[讨论]REITs的一点小思考

没人关注REITs的么，我感觉这也是一片蓝海啊，国家背书，基建打底的蓄水池子，潜力相当大

资金规模大或许会去配置点，大多坛友也不到那个规模(也看不上那个收益率)
新螃蟹还是让大佬先试试味道，万一西洋种不合国人口味，还是挺尴尬的。

[quote][pid=419291470,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=41177206]布鲁伊斯德卡拉[/uid] (2020-05-05 14:30):

资金规模大或许会去配置点，大多坛友也不到那个规模(也看不上那个收益率)
新螃蟹还是让大佬先试试味道，万一西洋种不合国人口味，还是挺尴尬的。[/quote]我们看重的不是REITs本身，那是稳健投资者以及一些大资本可以作为保底仓入手的，但它带来的流动性却是实实在在的。

reits肯定是最近最大的消息了，影响深远，只是暂时看不出明确的趋势

[quote][pid=419288478,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=61935568]子时夜灯[/uid] (2020-05-05 14:16):

没人关注REITs的么，我感觉这也是一片蓝海啊，国家背书，基建打底的蓄水池子，潜力相当大[/quote]对普通家庭是鸡肋啊，适合有钱人低风险配置

[quote][pid=419293162,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=1490625]Kendoll[/uid] (2020-05-05 14:38):

对普通家庭是鸡肋啊，适合有钱人低风险配置[/quote]实际上对普通家庭也不能算鸡肋，像城投都是几万起卖的，对于不懂理财家里又有余裕的不失为一种很好的投资方式

[quote][pid=419292628,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=61299659]令和棋圣仲邑堇[/uid] (2020-05-05 14:35):

reits肯定是最近最大的消息了，影响深远，只是暂时看不出明确的趋势[/quote]这倒是，不过我觉得这块推出不会太慢，还是要多了解一下，对于炒股的而言最重要的是他的流动性配置

我不怎么会讲虚的，这个概念里面固废处理这块玉禾田不错。

[quote][pid=419292400,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=61935568]子时夜灯[/uid] (2020-05-05 14:34):

我们看重的不是REITs本身，那是稳健投资者以及一些大资本可以作为保底仓入手的，但它带来的流动性却是实实在在的。[/quote]reits能直接分润到现在股票市场的流动性并不多，股价还是要靠钱推。
基建类的业绩增长今年肯定没什么问题，但要警惕预期打得太满。
因为股价反映很明显了，像三一重工东方雨虹也创新高。
月底大会开完到六月底，项目该落地的也该落地了。
还是看两会出什么具体方向，基建的门类千万，像etc那样疯就几个，基建类的超额收益不好赚。

前期的题目太多太难不好做，等中期打出来几个，再跟着这个思路走。例如etc先打出来，胎压监测后排插上。就是一般说的 细分龙头 小而美的企业。

东部沿海地区受追捧，中西部大开发是垃圾。 放水前修的蓄水池。 经济活跃区域水要溢出来，不活跃区域就是个长草的游泳池。
前一轮改革开放，吸引外资，确定房地产作为支柱企业，那是修的第一个蓄水池，现在池子水位再增加，游泳有风险，不会游的要淹死。
重新修一个，你们来不来游？

做这些最核心的一点，防止基础物价在开闸时大幅波动带来社会不稳定因素增加，影响风评，影响zz基础。

08年跟20年，虽然起因不同，最终的影响是一样的，出口大幅降低，今年叠加贸易战。
08年大部分由政府举债+央行放水 高强度逆周期投资，经济救回来了，后果是社会整体负债率大幅增加，房地产作为蓄水池，水位暴涨。 后面很多年都在消化这些债务问题。

现在上面的大佬还是有点怕继续大幅逆周期投资，再次出现这样的循环。 那么想着，能不能政府举债和央行放水的力度小一点，但是总量太少对经济刺激又起不到太明显的作用，经济下行，社会投资意愿减少。那我就盘活社会资金，政府举债一部分，社会资金进来一部分，我们一起搞。 逆周期调节的钱找到了，项目也有了，水就流起来了，房地产的池子加了个政策挡板，多多少少水位上升不会像08年那么猛，社会资金也有了新的去向，各方面综合一下，经济重新恢复之后的后遗症就会比之前的症状轻一点，轻到一定的程度，大家都能接受了。

经济倒逼改革太正确了，我感觉我有些想法太可怕了，再想多了就要判刑了。 我快要是正式党员了，反正我无脑看多。死了就当为国家做贡献了。

就业还是个大问题，新基建对就业的支持还是不够，人均985 211吗，服务业恢复情况五一也体现出来了，反正干吧，我头铁，不怕外围搞事。

就是个二房东许可证。

[quote][pid=419307922,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=60259365]不骂人不发黄图[/uid] (2020-05-05 15:45):

