IamDaLegend.-
2020-09-15T06:47:47+00:00
合着比亚迪自己都没想到汉能卖的这么好，最开始预估的销量才一月3000。
这个交流里还有些重要信息被透露出来了，特斯拉铁锂版本确定是有的，比亚迪的人自己说的，不过他说给特斯拉供货的铁锂能量密度只有120+，比亚迪是140，那估计特斯拉的铁锂版不一定能维持现在的续航。
未来电车将会与燃油车平价，现在刀片比三元便宜20%~30，比传统铁锂便宜10%，但是还不够，电池要降到4毛以下才能实现平价，未来几年会每年个位数降本，预计3年和燃油车平价。
比亚迪的产业链没有想象的那么自主，sic只是自主设计，生产还是交给国外的，国内的技术达不到，这以后会不会懂王再来插一棒子。
自动驾驶确定交给华为来搞了，自动驾驶芯片是比亚迪自己在做，软件方面交给华为了。
这个交流里还有些重要信息被透露出来了，特斯拉铁锂版本确定是有的，比亚迪的人自己说的，不过他说给特斯拉供货的铁锂能量密度只有120+，比亚迪是140，那估计特斯拉的铁锂版不一定能维持现在的续航。
未来电车将会与燃油车平价，现在刀片比三元便宜20%~30，比传统铁锂便宜10%，但是还不够，电池要降到4毛以下才能实现平价，未来几年会每年个位数降本，预计3年和燃油车平价。
比亚迪的产业链没有想象的那么自主，sic只是自主设计，生产还是交给国外的，国内的技术达不到，这以后会不会懂王再来插一棒子。
自动驾驶确定交给华为来搞了，自动驾驶芯片是比亚迪自己在做，软件方面交给华为了。
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比亚迪电话会 华创 202000915
华创观点：
BYD 毛利率 22 %%，单车毛利 3 万，显著高于长城吉利，但单车净利 4000 ，低于吉利和长城的6000 、 4300 。主要是没有规模效应， BYD 去年产 46 万辆，吉利长城 1/2~1/3 ，单车财务费用也较高。 所以看改善就看它什么时候销量上台阶。
汉原预计每个月卖3 000，9 月能卖 7000 台。预计 能 贡献收入 80 亿毛利 20 亿。
核心零部件有市场化分拆预期。半导体进度较快，电池关注度更高。先前电池外供最大担心是汽车研发销售节奏保密，所以不一定用其他车厂的电池，但海外车厂对供应链相对更包容，所以有突破海外供应商的机会， 20 和 21 年定点， 22 年放量。
今年比亚迪电子业绩正贡献，电池外供有利于拔估值，看3000 亿市值。
比亚迪吴总问答环节
Q：新能源车和燃油车的销量目标？
A：疫情影响较大，但新能源车环比改善明显，看好金九银十，新车型集中在 Q 3~Q4 上市，但今年没剩几个月了，完成内部销量目标压力会比较大。
明年还没做目标，但充满信心，插混DMI 能做到和燃油车平价；纯电车会逐步全换刀片电池，会解除消费者对新能源车安全性的担忧。
汉车型提高了品牌影响力和客户认知，预计明年会有不错表现。
Q：对公比如网约车出租车 销售的进展？
A：占收入的 20~ 30% 。明年会和滴滴出一款叫 DiOne ？的车，能跑 400+公里，预计会有不错的贡献。
Q：汉最近的产销情况，批发和上险数据的差异？
A：上市后广受好评，原先销量预期 3000-4000 ，目前看订单总量 2-3 万辆，交付在爬坡， 8月卖 4000， 9 月更好，未来持续放量。
公开数据是公司和乘联会的数据，上险数据是第三方提供的只能做个参考。另外从车厂到终端有个过程，有个滞后效应。目前都是以产定销，肯定是没有问题的。
Q：怎么回应上险数据和批发数据的差异？
A：如果上险数据是准确的，回溯全行业都会有很大差异，所以第三方非公开数据是不一定准的，希望大家以公司公告或乘联会数据为准。
Q：DMI 平台实现混动和燃油车的平价，具体是怎么实现的呢？
