Phatsmudge
2021-04-19T02:20:56+00:00
因为消费行业一季度财报普遍超预期大跌，所以市场现在非常悲观，估值持续走低。 这是个非常好的机会。市场一旦悲观，会持续的给出低价，但这些都是暂时的。
然后谈的双汇， 现在市场非常不看好其一季度 扣非利润增长 -6.78% ，但要注意，双汇的营收还是增长4%的，其市场优势并未削弱，后期恢复利润是可行的。
25%以上的净资产收益率，15%以上的总资产收益率，这些最终会体现在分红回报或者利润增长上。 假设今年业绩完全不增长，则PE为22，已经低于 ROE了。如果再便宜点就更安全了。
最后我认为双汇的价格机会是明牌，综合历史上多次猪肉的价格波动，双汇的分红，这应该不是价值陷阱，经营逻辑不变，只是市场的弱周期来了，开始抛弃消费概念而已。在此机会慢慢积攒股票和分红，从长期既安全收益也高。
提醒：请用至少半年定投或建仓，市场的悲观要等新季报出来才会逆转。
利益相关：双汇仓位 6%，预计增加到 10%左右。
也确实是可以“慢慢”考虑建仓了，从后视镜来看部分消费领域行业龙头的每次回调都是上车机会，像是恒顺醋业，中炬高新类的消费股都有的去碰20日线或月线了
基金经理有的似乎觉得可以酝酿下一次抱团而新进仓位(说的就是中炬高新)，价投散户们也便一拥而上，但没人知道洗盘要维持多久，想来时间成本也是成本，当然我也不否定楼主认为长线投资者可以开始考虑的想法了
附 双汇发展 股东户数变化图
[img]https://img.nga.178.com/attachments/mon_202104/28/jmQj2g-b9eeZaT3cSu0-md.jpg.medium.jpg[/img]
[quote][pid=511625421,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=62171701]叶落长庭[/uid] (2021-04-28 10:47):
也确实是可以“慢慢”考虑建仓了，从后视镜来看部分消费领域行业龙头的每次回调都是上车机会，像是恒顺醋业，中炬高新类的消费股都有的去碰20日线或月线了
基金经理有的似乎觉得可以酝酿下一次抱团而新进仓位(说的就是中炬高新)，价投散户们也便一拥而上，但没人知道洗盘要维持多久，想来时间成本也是成本，当然我也不否定楼主认为长线投资者可以开始考虑的想法了
附 双汇发展 股东户数变化图
[img]./mon_202104/28/jmQj2g-b9eeZaT3cSu0-md.jpg.medium.jpg[/im[/quote]我做好一年的准备，如果基本面继续恶化，就止损离开，否则应该是按照节奏加仓下去。
Mark一下 看看能不能搭上夹头入场后企稳回升的车
[quote][pid=511657154,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=42697876]倾东海[/uid] (2021-04-28 12:25):
Mark一下 看看能不能搭上夹头入场后企稳回升的车[/quote]企稳估计得等分红后了，这几天肯定是神仙打架，波动激烈。
双汇的生意，从长期是个稳定的好生意(消费类食品带来充沛的自由现金流)，剩下的就是什么价格买入的问题了。有个好价格买入能受益终身的。
一季报
roa 17年 18年 19年 20年 21年
4.13 4.78 5.72 5.06 4.04
这波猪周期是18年开始的，20年回去了，这个roa可是跟着猪周期走的，很难不让人把双汇看成周期股，那就惨了
加上食品新这个赛道本身就低估值(和饮料比)，我是不太乐观
[quote][pid=511625421,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=62171701]叶落长庭[/uid] (2021-04-28 10:47):
也确实是可以“慢慢”考虑建仓了，从后视镜来看部分消费领域行业龙头的每次回调都是上车机会，像是恒顺醋业，中炬高新类的消费股都有的去碰20日线或月线了
基金经理有的似乎觉得可以酝酿下一次抱团而新进仓位(说的就是中炬高新)，价投散户们也便一拥而上，但没人知道洗盘要维持多久，想来时间成本也是成本，当然我也不否定楼主认为长线投资者可以开始考虑的想法了
附 双汇发展 股东户数变化图
[img]./mon_202104/28/jmQj2g-b9eeZaT3cSu0-md.jpg.medium.jpg[/im[/quote]股东人数增加的有点快~
[quote][pid=511693606,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=18678153]D调的华丽1[/uid] (2021-04-28 14:36):
等趋势反转再说[/quote]嗯，可以先加入观察中，等平稳了再说。 我更关心绝对价位的便宜，只要够便宜，这类企业的投资从长期是完全有利可图的，毕竟其经营能力和分红已经在历史上考验了。
[quote][pid=511864235,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=25093381]未语者[/uid] (2021-04-29 07:43):
感觉还是有点贵[/quote]嗯，现在肯定不是便宜的，我的意思是现在开始关注(加入到第一层筛选池里)，等合适时候下手。(当然，我的做法更粗暴，持续小额加仓) 。
我们不可能完全等合适价格再去考虑这问题，那时人的判断和认知能力跟不上的，得谋定而后动。 要想在低位敢买，得先有个持续深入的过程。
[quote][pid=511856247,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=61395142]note_z[/uid] (2021-04-29 04:56):
这论坛有几个会做左侧的… 右侧就是这里的教义[/quote]我的主要做法其实也是右侧的，但左侧也会做，但得把握性很大时。 我最近一年做过左侧的 有保利，丽珠，华东。 保利算失败了。后两个还行。总体成功率差强人意。
[quote][pid=511867657,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=1779562]绝世明伶[/uid] (2021-04-29 08:07):
等腰斩32.5[/quote]是的，希望能早日到达32.5。
双汇的基本面是在持续恶化的，双汇的业务其实就两块，屠宰和火腿肠，比例大概是6：4吧。看一季度财报，屠宰的利润进一步下降，但没说原因。
Reply to [pid=511856247,26516836,1]Reply[/pid] Post by [uid=61395142]note_z[/uid] (2021-04-29 04:56)左侧的问题是万一你看错了那代价对散户来说承受不起