东部沿海地区受追捧，中西部大开发是垃圾。 放水前修的蓄水池。 经济活跃区域水要溢出来，不活跃区域就是个长草的游泳池。
前一轮改革开放，吸引外资，确定房地产作为支柱企业，那是修的第一个蓄水池，现在池子水位再增加，游泳有风险，不会游的要淹死。
重新修一个，你们来不来游？

做这些最核心的一点，防止基础物价在开闸时大幅波动带来社会不稳定因素增加，影响风评，影响zz基础。

08年跟20年，虽然起因不同，最终的影响是一样的，出口大幅降低，今年叠加贸易战。
08年大部分由政府举债+央行放水 高强度逆周期[/quote]这个池子相对房地产的池子可控程度高一点吧，房产最大的问题就是作为生活必需品，投资价值居然超过了居住价值，这其实是不符合那啥的[s:ac:哭笑]目前来看最好的方式就是让房价涨速低于通货膨胀率。。毕竟人们看得涨看不得跌[s:ac:哭笑]

[quote][pid=419307922,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=60259365]不骂人不发黄图[/uid] (2020-05-05 15:45):

东部沿海地区受追捧，中西部大开发是垃圾。 放水前修的蓄水池。 经济活跃区域水要溢出来，不活跃区域就是个长草的游泳池。
前一轮改革开放，吸引外资，确定房地产作为支柱企业，那是修的第一个蓄水池，现在池子水位再增加，游泳有风险，不会游的要淹死。
重新修一个，你们来不来游？

做这些最核心的一点，防止基础物价在开闸时大幅波动带来社会不稳定因素增加，影响风评，影响zz基础。

08年跟20年，虽然起因不同，最终的影响是一样的，出口大幅降低，今年叠加贸易战。
08年大部分由政府举债+央行放水 高强度逆周期[/quote]你说的对，这次还是东部为主，原因有很多，其实缩小来看在东部也是一样的问题，利好集中在几个大城市，本来随便割几个产业链下放下去就够周边小兄弟们喝酒吃肉了，可是为了提升gdp，为了增强城市竞争力[s:ac:哭笑]

就业率最大的问题就是很多人不具备专门的职业素养，门槛低的那几个，外贸，服务业这些，今年。。

reits是个好东西，但是还需要很长的一段时间才能成熟。现阶段最大的问题是底层资产只能是基础设施，但是基础设施类资产提供的收益率是比较低，对投资者没啥吸引力

城投是债，这玩意是权益资产，根本不是一码事

[quote][pid=419373565,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=35160297]难得又是浮云[/uid] (2020-05-05 20:15):

城投是债，这玩意是权益资产，根本不是一码事[/quote]城投发债，利率是波动的，不过结算时候是按协议的利率计算，你说的权益，是根据减掉债务后的收益进行分红，模式确实不同，但REITs和城投的业务范围是高度重合的，这俩本质也都是为了融资。

发债是因为缺钱，很缺钱的时候利率就会想方设法的提高从而吸引到资金。其实按照我们对于基建的了解，回报率是堪忧的，我个人不看好权益分红会比债券的利率高。

[quote][pid=419380148,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=61935568]子时夜灯[/uid] (2020-05-05 20:45):

城投发债，利率是波动的，不过结算时候是按协议的利率计算，你说的权益，是根据减掉债务后的收益进行分红，模式确实不同，但REITs和城投的业务范围是高度重合的，这俩本质也都是为了融资。

发债是因为缺钱，很缺钱的时候利率就会想方设法的提高从而吸引到资金。其实按照我们对于基建的了解，回报率是堪忧的，我个人不看好权益分红会比债券的利率高。[/quote]不用说不看好，城投的资产基本就是垃圾，全靠政府信用借钱

Reply to [pid=419387437,21615616,1]Reply[/pid] Post by [uid=35160297]难得又是浮云[/uid] (2020-05-05 21:17)
看地方，经济活跃区域 城投还是有很多优质资产的。总体占比比较小。

lz意思关注这些个领域，有没有流动性导致后续股价上涨？

CMBS，REITs，经营性物业贷之类，都是为大基建类(实际上超预期的还是房地产，因为基建大家早知道了)准备的。这些东西早就有了，不是近期的事。

首先，它不像基金直接影响二级市场，他不会直接影响股价；其次，他对涉及的上市公司是有好处的，但对股价是不是间接影响也未知，毕竟有些公司砸了钱也未必能办好。。。