即可。等待上市后，隆22转债就会自动出现，到时候就可以卖出了。
3、隆22转债什么时候可以上市交易？
可转债打新后一般一个月左右转债可以上市交易，所以隆22转债预计在春节前1月28日或者节后2月7日左右。上市前我也会发文说明首日交易规则和估值细节。
4、配售的转债和打新的转债是一个东西吗？
是一个东西，有可能配债，发债，转债持仓代码不同，上市后都是一样的，统一成隆22转债进行交易。
5、隆22转债中签后上市首日一定要卖出吗？
不一定，首日上市规则有停牌制度，走势会较为复杂。随后转债会随正股波动，在赎回以前，长期看好隆基股份隆22转债也可以长持。同时，因为转债最小交易单位是1手(10张)，也就1000-2000元，并且是T+0交易，不收取印花税。隆22转债上市也是购买正股的另一个补充。
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