A：DMI 给市场的震撼是不亚于刀片电池的。技术是需要积累的，是插混领域第四代平台，有十几年的技术积累，轻量化、燃油效率提升、刀片电池等一系列的技术变革后才推出 DMI 平台下的产品。
Q：电池外供的进展？
A：稍安勿躁，静待佳音。
Q：电池新建产能的规划？旧产能如何处理？
A：年初规划只有 6 GWh ，后来外部需求有增加(部分客户从三元转过来)，增至 13 GWh 的规划，年底能投产。预计明年新建 10-13 GWh 。
原来40 GWh，10 是原来的铁锂，商用车和储能还在用， 30 是三元，外供北汽、福特、理想，后续插混会用刀片电池，会把部分三元换做混动的刀片电池。
后续插混会用刀片电池，会把部分三元换做混动的刀片电池。
Q：还有哪些重磅发布会？
A：王老板会出来具体分享DMI平台的技术。另外在营销方面会有大的变化，我们不缺少好的产品，先前应该是营销拖累了产品销售，今年后会调整弥补，比如今年在购物中心做了展位，目前我们在客户那边的定位甚至客户都是完全不一样的。今年做到100--200购物中心，明年做到300--400家。
Q：DMI先用在哪个车型？是要量还是要价？
A：可能是20Q1的秦和宋。更看重量，因为现在产能利用率只有60%+，利用率提升就能带来更大的利润弹性。
Q：比亚迪半导体的订单以及分拆上市进展？
A：先前主要应用在大巴，今年会拓展到乘用车几个车型。上市最早也是在明年。
Q：其他的零部件公司也有分拆上市预期？有哪些拳头产品？
A：先前我们的核心资产并没有变现，先把半导体分拆上市，后续电机电控、电池、应用平台、大巴都会分拆上市的。
Q：比亚迪电子的近况？
A：是业务拐点最快兑现的。在美国A客户有个产品能放量，能做到40-50%份额。玻璃陶瓷今年预计同比去年能有翻倍增长。无人机组装、电子烟等业务拓展，成长空间较大。
Q：一个车型从三元变刀片电池，车企的设计需要哪些改动？
A：电池技术革新会带动电池结构外形变化，和原有底盘结构是不相符的，所以底盘结构都要变化，其他配套零部件也需要变化。
Q：怎么看三元或铁锂的路线问题？
A：以前是政策推动了市场变化，现在是看市场真的需要什么。
首先看成本，这是车企最急需解决的改善单车盈利的问题；另外是安全，这个关系消费者的情绪；然后是品牌，总是烧车品牌就没了。成本和安全都能解决，就是未来行业的方向。
Q：车企把三元路线换铁锂，需要多少时间？
A：看车型设计吧，国内是1-2年，海外2-3年。如果我们给其提供整体解决方案，1-2年内就能做到。
Q：三元产能换成刀片电池，技术上好实现吗？
A：不存在技术问题，只是需要时间。
Q：刀片电池产能增加是纯增加还是转来的？
A：13+13是全新的刀片电池产能，用于纯电车。转化来的产能是用于插电混动的。
1GWh的资本开支3亿。
Q：怎么看智能化和特斯拉的自动驾驶？
A：明年推出芯片和域控制器，算力很强；算法方面也有优化，更多细节在明年，明年可能在自动驾驶领域也会有发布会。
Q：上半年现金流同比好转较多的原因？理论上车的利润应该是下降的？
A：口罩有贡献。20H1有息负债从760亿降至亿降至670。资本开支从100亿降至50+亿。
Q：明后年合资车企也推纯电车，怎么看竞争格局？
A：当市场饱和的时候再讲竞争，当空间足够大的时候考虑携手共赢，怎么一起把市场做到100%的电动化。
Q：医疗业务常态化除了口罩还有其他业务吗？
A：我们是主营业务为主吧。我们做口罩是为了保障自己正常生产、保障供应链安全，然后是给社会做贡献吧，主业还是新能源汽车。
Q：商用车的海外订单和生产销售情况？
A：今年海外大巴预计实现百分之几十快速增长，上半年已经完成很好，下半年有信心。
Q：纯电车是否有出口的计划？欧洲政策较好？
A：唐在挪威做了试点运营，后续仍有规划。
Q：王总在经营管理上现在抓哪些板块？
A：销售和新能源车。上半年王总卸任了很多子公司法人移交给了实际的负责人。
Q：后续品牌会分王朝或e网吗？
A：目前已经区分较好了。王朝是秦唐宋元，e是e1、e2、e3。也不排除未来做新的品牌。
Q：乘用车的现金流？
A：疫情造成了部分影响，下半年疫情结束新车型上市后能有不错的现金流贡献。
Q：直营经销体系？
A：目前600+店，直营店100+。新的购物中心店是个很好的产品曝光点。其实购物中心店后续还是导流到直营店或经销的 4S 店。
Q：售后和燃油车有什么区别？
A：主要是服务吧，现在主要面向付 20-30 万的消费者，和传统的消费者不太一样。
Q：电动车销售政策和传统燃油车有什么区别，经销商的利润水平？
A：没细的数据。
Q：比亚迪电子和小米的合作进展？
A：收入占比有显著提升，细节不了解。
Q：比亚迪0这个这个7座的MPV什么时候出？
A：有布局，但目前还没看到明年的具体规划，所以不好说。
Q：对2025或2030的远景展望？
A：时间拉得越长现在预测越没意义，先看近3年的经营进展。
Q：汉现在是以产定销，预计到年底能产多少辆？
A：现在最多预测到10月份，目前看目前看9月份月份6000，10月份更高可能7-8000。
Q：IGBT芯片也影响了汉的产量，这个说法准确吗？
A：主要还是刀片电池产能不够。
Q：电动车普及还有哪些问题需要克服？
A：我们不缺好的问题，主要还是销售的问题还需要持续改善。
华创观点：
BYD 毛利率 22 %%，单车毛利 3 万，显著高于长城吉利，但单车净利 4000 ，低于吉利和长城的6000 、 4300 。主要是没有规模效应， BYD 去年产 46 万辆，吉利长城 1/2~1/3 ，单车财务费用也较高。 所以看改善就看它什么时候销量上台阶。
汉原预计每个月卖3 000，9 月能卖 7000 台。预计 能 贡献收入 80 亿毛利 20 亿。
核心零部件有市场化分拆预期。半导体进度较快，电池关注度更高。先前电池外供最大担心是汽车研发销售节奏保密，所以不一定用其他车厂的电池，但海外车厂对供应链相对更包容，所以有突破海外供应商的机会， 20 和 21 年定点， 22 年放量。
今年比亚迪电子业绩正贡献，电池外供有利于拔估值，看3000 亿市值。
比亚迪吴总问答环节
Q：新能源车和燃油车的销量目标？
A：疫情影响较大，但新能源车环比改善明显，看好金九银十，新车型集中在 Q 3~Q4 上市，但今年没剩几个月了，完成内部销量目标压力会比较大。
明年还没做目标，但充满信心，插混DMI 能做到和燃油车平价；纯电车会逐步全换刀片电池，会解除消费者对新能源车安全性的担忧。
汉车型提高了品牌影响力和客户认知，预计明年会有不错表现。
Q：对公比如网约车出租车 销售的进展？
A：占收入的 20~ 30% 。明年会和滴滴出一款叫 DiOne ？的车，能跑 400+公里，预计会有不错的贡献。
Q：汉最近的产销情况，批发和上险数据的差异？
A：上市后广受好评，原先销量预期 3000-4000 ，目前看订单总量 2-3 万辆，交付在爬坡， 8月卖 4000， 9 月更好，未来持续放量。
公开数据是公司和乘联会的数据，上险数据是第三方提供的只能做个参考。另外从车厂到终端有个过程，有个滞后效应。目前都是以产定销，肯定是没有问题的。
Q：怎么回应上险数据和批发数据的差异？
A：如果上险数据是准确的，回溯全行业都会有很大差异，所以第三方非公开数据是不一定准的，希望大家以公司公告或乘联会数据为准。
Q：DMI 平台实现混动和燃油车的平价，具体是怎么实现的呢？
A：DMI 给市场的震撼是不亚于刀片电池的。技术是需要积累的，是插混领域第四代平台，有十几年的技术积累，轻量化、燃油效率提升、刀片电池等一系列的技术变革后才推出 DMI 平台下的产品。
Q：电池外供的进展？
A：稍安勿躁，静待佳音。
Q：电池新建产能的规划？旧产能如何处理？
A：年初规划只有 6 GWh ，后来外部需求有增加(部分客户从三元转过来)，增至 13 GWh 的规划，年底能投产。预计明年新建 10-13 GWh 。
原来40 GWh，10 是原来的铁锂，商用车和储能还在用， 30 是三元，外供北汽、福特、理想，后续插混会用刀片电池，会把部分三元换做混动的刀片电池。
后续插混会用刀片电池，会把部分三元换做混动的刀片电池。
Q：还有哪些重磅发布会？
A：王老板会出来具体分享DMI平台的技术。另外在营销方面会有大的变化，我们不缺少好的产品，先前应该是营销拖累了产品销售，今年后会调整弥补，比如今年在购物中心做了展位，目前我们在客户那边的定位甚至客户都是完全不一样的。今年做到100--200购物中心，明年做到300--400家。
Q：DMI先用在哪个车型？是要量还是要价？
A：可能是20Q1的秦和宋。更看重量，因为现在产能利用率只有60%+，利用率提升就能带来更大的利润弹性。
Q：比亚迪半导体的订单以及分拆上市进展？
A：先前主要应用在大巴，今年会拓展到乘用车几个车型。上市最早也是在明年。
Q：其他的零部件公司也有分拆上市预期？有哪些拳头产品？
A：先前我们的核心资产并没有变现，先把半导体分拆上市，后续电机电控、电池、应用平台、大巴都会分拆上市的。
Q：比亚迪电子的近况？
A：是业务拐点最快兑现的。在美国A客户有个产品能放量，能做到40-50%份额。玻璃陶瓷今年预计同比去年能有翻倍增长。无人机组装、电子烟等业务拓展，成长空间较大。
Q：一个车型从三元变刀片电池，车企的设计需要哪些改动？
A：电池技术革新会带动电池结构外形变化，和原有底盘结构是不相符的，所以底盘结构都要变化，其他配套零部件也需要变化。
Q：怎么看三元或铁锂的路线问题？
A：以前是政策推动了市场变化，现在是看市场真的需要什么。
首先看成本，这是车企最急需解决的改善单车盈利的问题；另外是安全，这个关系消费者的情绪；然后是品牌，总是烧车品牌就没了。成本和安全都能解决，就是未来行业的方向。
Q：车企把三元路线换铁锂，需要多少时间？
A：看车型设计吧，国内是1-2年，海外2-3年。如果我们给其提供整体解决方案，1-2年内就能做到。
Q：三元产能换成刀片电池，技术上好实现吗？
A：不存在技术问题，只是需要时间。
Q：刀片电池产能增加是纯增加还是转来的？
A：13+13是全新的刀片电池产能，用于纯电车。转化来的产能是用于插电混动的。
1GWh的资本开支3亿。
Q：怎么看智能化和特斯拉的自动驾驶？
A：明年推出芯片和域控制器，算力很强；算法方面也有优化，更多细节在明年，明年可能在自动驾驶领域也会有发布会。
Q：上半年现金流同比好转较多的原因？理论上车的利润应该是下降的？
A：口罩有贡献。20H1有息负债从760亿降至亿降至670。资本开支从100亿降至50+亿。
Q：明后年合资车企也推纯电车，怎么看竞争格局？
A：当市场饱和的时候再讲竞争，当空间足够大的时候考虑携手共赢，怎么一起把市场做到100%的电动化。
Q：医疗业务常态化除了口罩还有其他业务吗？
A：我们是主营业务为主吧。我们做口罩是为了保障自己正常生产、保障供应链安全，然后是给社会做贡献吧，主业还是新能源汽车。
Q：商用车的海外订单和生产销售情况？
A：今年海外大巴预计实现百分之几十快速增长，上半年已经完成很好，下半年有信心。
Q：纯电车是否有出口的计划？欧洲政策较好？
A：唐在挪威做了试点运营，后续仍有规划。
Q：王总在经营管理上现在抓哪些板块？
A：销售和新能源车。上半年王总卸任了很多子公司法人移交给了实际的负责人。
Q：后续品牌会分王朝或e网吗？
A：目前已经区分较好了。王朝是秦唐宋元，e是e1、e2、e3。也不排除未来做新的品牌。
Q：乘用车的现金流？
A：疫情造成了部分影响，下半年疫情结束新车型上市后能有不错的现金流贡献。
Q：直营经销体系？
A：目前600+店，直营店100+。新的购物中心店是个很好的产品曝光点。其实购物中心店后续还是导流到直营店或经销的 4S 店。
Q：售后和燃油车有什么区别？
A：主要是服务吧，现在主要面向付 20-30 万的消费者，和传统的消费者不太一样。
Q：电动车销售政策和传统燃油车有什么区别，经销商的利润水平？
A：没细的数据。
Q：比亚迪电子和小米的合作进展？
A：收入占比有显著提升，细节不了解。
Q：比亚迪0这个这个7座的MPV什么时候出？
A：有布局，但目前还没看到明年的具体规划，所以不好说。
Q：对2025或2030的远景展望？
A：时间拉得越长现在预测越没意义，先看近3年的经营进展。
Q：汉现在是以产定销，预计到年底能产多少辆？
A：现在最多预测到10月份，目前看目前看9月份月份6000，10月份更高可能7-8000。
Q：IGBT芯片也影响了汉的产量，这个说法准确吗？
A：主要还是刀片电池产能不够。
Q：电动车普及还有哪些问题需要克服？
A：我们不缺好的问题，主要还是销售的问题还需要持续改善。
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比亚迪911交流
介绍公司近况:
汉车型本来预期每个月 3000-4000 销量(较保守，因为 model3 国产)，但目前 3 万+订单， 6 月来开始交付，7 月交付 1200，上个月 4000 台，9 月更多。一开始没放量因为刀片电池产 能不足，预计后面几个月都有不错的表现。
汉的用户画像是:年龄 20-30 岁，偏高收入如 IT、投资从业人员。
刀片电池原来的产能是 6GWh，但随着汉放量+外购客户需求增长，扩到 13GWh。未来每个月 新增一条产线，明年扩 10GWh 刀片电池产线，在长沙和贵阳，后面的新车型应该都会用刀片 电池。
Q:原有 20+GWh 产能会保持三元出货还是改造成刀片电池?
A:截至 19 年底 40GWh 产能，铁锂 10GWh，三元 30，铁锂原来是供大巴、储能等，基本被消 化掉了;三元供福特、长安、北汽。部分三元产能会改刀片电池，用于插电混动领域。 新客户和新车型都有进展，但外供电池预计 2022 年才能放量，之前自供为主。
Q:新车型规划? A:主要是老车型的大迭代和插电混动。最先出宋和秦的插电混动，预计明年一季度推。
Q:公司智能化领域比特斯拉有短板，近期有什么大的变化或进展? A:汉的智能化应用好于上一代的秦、唐、宋。明年会推出自动驾驶相关的算力较强的芯片， 具体应该是明年下半年。
Q:智能化领域的投资金额?
A:有 1000 多人，仍有扩容计划，金额不确定，金额最多的研发项目还是做新车型的研发。
Q:2021 刀片电池新产能多少外供?巴西产能供哪方? A:明年会看到明确的外供，但量不大，起量在 2022;巴西的产能主要是做储能的，量不大。
Q:汉用的是碳化硅的芯片，其他车也会用吗? A:不排除，但目前碳化硅芯片价格较高，主要用于旗舰车型。
Q:我们的芯片是做设计还是? A:只做设计，后面工序国内技术达不到。
Q:汉 DM 怎么推广?
A:目前量很少，主要推 EV。目前最多一个月 1000 辆左右，会后续做曝光但没有明确计划。
Q:和华为在中控或自动驾驶方面是否有合作? A:去年已经和华为签了战略协议，目前已有部分应用，后续还有更核心的合作。
Q:今年 10 月要在购物中心开展示性的门店，节奏和计划? A:是营销部门的改善，现在全国大概 30 家，到年底 100-200 家，明年做到 300-400 家。
Q:自动驾驶芯片的具体介绍? A:应该比特斯拉现有的芯片更强。
Q:批发数据和上牌数据对不上，差了 19 万辆，原因? A:首先是批发到上牌有时延;另外一部分对公销售的车暂时没用到也暂没上牌;燃油车的 库存系数是 2 个月。新能源车库存低，只有几千台，经销商 1.6 万，加起来一个月的库存。 另外自媒体算出来的数据是否准确也不一定，我们内部也在做测算，会尽快给出答复。
Q:怎么看行业竞争格局的变化? A:格局有限才是互相竞争，当行业足够大时候是携手共赢，我们是一起抢燃油车的市场。 公司会尽快通过技术迭代来实现新能源车的平价，提升自身竞争力。
Q:DMP\DMI 怎么实现平价?
A:是迭代到第四代的技术，汉用的是 DMP，DMI 包括了燃油发动机效率提升到 42%\整车轻 量化等途径实现了平价。
Q:怎么看增程式的插电混动? A:每个技术路线都有优势和短板，但都还有成长空间。可以分为串联、并联、混联路线， 我们算是混联路线比较先进，和日本的技术路线相似。
Q:怎么看“换电”这种商业模式? A:只是特定时间技术相对不够的特有方式，比如手机电池 15 年前是需要换的，对此持保留 观点。
Q:和丰田的合作?
A:共同成立研发公司上半年已经挂牌，车型会在 A 级和 A+级做研发，新车型最早在 2022 年，会是挂丰田的标志在丰田渠道销售，由丰田生产，我们合资的只是研发公司。
Q:纯电车什么时候能实现平价?
A:刀片电池比三元电池便宜 20-30%，比传统铁锂便宜 10%。电池降到 4 毛以下才能实现纯 电车的平价，预计 3 年后能实现，每年个位数的幅度降本。
Q:有给奔驰供刀片电池吗? A:呃......(停顿较久)，这个我还不太了解。
Q:特斯拉价格带将下沉，怎么巩固刀片电池的优势?
A:有 300+专利，扩产需要 1 年，所以至少 1 年以上优势。友商供特斯拉的铁锂电池能量密 度 120+，我们是 140。刀片电池发布后，全球知名的车企都有和我们在接触，会逐步验证。
Q:所以只是接触，短期还不能放量?
A:到明年底会有 20GWh 产能，届时能满足 40 万辆车的需求。
Q:怎么看电池成本降幅趋缓? A:今年大家都是在结构上降本，材料价格已经在底部继续下降空间有限，所以降幅趋缓。
Q:下游车企为了保持中立化也会优先用宁德时代?我们会把刀片电池分拆独立吗? A:特斯拉类比苹果，我们可能是三星，苹果也会从三星买一部分零部件。我们把核心电池
零部件外供后能够盘活核心资产，公司核心还是做自有品牌。公司接下来是布局自动驾驶相 关，对未来发展有信心。
Q:造车新势力和英伟达合作，认为将迭代传统车企，怎么看? A:软件的问题是钱和人能解决的，硬件需要技术积累。所以国内软件企业发展很快，芯片 和海外比还有差距。
Q:第一批电动商用大巴快到了替换周期，怎么看? A:新拓展了一部分城市，不考虑替换，我们下滑速度好于行业;第一批车是 2010 年前后卖 出去的，后续可能有替换需求。
介绍公司近况:
汉车型本来预期每个月 3000-4000 销量(较保守，因为 model3 国产)，但目前 3 万+订单， 6 月来开始交付，7 月交付 1200，上个月 4000 台，9 月更多。一开始没放量因为刀片电池产 能不足，预计后面几个月都有不错的表现。
汉的用户画像是:年龄 20-30 岁，偏高收入如 IT、投资从业人员。
刀片电池原来的产能是 6GWh，但随着汉放量+外购客户需求增长，扩到 13GWh。未来每个月 新增一条产线，明年扩 10GWh 刀片电池产线，在长沙和贵阳，后面的新车型应该都会用刀片 电池。
Q:原有 20+GWh 产能会保持三元出货还是改造成刀片电池?
A:截至 19 年底 40GWh 产能，铁锂 10GWh，三元 30，铁锂原来是供大巴、储能等，基本被消 化掉了;三元供福特、长安、北汽。部分三元产能会改刀片电池，用于插电混动领域。 新客户和新车型都有进展，但外供电池预计 2022 年才能放量，之前自供为主。
Q:新车型规划? A:主要是老车型的大迭代和插电混动。最先出宋和秦的插电混动，预计明年一季度推。
Q:公司智能化领域比特斯拉有短板，近期有什么大的变化或进展? A:汉的智能化应用好于上一代的秦、唐、宋。明年会推出自动驾驶相关的算力较强的芯片， 具体应该是明年下半年。
Q:智能化领域的投资金额?
A:有 1000 多人，仍有扩容计划，金额不确定，金额最多的研发项目还是做新车型的研发。
Q:2021 刀片电池新产能多少外供?巴西产能供哪方? A:明年会看到明确的外供，但量不大，起量在 2022;巴西的产能主要是做储能的，量不大。
Q:汉用的是碳化硅的芯片，其他车也会用吗? A:不排除，但目前碳化硅芯片价格较高，主要用于旗舰车型。
Q:我们的芯片是做设计还是? A:只做设计，后面工序国内技术达不到。
Q:汉 DM 怎么推广?
A:目前量很少，主要推 EV。目前最多一个月 1000 辆左右，会后续做曝光但没有明确计划。
Q:和华为在中控或自动驾驶方面是否有合作? A:去年已经和华为签了战略协议，目前已有部分应用，后续还有更核心的合作。
Q:今年 10 月要在购物中心开展示性的门店，节奏和计划? A:是营销部门的改善，现在全国大概 30 家，到年底 100-200 家，明年做到 300-400 家。
Q:自动驾驶芯片的具体介绍? A:应该比特斯拉现有的芯片更强。
Q:批发数据和上牌数据对不上，差了 19 万辆，原因? A:首先是批发到上牌有时延;另外一部分对公销售的车暂时没用到也暂没上牌;燃油车的 库存系数是 2 个月。新能源车库存低，只有几千台，经销商 1.6 万，加起来一个月的库存。 另外自媒体算出来的数据是否准确也不一定，我们内部也在做测算，会尽快给出答复。
Q:怎么看行业竞争格局的变化? A:格局有限才是互相竞争，当行业足够大时候是携手共赢，我们是一起抢燃油车的市场。 公司会尽快通过技术迭代来实现新能源车的平价，提升自身竞争力。
Q:DMP\DMI 怎么实现平价?
A:是迭代到第四代的技术，汉用的是 DMP，DMI 包括了燃油发动机效率提升到 42%\整车轻 量化等途径实现了平价。
Q:怎么看增程式的插电混动? A:每个技术路线都有优势和短板，但都还有成长空间。可以分为串联、并联、混联路线， 我们算是混联路线比较先进，和日本的技术路线相似。
Q:怎么看“换电”这种商业模式? A:只是特定时间技术相对不够的特有方式，比如手机电池 15 年前是需要换的，对此持保留 观点。
Q:和丰田的合作?
A:共同成立研发公司上半年已经挂牌，车型会在 A 级和 A+级做研发，新车型最早在 2022 年，会是挂丰田的标志在丰田渠道销售，由丰田生产，我们合资的只是研发公司。
Q:纯电车什么时候能实现平价?
A:刀片电池比三元电池便宜 20-30%，比传统铁锂便宜 10%。电池降到 4 毛以下才能实现纯 电车的平价，预计 3 年后能实现，每年个位数的幅度降本。
Q:有给奔驰供刀片电池吗? A:呃......(停顿较久)，这个我还不太了解。
Q:特斯拉价格带将下沉，怎么巩固刀片电池的优势?
A:有 300+专利，扩产需要 1 年，所以至少 1 年以上优势。友商供特斯拉的铁锂电池能量密 度 120+，我们是 140。刀片电池发布后，全球知名的车企都有和我们在接触，会逐步验证。
Q:所以只是接触，短期还不能放量?
A:到明年底会有 20GWh 产能，届时能满足 40 万辆车的需求。
Q:怎么看电池成本降幅趋缓? A:今年大家都是在结构上降本，材料价格已经在底部继续下降空间有限，所以降幅趋缓。
Q:下游车企为了保持中立化也会优先用宁德时代?我们会把刀片电池分拆独立吗? A:特斯拉类比苹果，我们可能是三星，苹果也会从三星买一部分零部件。我们把核心电池
零部件外供后能够盘活核心资产，公司核心还是做自有品牌。公司接下来是布局自动驾驶相 关，对未来发展有信心。
Q:造车新势力和英伟达合作，认为将迭代传统车企，怎么看? A:软件的问题是钱和人能解决的，硬件需要技术积累。所以国内软件企业发展很快，芯片 和海外比还有差距。
Q:第一批电动商用大巴快到了替换周期，怎么看? A:新拓展了一部分城市，不考虑替换，我们下滑速度好于行业;第一批车是 2010 年前后卖 出去的，后续可能有替换需求。